Los futuros del Dow Jones caen a pesar del debilitamiento de las expectativas de subida de tipos de la Fed
- Los futuros del Dow Jones caen mientras los datos económicos más débiles de lo esperado cambiaron las expectativas en torno a la política monetaria de la Reserva Federal.
- La herramienta FedWatch de CME indica que la probabilidad de una subida de tasas de la Fed el próximo mes baja al 30.6%.
- Los operadores esperan los resultados de grandes minoristas, incluidos Home Depot, Lowe’s y Walmart, así como las minutas de la reunión de la Fed del miércoles.
Los futuros del Dow Jones bajan un 0.12%, cotizando alrededor de 53.740 durante las horas europeas del lunes. Mientras tanto, los futuros del S&P 500 suben, situándose en torno a 7.820, y los futuros del Nasdaq 100 se disparan un 0.5%, cotizando cerca de 30.290.
Los futuros de las acciones estadounidenses ofrecen resultados mixtos, ya que los datos económicos más débiles de lo esperado de la semana anterior cambiaron las expectativas en torno a la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. revelaron que las ventas minoristas de julio se contrajeron un 0.6% intermensual, revirtiendo la ganancia del 0.2% de junio y quedando por debajo de las expectativas del mercado de un crecimiento del 0.1%. En términos interanuales, las ventas minoristas subieron un 5.0% en julio, lo que supone una desaceleración notable frente a la expansión del 6.8% registrada el mes anterior.
Los operadores han recortado significativamente sus expectativas de subidas de tasas de la Reserva Federal a corto plazo. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados financieros están valorando actualmente solo una probabilidad del 30.6% de una subida de tasas el próximo mes, lo que representa un fuerte descenso frente al 52.2% estimado apenas una semana antes.
Goolsbee señala mejores datos de inflación, pero mantiene un tono de la Fed cautelosamente de línea dura
Goolsbee de la Fed ofreció un mensaje más suave de lo habitual, con una puntuación de 4.6/10 en el FXS Speechtracker, por debajo del promedio histórico de 6.8/10 y señalando un sesgo más moderado en relación con la referencia establecida. El énfasis en lecturas de inflación "un poco mejores" y la idea de que los aranceles y el petróleo fueron en gran medida factores puntuales apunta a una creciente confianza en que las presiones sobre los precios pueden volver gradualmente al 2% si persisten las tendencias recientes. Al mismo tiempo, la descripción de la economía estadounidense como "estable" mantiene a la Reserva Federal inclinada hacia la paciencia más que hacia un pivote inminente, limitando la caída inmediata del Dólar.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 2.36 puntos hasta 134.61, lo que indica un modesto retroceso en la percepción de línea dura tras la entrevista. Incluso después del descenso, el índice sigue firmemente en territorio de línea dura por encima de 100, lo que subraya que las expectativas de política siguen inclinadas hacia condiciones restrictivas, aunque con un tono algo más suave de lo que sugiere la referencia histórica del FXS Speechtracker.
De cara al futuro, los inversores se preparan para una semana relativamente tranquila en el frente macroeconómico, centrando en cambio su atención en los informes de ganancias de los principales minoristas estadounidenses para obtener nuevas pistas sobre la salud del consumidor. Home Depot tiene previsto presentar resultados el martes, seguido de Lowe's el miércoles y Walmart el jueves. Los inversores también examinarán las últimas minutas de la reunión de la Reserva Federal, cuya publicación está prevista para el miércoles, en busca de más orientación sobre política monetaria.
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
