El Oro se desploma hacia los 4.000$ debido a que la elevada inflación estadounidense lleva los rendimientos del Tesoro por encima del 5%
- El Oro se desploma tras retroceder desde un máximo diario de 4.146$.
- El IPC subyacente de EE.UU. sube un 0.3% intermensual, impulsando las expectativas de un mayor endurecimiento de la Fed.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se disparan 12 puntos básicos hasta el 5.012%.
El Oro (XAU/USD) se desploma durante la sesión norteamericana del martes, mientras los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) adoptaban una postura de línea dura y esperaban un mayor endurecimiento tras la publicación de un informe de inflación muy elevada en Estados Unidos (EE.UU.). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.021$ tras alcanzar un máximo cercano a 4.146$, con una caída de casi el 3%.
El Oro se desploma casi un 3% por la retórica de línea dura de la Fed tras los persistentes datos de inflación de EE.UU.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 0.4% intermensual en octubre, frente al 0.6% anterior, pero superó las previsiones del 0.3%. El IPC subyacente, que excluye los componentes volátiles y suele ofrecer una lectura más clara de la inflación, aumentó un 0.3% intermensual, por encima de las previsiones del 0.2% y sin cambios respecto a la lectura de septiembre, lo que indica que el proceso de desinflación se está estancando.
Anteriormente, el gobernador de la Fed Christopher Waller afirmó que, si el IPC subyacente mostraba una mejora de la inflación, apoyaría una subida de 25 puntos básicos. No obstante, si la lectura alcanzaba el 0.3%, optaría por un incremento de 50 puntos básicos, añadiendo: "Subir solo 25 puntos básicos pondría en riesgo nuestra credibilidad, un riesgo que no estoy dispuesto a asumir."
La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, se hizo eco de algunos de los comentarios de Waller. Señaló que "posiblemente se necesiten subidas de tasas más rápidas este invierno", añadiendo que la Fed se encuentra 50 puntos básicos por debajo de un "nivel moderadamente restrictivo."
Los mercados monetarios han descontado por completo una subida de tasas de 25 puntos básicos en diciembre, mientras que las probabilidades de una subida de tasas de 50 puntos básicos se sitúan en el 10%, según la herramienta FedWatch de CME.
Dado el trasfondo, los precios del Oro se desplomaron mientras el Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor de la moneda estadounidense frente a seis divisas, subió casi un 0.70% hasta 102.36. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, concretamente el rendimiento del bono a 10 años, se dispararon 12 puntos básicos hasta el 5.012%, mientras los inversores ganan confianza en que la subida de tasas de la Fed de diciembre ya está descontada.
Cabe destacar que los precios del Petróleo se mantienen prácticamente sin cambios ante la creciente especulación de que Washington y Teherán podrían alcanzar un acuerdo de alto el fuego que pondría fin al conflicto, iniciado a finales de febrero.
De cara al futuro, la agenda económica de EE.UU. cobrará impulso el jueves, tras el festivo del Día de los Veteranos en el país, y los operadores estarán atentos a las solicitudes de subsidio por desempleo, los datos de vivienda y los discursos de los funcionarios de la Fed.
Perspectiva técnica del XAU/USD: el precio del Oro se hunde hacia los 4.000$, se espera una mayor caída
Dado el trasfondo fundamental, el Oro se desploma hasta un mínimo de cuatro días en 4.015$, mientras los vendedores apuntan a una ruptura decisiva por debajo del nivel psicológico de 4.000$. El impulso cambió a bajista, como indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que sugiere que se avecinan nuevas caídas.
Para que continúe el movimiento bajista, el Oro debe caer por debajo de 4.000$. En ese escenario, es probable un movimiento hacia el mínimo diario del 4 de noviembre en 3.919$, seguido del mínimo anual del 30 de octubre en 3.870$.
Por otro lado, si los compradores de Oro recuperan los 4.050$, la siguiente zona de interés se encuentra en 4.100$. Una ruptura de este último nivel abriría la puerta a una recuperación, con la siguiente zona de resistencia clave en la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días, en 4.185$ y 4.200$, respectivamente.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
