El precio del Oro refresca el máximo de dos semanas y busca aprovechar el impulso por encima del nivel de los 2.700$

El precio del Oro (XAU/USD) alcanza un nuevo máximo de dos semanas durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, con los alcistas ahora buscando aprovechar el impulso más allá de la marca de 2.700$. Esto marca el quinto día consecutivo de movimiento positivo y está impulsado por la huida global hacia la seguridad en medio de las persistentes tensiones geopolíticas derivadas de la intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania. Además, las expectativas de que las políticas expansivas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, puedan reavivar las presiones inflacionarias benefician aún más el atractivo de la materia prima como cobertura contra la inflación.

Mientras tanto, una mayor inflación podría limitar el margen de la Reserva Federal (Fed) para recortar aún más las tasas de interés. Esto, junto con las preocupaciones sobre un posible aumento del déficit fiscal de EE.UU. liderado por los planes expansivos de Trump, sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y eleva el Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde octubre de 2023. Sin embargo, la compra sostenida de USD hace poco para mermar el sentimiento alcista en torno al precio del Oro, que ahora ha revertido las fuertes pérdidas de la semana pasada a un mínimo de dos meses y sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales. 

La tendencia alcista semanal del precio del Oro permanece ininterrumpida a pesar de los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un USD más fuerte

• El aumento de las tensiones entre Rusia y Ucrania sigue impulsando los flujos de refugio y ayuda al precio del Oro a subir por quinto día consecutivo el viernes, a pesar de un Dólar estadounidense alcista.
• Las fuerzas rusas dispararon un nuevo misil balístico de alcance intermedio contra Ucrania en respuesta al uso de misiles fabricados en EE.UU. y Reino Unido en ataques contra objetivos en Rusia.
• El índice USD, que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de divisas, avanzó a su nivel más alto desde octubre de 2023 en medio de expectativas de una Reserva Federal menos moderada. 
• Los inversores siguen preocupados de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, puedan reavivar la inflación y obligar a la Fed a tomar un curso más lento en su camino de recorte de tasas.
• Una serie de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtieron recientemente sobre los choques inflacionarios y alertaron sobre una mayor flexibilización de la política.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando alrededor de un 55% de probabilidad de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en diciembre. 
• Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la inflación está en camino de bajar al 2% y que podría tener sentido ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de interés.
• A esto se suma que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que el mercado laboral está equilibrado y no está ejerciendo ninguna presión al alza sobre la inflación.
• En cuanto a los datos económicos, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron en 6.000 la semana pasada, a 213.000, o un mínimo de siete meses frente a las expectativas de una lectura de 220.000.
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. se recuperaron bruscamente después de la caída de septiembre al nivel más bajo desde octubre de 2010 y registraron la primera ganancia anual desde mediados de 2021 en octubre.
• El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia indicó que la actividad manufacturera en la región de Filadelfia se contrajo inesperadamente en noviembre y cayó a -5.5 desde +10.3.
• La publicación preliminar del PMI del viernes será observada para obtener una nueva visión sobre la salud de la economía global, lo que, a su vez, debería proporcionar un nuevo impulso al XAU/USD. 

La fortaleza sostenida del precio del Oro más allá de 2.700$ podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas

La ruptura nocturna por encima de la confluencia de 2.665 $ – que comprende el nivel de retroceso del 50% del reciente retroceso desde el pico histórico y la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas – se consideró un desencadenante clave para los alcistas. A esto se suma que los indicadores técnicos en el gráfico diario han comenzado nuevamente a ganar tracción positiva y apoyan las perspectivas de un movimiento de apreciación adicional para el precio del Oro. Por lo tanto, una fuerza de seguimiento más allá del nivel de 2.700 $, hacia la zona de oferta de 2.710-2.711 $, parece una posibilidad distinta. La aceptación por encima de las mencionadas barreras reafirmará el sesgo positivo y elevará el XAU/USD hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 2.736-2.737 $.

Por el lado negativo, el punto de ruptura de la confluencia de 2.665 $ podría ahora proteger la caída inmediata antes del área de 2.635-2.634 $, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%. Esto es seguido por el soporte intermedio de 2.622-2.620 $ y la cifra redonda de 2.600 $. Una ruptura convincente por debajo de este último podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la SMA de 100 días, alrededor de la región de 2.560 $, en ruta hacia el mínimo de la semana pasada, alrededor del área de 2.537-2.536 $. El no defender los mencionados niveles de soporte cambiará el sesgo a favor de los bajistas y preparará el escenario para pérdidas más profundas.