El precio del Oro sube a pesar de los altos rendimientos en EE.UU., atento a los datos de ADP
- El oro sube un 0,28%, impulsado por la debilidad del Dólar estadounidense y desestimando los datos positivos de empleo en EE.UU.
- Los datos de Nóminas no Agrícolas del viernes podrían influir en la decisión de tasas de la Fed.
- Los funcionarios de la Fed expresan optimismo sobre la economía, insinuando una recalibración cautelosa de la política en el futuro.
Los precios del oro tendieron al alza el martes durante la sesión norteamericana. El XAU/USD subió un 0,28% a pesar de que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. ganaron terreno, aunque el metal amarillo estuvo respaldado por la debilidad general del Dólar estadounidense en todos los ámbitos. El XAU/USD cotiza en 2.644$.
El lingote extendió sus ganancias mientras los operadores desestimaban los datos positivos de empleo en EE.UU. del Departamento de Trabajo. El número de vacantes de empleo en el país aumentó drásticamente, lo que indica que el mercado laboral sigue siendo sólido.
Esta semana se revelarán más datos de empleo de EE.UU. para noviembre. Las cifras positivas en las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo del jueves y las Nóminas no Agrícolas del viernes podrían evitar que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en la próxima reunión de diciembre.
Mary Daly, de la Fed de San Francisco, dijo que la economía de EE.UU. está en un buen lugar ya que la inflación se dirige al 2% y el mercado laboral sigue siendo sólido. Ella declaró, "Tenemos que seguir recalibrando la política [...] ya sea en diciembre o en algún momento posterior."
La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, comentó que el mercado laboral es sólido y que ve la economía "en una buena posición después de haber logrado un progreso significativo en los últimos años hacia nuestros objetivos de doble mandato de máximo empleo y precios estables." Sin embargo, no proporcionó ninguna orientación futura con respecto a su postura para la última reunión de 2024.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. contará con oradores de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, las vacantes de empleo JOLTs de octubre, las encuestas de PMI de servicios de S&P e ISM, y las cifras de Nóminas no Agrícolas.
Motores de los mercados: El precio del oro desestima los altos rendimientos de EE.UU.
- Los precios del oro avanzan a pesar de que los rendimientos reales de EE.UU. subieron tres puntos y medio básicos hasta el 1,966%.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió tres puntos básicos hasta el 4,226%.
- El Índice del Dólar estadounidense está prácticamente sin cambios en 106,33 en el día.
- El informe JOLTS de octubre reveló 7,74 millones de vacantes de empleo, superando las expectativas de 7,48 millones y mejorando desde los 7,37 millones de septiembre.
- El PMI manufacturero ISM de noviembre subió a su nivel más alto desde junio, reforzando los datos anteriores de S&P Global que indican una actividad manufacturera robusta en EE.UU. y una economía resiliente.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 70% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre de la Fed, mientras que los datos de la Junta de Comercio de Chicago sugieren una flexibilización de 17 pb para finales de 2024.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, señaló su apoyo a un recorte de tasas en diciembre, pero señaló que los datos entrantes podrían justificar mantener las tasas estables.
Perspectiva técnica: El precio del oro se consolida entre 2.600$ y la SMA de 50 días
La tendencia alcista del oro se mantiene intacta, pero los precios se han consolidado dentro del rango de 2.600$-2.650$ durante los últimos cinco días de negociación. El metal sin rendimiento no logró encontrar aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.688$, que una vez despejada podría allanar el camino para que los compradores desafíen la cifra de 2.700$. Una ruptura de esta última expondrá el máximo anual (YTD) de 2.790$.
Por el contrario, si los precios del oro caen por debajo de la marca de 2.600$, podrían extenderse a la SMA de 100 días en 2.576$. En caso de mayor debilidad, los próximos niveles de soporte serían 2.550$, seguidos por el mínimo del 14 de noviembre de 2.536$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
