El Oro recupera los 4.000$ mientras las elecciones de mitad de mandato de EE.UU. hunden al USD
- El metal brillante se recupera por encima de 4.000$ tras rebotar desde los mínimos diarios de 3.919$
- Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años caen seis puntos básicos hasta el 4.904%
- Las probabilidades de una subida de tipos de la Fed en diciembre siguen elevadas en el 79% antes de las NFP
El Oro (XAU/USD) se recuperó cerca de un 3% el miércoles mientras el Dólar se desplomaba tras la victoria de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de EE.UU. Los mercados esperan ahora la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas de octubre el viernes. El XAU/USD cotiza en 4.047$, después de rebotar desde los mínimos diarios de 3.919$.
El XAU/USD se dispara casi un 3% mientras la debilidad del Dólar estadounidense y la caída de los rendimientos del Tesoro impulsan la recuperación del Oro
Wall Street cotiza en positivo, revirtiendo parte de sus pérdidas anteriores. Los temores a una regulación más estricta de la inteligencia artificial (IA), incluida una posible prohibición de los centros de datos, podrían pesar sobre la economía, mientras que la lectura preliminar del PIB de EE.UU. del tercer trimestre alcanzó el umbral del 3%.
La depreciación del Dólar estadounidense (USD) impulsó el apetito por el Oro, que se ha recuperado después de alcanzar un mínimo del año hasta la fecha (YTD) el 30 de octubre en 3.870$.
Los analistas han argumentado que un Congreso dominado por los demócratas podría ser negativo para el PIB, ya que algunas de las propuestas de la administración podrían ser bloqueadas, lo que posiblemente conduciría a una desaceleración económica.
Los datos de EE.UU. mostraron que la actividad empresarial del sector servicios continuó expandiéndose, aunque a un ritmo más lento. El Índice de Gestores de Compras (PMI) de Servicios del ISM de octubre resultó más débil de lo esperado, en 54.5, por debajo del 54.9 del mes anterior y de la estimación de 54.8. Dentro de la encuesta, el subcomponente de empleo aumentó, mientras que los nuevos pedidos y los precios pagados disminuyeron, aunque permanecieron en territorio expansivo.
El informe de Cambio de Empleo de ADP de octubre mostró que la contratación privada se mantuvo estable, ya que las empresas añadieron 86.000 trabajadores, por encima de la previsión de 69.000.
Los precios del petróleo bajaron ligeramente tras las elecciones, ante el aumento de las expectativas de que el Congreso de EE.UU. pueda despojar al presidente de EE.UU., Trump, de sus poderes bélicos, aunque no hasta que la ola demócrata asuma el poder en enero de 2027. El West Texas Intermediate (WTI) cae más de un 8%, hasta 87.50$ por barril.
Mientras tanto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) suba los tipos de interés en diciembre se sitúan en el 79% para un movimiento de 25 puntos básicos. Esto es negativo para el Oro, que normalmente se comporta bien en escenarios de tipos de interés bajos.
Sin embargo, la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense apoya la subida del Oro. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae seis puntos básicos, hasta el 4.904%.
La atención de los operadores se centra en la publicación de las solicitudes de desempleo y los discursos de los funcionarios de la Fed del jueves, seguidos del acontecimiento destacado del viernes: la publicación de los datos de Nóminas no Agrícolas.
Perspectivas técnicas del XAU/USD: el Oro recupera los 4.000$ y centra su atención en los 4.100$
Según la estructura del mercado, la tendencia del Oro sigue siendo bajista, pero los compradores están cobrando impulso mientras el precio se acerca a una línea de tendencia de resistencia clave. El índice de fuerza relativa (RSI) está a punto de volverse alcista tras protagonizar un salto parabólico hacia su nivel neutral de 50.
Si el XAU/USD recupera los 4.100$, se abre el camino para desafiar la confluencia de las medias móviles simples (SMAs) de 100 y 50 días en 4.204$ y 4.215$, respectivamente. Una vez superadas, la siguiente parada es la SMA de 200 días en 4.474$.
Para una continuación bajista, el Oro debe caer por debajo de los 4.000$. Una ruptura de este último nivel expondría el máximo del 3 de noviembre convertido en soporte en 3.971$, después el mínimo del año hasta la fecha del 30 de octubre en 3.879$ y, finalmente, el máximo diario del 22 de abril de 2025 convertido en soporte en 3.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
