El Yen japonés sigue bajo presión frente al Dólar estadounidense, foco en los datos del IPC de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) cotiza con cautela frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del miércoles, con el USD/JPY subiendo hasta cerca de 159.36. Se espera que el par enfrente una mayor incertidumbre, ya que la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) está programada para las 12:30 GMT.

El Dólar observa el IPC de EE.UU. mientras el DXY se mantiene cerca de un rango clave

Los analistas de ING señalan que las expectativas del mercado para la publicación de la inflación de EE.UU. siguen siendo modestas, con el consenso apuntando a "unas cifras razonablemente contenidas: 0.1% mensual para la general y 0.2% para la subyacente." Destacan que tales resultados "harían que las tasas interanuales bajaran al 3.4% y 2.5% respectivamente, acercándose poco a poco al objetivo de inflación del 2% de la Fed."

Antes de los datos del IPC de EE.UU., el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza ligeramente al alza cerca de 99.86. El Índice del Dólar ha estado cotizando lateralmente en un rango estrecho esta semana por debajo de 100.00.

En cuanto al Dólar estadounidense, ING atribuye la debilidad prevista a "los menores precios de la gasolina, las crecientes señales de deflación de los alquileres y los salarios débiles," y sugiere que el Dólar podría ser vulnerable si los datos decepcionan. Para el complejo de divisas, el banco señala que "por hoy, veamos si un IPC débil puede romper el DXY a la baja desde su rango de cotización de 99.40-100.00."

Antes de la publicación de los datos del IPC de EE.UU., la herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores están divididos sobre una subida de tasas de interés en la reunión de política monetaria de septiembre.

Mientras tanto, el Yen japonés ha tenido un desempeño inferior durante más de una semana a pesar de que siguen vigentes los temores de intervención entre EE.UU. y Japón y las subidas de tasas de interés del Banco de Japón (BoJ).

Aumentan las probabilidades de endurecimiento del BoJ mientras DBS señala un giro de línea dura y la persistente debilidad del yen

Los economistas de DBS Group Research destacan que las últimas comunicaciones del Banco de Japón se han vuelto notablemente más constructivas respecto al endurecimiento. Señalan que "el Resumen de Opiniones de la reunión del BoJ del 30-31 de julio, publicado esta semana, fue materialmente más de línea dura de lo que sugiere la decisión principal," reforzando el caso a favor de un movimiento más temprano para alejarse de los ajustes ultra laxos.

DBS sostiene que "desde una perspectiva de fundamentales económicos, hay cada vez más razones para que el BoJ adelante su ciclo de endurecimiento," apuntando a una firme reflación impulsada por los salarios y al fortalecimiento del IPC como apoyos clave. Al mismo tiempo, subrayan que "desde una perspectiva de mercado financiero, también podría ser necesaria una normalización más rápida de la política para abordar la persistente debilidad del JPY," con la dinámica de la divisa influyendo cada vez más en las consideraciones de política monetaria.

Aun así, DBS advierte que "una subida a principios de septiembre tendría que gestionarse con cuidado," dada la posibilidad de volatilidad del mercado en torno a la reunión del 17-18 de septiembre. El banco actualmente "ha previsto una subida de la tasa de política del BoJ hasta el 1.25% en octubre, mientras que actualmente asigna una probabilidad cercana al 50% a un movimiento anterior en la reunión del 17-18 de septiembre," lo que subraya que el balance de riesgos se ha desplazado de forma significativa hacia un ajuste antes de lo esperado.

Análisis Técnico del USD/JPY

El USD/JPY cotiza en 159.35. El par mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que sigue por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 160.07, lo que sugiere que los rebotes recientes siguen limitados por la resistencia de la línea de tendencia superior. El momentum se ha estabilizado tras las lecturas de sobreventa anteriores, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) recuperándose hacia 43, pero esto solo apunta a una pérdida de presión bajista más que a un giro alcista claro mientras el precio cotiza por debajo de la EMA de corto plazo.

En la parte superior, la resistencia inmediata se sitúa en la EMA de 20 días cerca de 160.07, que es el primer obstáculo que los alcistas tendrían que recuperar para aliviar el actual sesgo bajista y abrir el camino a una recuperación más sostenida. Un cierre diario por encima de esta barrera sugeriría que los vendedores están perdiendo el control, mientras que no lograr superar 160.07 mantiene el riesgo inclinado hacia una mayor consolidación o un nuevo retroceso por debajo de 159.00 en las próximas sesiones.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)