El Oro atrae a algunos compradores mientras el USD alcanza un mínimo de dos semanas tras los comentarios neutrales de Warsh

El Oro (XAU/USD) se vuelve positivo por segundo día consecutivo tras una modesta caída durante la sesión asiática, extendiendo su recuperación desde el mínimo semanal alcanzado el miércoles. El Dólar estadounidense (USD) cae a un mínimo de casi dos semanas después de que los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, en las Reuniones Anuales del FMI y del Grupo del Banco Mundial hicieran poco por alterar las perspectivas de tasas. En una conversación con la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, Warsh dijo que el mundo se ha ajustado en gran medida a nuestras expectativas desde la reunión del FOMC de septiembre. Warsh añadió que la Fed ha dejado claro que garantizará la estabilidad de los precios y que no cree en prejuzgar las reuniones. Esto, junto con la reciente fuerte caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, pesa sobre el USD y actúa como viento de cola para el metal precioso.

Warsh señala el repunte de la inversión y los riesgos de la IA mientras la Fed mantiene abiertas sus opciones de cara a fin de año

El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por debajo de la línea de base establecida de 6.1/10, lo que apunta a un tono algo menos impactante, pero aún ampliamente coherente. La admisión de estar "marcado en exceso por la crisis financiera mundial" subraya un sesgo cauteloso, incluso cuando Warsh destaca el crecimiento estructural y un repunte de la inversión impulsado por "buenas políticas", lo que sugiere una postura cautelosamente de línea dura que evita comprometerse de antemano con las decisiones de octubre y diciembre. El enfoque de Warsh en la IA como fuerza de la demanda a corto plazo y herramienta para reforzar la confianza en los datos, junto con la atención a los riesgos de cola negativos, refuerza un marco de política monetaria consciente de los riesgos en lugar de un claro cambio direccional.

El índice de sentimiento de la Fed de FXS se mantuvo sin cambios, moviéndose 0.00 puntos hasta un nivel de 127.51, lo que deja la postura general firmemente en territorio de línea dura. La lectura estable del índice, combinada con una puntuación ligeramente más baja del FXS Speechtracker, indica que, aunque el discurso no intensificó las expectativas de línea dura, mantuvo un sesgo de política monetaria firmemente restrictivo que debería mantener intacto el soporte para el Dólar.

No obstante, la aceleración de la inflación estadounidense impulsada por la energía elevó las expectativas del mercado de una inminente subida de tasas de la Fed a finales de año. De hecho, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el miércoles de un amplio aumento de los precios al consumidor en septiembre, mientras la guerra entre EE.UU. e Israel e Irán mantenía elevados los precios del petróleo. Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., publicado el jueves, avanzó un 1.3% el mes pasado, marcando el mayor aumento desde marzo de 2022, y la tasa anual se disparó hasta el 6.3%. Excluyendo los volátiles componentes de alimentos y energía, el IPP subyacente subió un 0.7% mensual y un 5% anual, respectivamente. Esto sugiere que la inflación se está ampliando más allá de los productos energéticos y respalda las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores asignan una probabilidad superior al 90% a que el banco central estadounidense vuelva a subir los costos de los préstamos en su reunión de política monetaria de diciembre.

Esto, junto con la escalada de las tensiones en Oriente Medio, podría limitar las pérdidas del USD como refugio seguro y limitar las ganancias del Oro. En los últimos acontecimientos, el grupo hutí respaldado por Irán llevó a cabo un ataque mortal con misiles contra el palacio presidencial, sede del gobierno de Yemen respaldado por Arabia Saudí y reconocido internacionalmente, en la ciudad meridional de Adén. Además, el ministro de Asuntos Exteriores francés, Pascal Confavreux, confirmó que Francia ha comenzado a desplegar sus activos militares en Arabia Saudí. Asimismo, el ejército estadounidense desarrolló planes de ataque que incluyen las 'bombas madre de todas las bombas' contra la infraestructura energética y las instalaciones nucleares de Irán. Esto aumenta el riesgo de una nueva escalada de las tensiones en Oriente Medio, lo que podría seguir apoyando al USD y limitar al activo.

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Análisis Técnico

El par XAU/USD, hasta ahora, ha estado luchando por encontrar aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos y se mantiene por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del movimiento alcista de julio-agosto. Dicho esto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) es positivo y está subiendo, lo que sugiere un impulso alcista creciente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 56 sugiere condiciones ligeramente alcistas sin alcanzar territorio de sobrecompra.

Sin embargo, seguirá siendo prudente esperar a un movimiento sostenido por encima de la marca de 4.200$ y del retroceso de Fibonacci del 61.8% en 4.238$ antes de posicionarse para nuevas ganancias hacia las siguientes barreras al alza cerca del retroceso del 50.0% en 4.325$ y del nivel del 38.2% en 4.412$. A la baja, el soporte inmediato lo ofrece el retroceso de Fibonacci del 78.6% en 4.115$, seguido por el soporte horizontal de 4.075$-4.065$. Una ruptura convincente por debajo de este último haría que el Oro fuera vulnerable a desafiar el suelo estructural de Fibonacci en 3.957$.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)