El Oro cae por debajo de 2.600 $ mientras la Fed señala dos recortes de tasas en 2025
- El Oro cae bruscamente, impactado por las perspectivas menos moderadas de la Fed.
- El presidente de la Fed, Powell, enfatiza una política prudente en medio de los riesgos inflacionarios al alza.
- La Fed ve el retorno del objetivo de inflación del 2% en 1-2 años, lo que sugiere un progreso lento.
- El último gráfico de puntos indica pocos recortes de tasas hasta 2026, estabilizando la tasa de fondos federales en 3,4%.
Los precios del Oro se desploman mientras el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, toma una postura después de que el banco central de EE.UU. decidiera recortar las tasas. Las proyecciones sugieren que la Fed se ha vuelto menos moderada. El XAU/USD cotiza por debajo de 2.600$, con una caída de más del 2,28%.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó que el banco central podría adoptar un enfoque más cauteloso para futuros ajustes de política, señalando que las medidas actuales son menos restrictivas. Enfatizó que los riesgos e incertidumbres de inflación siguen inclinados al alza, lo que en parte explica los cambios en el gráfico de puntos.
Powell también proyectó que podría llevar de uno a dos años que la inflación vuelva al objetivo del 2%, asegurando que el estado actual del mercado laboral no plantea preocupaciones significativas sobre un sobrecalentamiento.
La Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos al rango de 4,25%-4,50%, aunque la decisión no fue unánime, ya que la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, optó por mantener las tasas sin cambios. Al comparar la declaración con la reunión anterior, hubo pocos cambios, aunque los operadores se centraron en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP).
Según el SEP, el gráfico de puntos sugiere que los funcionarios de la Fed ven solo dos recortes para 2025 y dos más para 2026. Los funcionarios estiman que la tasa de los fondos federales terminará en 3,9% en 2025 y 3,4% en 2026.
Otras proyecciones sugieren que el indicador de inflación favorito de la Fed, el PCE subyacente, se espera que termine en 2,8% en 2024, 2,5% en 2025 y 2,2% en 2026. En cuanto al crecimiento, se prevé que la economía termine en 2,5% en 2024, 2,1% en 2025 y 2% en 2026.
Se espera que la tasa de desempleo termine el año actual en 4,4% y permanezca sin cambios en 4,3% en 2025 y 2026.
Después de los datos, los precios del oro cayeron bruscamente mientras los operadores evaluaban el recorte como de línea dura, con solo 100 puntos básicos de flexibilización para los próximos dos años.
Esta semana, los inversores también se centrarán en los datos del PIB de EE.UU. del jueves y en el indicador de inflación favorito de la Fed, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, que podría impactar la demanda de lingotes.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro cae tras la decisión de la Fed
- Los precios del Oro cayeron mientras los rendimientos reales de EE.UU. se recuperaron, subiendo 7 puntos básicos a 2,14%, un obstáculo para el metal precioso.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sube 5 puntos básicos a 4,45% después de la decisión de la Fed.
- El índice del Dólar estadounidense, que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, sube un 0,70% a 107,69.
- Los permisos de construcción en noviembre aumentaron un 6,1% intermensual de 1,419 millones a 1,505 millones.
- Las viviendas iniciadas para el mismo período cayeron un -1,8% intermensual de 1,312 millones a 1,289 millones.
- Los datos recientemente publicados de ventas minoristas de EE.UU. y los PMIs Flash sugieren que la economía sigue sólida en medio de tasas de interés por encima del 4%. Aunque la inflación bajó, los precios subyacentes se estancaron en 3% y la inflación general registró lecturas más altas durante tres meses consecutivos, lo que sugiere que los riesgos de inflación están sesgados al alza.
- La herramienta CME FedWatch sugiere que los operadores habían valorado una probabilidad del 95% de un recorte de tasas de un cuarto de punto el miércoles.
- Para 2025, los inversores apuestan a que la Fed reducirá las tasas en 100 puntos básicos.
Perspectiva técnica: El precio del Oro retrocede, los vendedores apuntan a la SMA de 100 días
El precio del Oro sigue con un sesgo alcista, aunque ha permanecido cotizando lateralmente durante los últimos tres días, sin una dirección definitiva. El metal dorado cotiza dentro del área de 2.602$-2.670$, limitado por las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días, respectivamente.
Para una reanudación alcista, el XAU/USD debe superar los 2.650$, seguido por la SMA de 50 días en 2.670$. Si se supera, la próxima parada sería 2.700$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de la SMA de 100 días, el siguiente soporte sería 2.600$. Si el precio cae, el siguiente soporte sería el mínimo del 14 de noviembre de 2.536$, antes de desafiar el pico del 20 de agosto en 2.531$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
