El Oro se estabiliza a medida que el Dólar avanza, los riesgos geopolíticos limitan la baja
- El metal brillante retrocede desde por encima de 5.200$ mientras el Dólar estadounidense gana impulso.
- Los riesgos geopolíticos y los titulares sobre aranceles mantienen contenido el descenso del oro.
- Técnicamente, se necesita una ruptura por encima de 5.200$ para reanudar la tendencia alcista más amplia.
El oro (XAU/USD) cede ganancias intradía anteriores el jueves, bajo una presión moderada a medida que el Dólar estadounidense gana impulso. El metal permanece confinado dentro del rango de negociación de esta semana, con los mercados cautelosos ante desarrollos geopolíticos clave.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza cerca de 5.166$ después de haber subido brevemente por encima del nivel de 5.200$.
La acción lateral del precio refleja una falta de convicción entre los operadores. Las tensiones en curso en el Medio Oriente y la incertidumbre persistente en torno a las políticas comerciales de EE.UU. continúan sustentando la demanda de refugio seguro, ayudando a contener el descenso.
Al mismo tiempo, las expectativas decrecientes de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) a corto plazo están actuando como un leve obstáculo para el metal sin rendimiento.
Los inversores están posicionándose con cautela a medida que comienza la tercera ronda de conversaciones nucleares entre EE.UU. e Irán en Ginebra. Las discusiones se llevan a cabo en medio de un importante aumento militar de EE.UU. en el Medio Oriente.
Teherán está buscando, según informes, evitar una mayor escalada y ha prometido "seriedad y flexibilidad", afirmando que las conversaciones se centrarán estrictamente en cuestiones nucleares y alivio de sanciones.
Un avance significativo podría aliviar las preocupaciones sobre una posible acción militar de EE.UU. y reducir la prima de riesgo geopolítico incorporada en los precios del oro.
El Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer, dijo el miércoles que los aranceles se aumentarán al 15% "donde sea apropiado", tras el gravamen del 10% que entró en vigor el martes después de la decisión de la Corte Suprema de la semana pasada en contra del uso de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA) para imponer aranceles recíprocos.
Los operadores están reevaluando el camino de la política monetaria de la Fed, ya que los responsables de políticas siguen preocupados por la inflación persistente. Los mercados esperan ampliamente que el banco central mantenga las tasas sin cambios en las reuniones de marzo y abril.
Un recorte de tasas en junio, que anteriormente se consideraba el momento más probable para que la Fed reanudara la flexibilización, ahora parece menos seguro. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ahora ven julio como el momento más probable para el próximo recorte de tasas, asignando una probabilidad de alrededor del 66%.
El cambio en las expectativas está brindando apoyo a corto plazo al Dólar estadounidense (USD) y manteniendo el ascenso del XAU/USD bajo control.
Análisis técnico: El XAU/USD construye base por encima de 5.100$, el impulso se enfría
El gráfico de 4 horas muestra que el XAU/USD está formando una base por encima del nivel de 5.100$. El sesgo a corto plazo parece ligeramente bajista a neutral, aunque la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta, ya que los precios continúan imprimiendo una secuencia de máximos y mínimos más altos desde que tocó fondo cerca de 4.400$ tras la fuerte corrección desde los máximos históricos alrededor de 5.598$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado hacia la mitad de los 50 después de retroceder de territorio de sobrecompra por encima de 70, señalando un desvanecimiento del impulso alcista.
Mientras tanto, el histograma del Promedio Móvil de Convergencia Divergencia (MACD) permanece en territorio negativo, con la línea MACD por debajo de la línea de Señal, apuntando a un retroceso correctivo en lugar de una reversión de tendencia confirmada.
El soporte inicial se ve en 5.100$, con una ruptura por debajo exponiendo la SMA de 100 períodos cerca de 5.025$. Un movimiento sostenido por debajo de este nivel podría allanar el camino hacia un soporte más profundo alrededor de 4.850$.
En el lado positivo, la resistencia inmediata se sitúa entre 5.200$ y 5.250$. Se necesitaría una ruptura decisiva por encima de esta barrera para revivir el impulso alcista y potencialmente abrir la puerta hacia la región de 5.500$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
