La rupia india está bajo presión antes de la política monetaria de la Fed
- La Rupia india cotiza a la baja frente al Dólar estadounidense antes del anuncio de política monetaria de la Fed.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios.
- El alza de los precios del petróleo ha debilitado a la Rupia india.
La Rupia india (INR) cede las ganancias iniciales y pasa a cotizar ligeramente a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles. El par USD/INR sube hasta cerca de 95.16, ya que la moneda india muestra un desempeño inferior debido a múltiples factores adversos, como la recuperación de los precios del petróleo y la cautela antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
En la apertura, el contrato de Petróleo Crudo de MCX con vencimiento el 19 de noviembre sube un 1.82% hasta cerca de 9.671 rupias, aproximándose a sus máximos recientes de 9.828 rupias.
El alza de los precios del petróleo afecta negativamente a las divisas de economías como la India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para satisfacer sus necesidades energéticas.
Los precios del petróleo suben mientras los hutíes atacan la mayor refinería de Arabia Saudí
El martes, un portavoz militar de los hutíes de Yemen, alineados con Irán, declaró que habían lanzado un misil balístico contra la refinería de petróleo de Ras Tanura, en el este de Arabia Saudí, la mayor refinería del reino, informó Reuters.
El incidente ha reforzado los temores de una mayor aceleración de los riesgos para el suministro energético, impulsando al alza los precios del petróleo.
El alza de los precios del petróleo también ha dado soporte a los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.). Esto reduce el atractivo de las divisas de mayor riesgo, como la Rupia india. Al momento de escribir, los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años suben un 0.46% hasta cerca del 5.02%.
A la espera de la decisión de política monetaria de la Fed
Más tarde, el anuncio de política monetaria de la Fed será el principal catalizador para los mercados mundiales. Según la herramienta FedWatch de CME, se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango del 3.75%-4.00%.
En la reunión de política monetaria de septiembre, la Fed subió las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual y señaló al menos otra subida este año a través del gráfico de puntos.
Los mercados financieros estaban convencidos tras el anuncio de política monetaria de septiembre de que la Fed volvería a subir las tasas en octubre; sin embargo, redujeron sus apuestas de línea dura, ya que varios responsables de política monetaria señalaron que no había urgencia por otra subida de las tasas de interés.
Waller apunta a más subidas, pero a un ritmo más lento, manteniendo alerta a los alcistas del Dólar
Waller, de la Fed, ofreció un mensaje claramente de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, más firme que la media histórica de 7.2/10, lo que subraya un sesgo hacia un mayor endurecimiento. La insistencia en que "se necesitan más subidas", al tiempo que admite que "no tienen que producirse en reuniones consecutivas", apunta a una tasa terminal más alta, pero a una trayectoria más flexible; una combinación que respalda al Dólar a través de las expectativas de una política restrictiva prolongada, en lugar de un ritmo agresivo de subidas a corto plazo. El énfasis en factores persistentes de inflación, como la inversión relacionada con la IA, los continuos shocks energéticos y un mercado laboral todavía "sólido y estable", refuerza el riesgo de que las expectativas de inflación puedan desanclarse después de casi 5½ años de una inflación por encima del objetivo, manteniendo el sesgo de la política monetaria claramente en el lado de línea dura.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.42 puntos hasta 138.34, confirmando que el discurso llevó el tono de la política monetaria más profundamente hacia el territorio de línea dura, muy por encima de la marca neutral de 100. Este elevado nivel del índice, alineado con la puntuación del FXS Speechtracker por encima de la línea base, debería proporcionar soporte al Dólar, ya que los mercados descuentan un período más prolongado de tasas restrictivas, incluso si las reuniones individuales no siempre dan lugar a subidas consecutivas.
Análisis técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 95.1355, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado permanece por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 95.3253. La incapacidad del par para recuperar esta EMA de corto plazo sugiere que las subidas están siendo vendidas, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), en torno a 44, se mantiene en territorio neutral a débil, lo que apunta a una falta de impulso alcista más que a condiciones de sobreventa absoluta.
Al alza, la resistencia inicial está alineada con la EMA de 20 días en 95.3253, y sería necesaria una ruptura sostenida por encima de esta barrera para aliviar la presión bajista inmediata y abrir el camino a una recuperación más significativa. A falta de niveles de soporte cercanos claramente definidos por los indicadores disponibles, la atención se mantiene en la acción del precio en relación con este pivote de la EMA, y la continuidad de las operaciones por debajo de ella probablemente preservará el sesgo bajista a corto plazo.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
