Los futuros del Dow Jones caen mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se disparan
- Los índices de futuros estadounidenses caen en medio del repunte de los rendimientos del Tesoro, cerca de máximos de varias décadas, mientras la postura de línea dura del FOMC presiona a la baja los futuros bursátiles.
- Las actas de la reunión de septiembre de la Fed muestran un apoyo unánime a las subidas de tasas, mientras los operadores valoran en un 78.3% la posibilidad de una subida en diciembre.
- Los elevados precios del petróleo alimentan los temores de inflación geopolítica mientras los inversores esperan los discursos clave de la Fed y los próximos informes de ganancias.
Los futuros del Dow Jones caen un 0.56% y cotizan cerca de 51.160 durante el horario europeo del jueves. Los futuros del S&P 500 bajan un 0.28% hasta alrededor de 7.830, mientras que los futuros del Nasdaq 100 pierden un 0.44% y se sitúan cerca de 31.270.
Los futuros de las acciones estadounidenses experimentaron un movimiento a la baja, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense volvieron a subir hacia máximos de varias décadas no vistos desde 2002. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años cotizaron cerca del 5.32% y el 5.71%, respectivamente. Este fuerte movimiento de los rendimientos de los bonos, combinado con el tono de línea dura del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) respecto a los persistentes riesgos de inflación, pesó considerablemente sobre el sentimiento general de los inversores.
El estado de ánimo cauteloso se vio reforzado por la publicación de las actas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal. Estas revelaron un apoyo unánime de los 19 responsables de política monetaria a la reciente subida de las tasas de interés, y la mayoría coincidió en que podría ser necesaria una subida adicional antes de finales de año. Aunque el consenso del mercado apunta a que las tasas se mantendrán estables en la reunión de octubre, los operadores que utilizan la herramienta FedWatch de CME están valorando en un 78.3% la probabilidad de una subida de tasas en diciembre.
A las presiones macroeconómicas se suman los elevados precios del petróleo crudo, que siguen avivando los temores de inflación. Las tensiones geopolíticas siguen siendo elevadas ante una posible escalada entre EE.UU. e Irán, lo que supone una amenaza constante para las vitales rutas marítimas de transporte que atraviesan el Estrecho de Ormuz.
Los analistas de Societe Generale observan que una "reacción moderada a las actas del FOMC y la sólida subasta del Tesoro hicieron que los rendimientos estadounidenses a 10 años se mantuvieran en un rango estrecho durante la noche", mientras el mercado de tasas permanecía inicialmente contenido. Sin embargo, señalan que "la acción del precio a ambos lados del Atlántico adopta un tono defensivo en la apertura europea, mientras el petróleo y el gas natural siguen avanzando", con el sentimiento presionado por el "huracán Isaiah", que paralizó parte de la producción petrolera en el Golfo de México, y porque el presidente Trump "está considerando reanudar la acción militar en el Golfo antes de las elecciones de mitad de mandato".
De cara al futuro, los participantes del mercado siguen de cerca las próximas intervenciones de funcionarios clave de la Fed, incluidos Christopher Waller y Alberto Musalem, en busca de señales más claras sobre el rumbo de la política monetaria. Además, los inversores esperan una nueva tanda de informes trimestrales de ganancias prevista para su publicación el jueves, con actualizaciones clave de PepsiCo, Progressive y Delta Air Lines.
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
