El Euro gana terreno mientras el Dólar estadounidense se debilita tras los comentarios de Warsh de la Fed en una charla del FMI
- El EUR/USD se aprecia mientras el funcionario de la Fed, Kevin Warsh, enfatiza la estabilidad de precios por encima de decisiones prematuras sobre las tasas.
- El IPP estadounidense subió un 6.3% interanual en septiembre, superando las expectativas e impulsando al Dólar.
- Los desafíos fiscales y políticos en Francia y una postura cautelosa de política monetaria del BCE mantienen limitadas las ganancias del Euro.
El EUR/USD sigue fortaleciéndose después de registrar ganancias moderadas el día anterior, cotizando alrededor de 1.1230 durante las horas asiáticas del viernes. El par de divisas avanza ligeramente mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocede tras los recientes comentarios de importantes líderes financieros.
Durante una conversación informal con la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, en Bangkok, el presidente de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, Kevin Warsh, reiteró el compromiso de la Fed con la estabilidad de precios, al tiempo que se negó a prejuzgar las próximas reuniones de política monetaria. Warsh destacó que un repunte de la inversión es actualmente la fuerza alcista más significativa de la economía mundial.
Mientras tanto, la subsecretaria del Tesoro estadounidense para Asuntos Internacionales, Erin Browne, instó al FMI a adoptar un enfoque más firme para identificar los desequilibrios mundiales y pidió una perspectiva equilibrada que tenga en cuenta los shocks económicos positivos liderados por EE.UU. También advirtió que los movimientos cambiarios bruscos y desordenados podrían desencadenar volatilidad en los mercados financieros en general.
Sin embargo, el Dólar recibió apoyo de los datos de inflación más fuertes de lo esperado publicados el jueves por la Oficina de Estadísticas Laborales. El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense se disparó un 6.3% interanual en septiembre, su mayor aumento desde 2022, superando ampliamente el consenso del mercado del 5.3% y tras un aumento revisado del 5.6% en agosto. En términos mensuales, el IPP subió un 1.3%, superando significativamente la estimación de los analistas del 0.5%. El IPP subyacente, que excluye los alimentos y la energía, también fue más alto de lo esperado, al aumentar un 0.7% mensual y un 5.0% interanual.
A pesar de las elevadas cifras de inflación, las expectativas del mercado respecto a las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal se mantuvieron prácticamente sin cambios. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores valoran en un 72% la probabilidad de que el banco central mantenga las tasas estables. Sin embargo, las expectativas de una subida de tasas en diciembre han aumentado hasta el 92%.
En el frente europeo, el impulso alcista del par EUR/USD sigue limitado debido a la incertidumbre política en Europa, particularmente en Francia. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, enfatizó que Francia debe abordar sus desafíos de deuda nacional mediante la consolidación fiscal, reduciendo la especulación de que el BCE podría intervenir comprando bonos franceses para contener el aumento de los rendimientos.
Aunque Lagarde señaló que la inflación impulsada por la energía aún no se ha extendido a la economía de la zona euro en general, respaldando una postura cautelosa de política monetaria, el responsable de política monetaria del BCE, Gediminas Šimkus, afirmó que una subida de tasas este mes sigue siendo una opción si fuera necesario. Los mercados siguen valorando otra subida de tasas del BCE en diciembre.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
