El Dólar australiano cae mientras el USD gana terreno ante el aumento de los rendimientos del Tesoro
- El AUD/USD cae mientras el Dólar estadounidense sube, en medio del repunte de los rendimientos del Tesoro hacia máximos de varias décadas.
- Las minutas de la reunión de septiembre del FOMC mostraron expectativas de otro aumento antes de final de año.
- Las expectativas de inflación de los consumidores australianos subieron a un máximo de cuatro meses del 5.3% en octubre, desde el 4.9%.
El AUD/USD extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, negociándose alrededor de 0.6950 durante el horario europeo del jueves. El par pierde terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) recibe apoyo, en medio del repunte de los rendimientos del Tesoro hacia máximos de varias décadas no vistos desde 2002.
Los rendimientos estadounidenses de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años se negociaron cerca del 5.32% y el 5.71%, respectivamente. Este fuerte movimiento de los rendimientos de los bonos, combinado con el tono de línea dura del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) respecto a los persistentes riesgos de inflación, pesó fuertemente sobre el sentimiento general de los inversores.
Además, las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal revelaron un apoyo unánime de los 19 responsables de la política monetaria a la reciente subida de tasas de interés, y la mayoría coincidió en que podría ser necesario otro aumento de tasas antes de final de año. Aunque el consenso del mercado apunta a que las tasas se mantendrán estables en la reunión de octubre, los operadores que utilizan la herramienta FedWatch del CME están descontando una probabilidad del 84.2% de subidas de tasas en diciembre.
La demanda de refugio seguro impulsa al Dólar, mientras las tensiones geopolíticas siguen siendo elevadas ante una posible escalada entre Estados Unidos e Irán, lo que supone una amenaza constante para las rutas marítimas vitales de transporte que atraviesan el Estrecho de Ormuz. Los elevados precios del petróleo crudo continúan avivando los temores de inflación.
Las expectativas de inflación de los consumidores australianos subieron a un máximo de cuatro meses del 5.3% en octubre, desde el 4.9% anterior. Esto pone de relieve las persistentes presiones sobre los precios impulsadas por los elevados costes mundiales de la energía, a pesar del continuo endurecimiento monetario del Banco de la Reserva de Australia (RBA). En consecuencia, los mercados monetarios están descontando ahora una probabilidad del 27% de otra subida de tasas de interés hasta el 4.85% en la próxima reunión de la Junta del RBA, según el ASX Rate Tracker.
UOB adopta una postura neutral sobre el Dólar australiano y prevé una negociación limitada en un rango
Los estrategas de UOB Group señalan que su postura a medio plazo sobre el AUD ha sido recalibrada recientemente. «Nos volvimos negativos sobre el AUD a mediados del mes pasado», recuerdan, pero añaden que, a fecha de ayer (07 de octubre, precio al contado en 0.6980), «revisamos nuestra perspectiva a neutral e indicamos que el AUD ‘probablemente cotizará entre 0.6935 y 0.7020’». Subrayan que «no hay cambios en nuestra perspectiva», reforzando la expectativa de una acción del precio dentro de un rango durante las próximas una a tres semanas.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.6950, extendiendo un sesgo bajista a corto plazo mientras se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 períodos. La EMA de corto plazo se sitúa por debajo de la de mayor duración, pero ambas permanecen por encima del precio al contado, lo que apunta a una estructura de recuperación limitada después de la reciente caída. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, alrededor de 34, sugiere una presión bajista persistente y proximidad a la zona de sobreventa, mientras que la última lectura del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS, en 137.9, añade un trasfondo macroeconómico cauteloso que podría mantener moderados los repuntes del par.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la EMA de nueve períodos en 0.6979, con una barrera más significativa en la EMA de 50 períodos cerca de 0.7058, donde probablemente reaparecería el interés vendedor si el par intenta protagonizar un rebote. A la baja, el soporte estructural inicial se observa en el nivel horizontal de 0.6688, antes de soportes más profundos en 0.6434 y 0.6348, que marcan zonas de demanda anteriores y entrarían en juego con una continuación de la caída actual.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
