El Oro cae por debajo de 4.000$ mientras el repunte del petróleo profundiza la debacle semanal
- El metal brillante cae por debajo de los 4.000$, ampliando las pérdidas semanales hasta casi el 3.90%.
- El WTI se dispara por encima de los 100$ mientras se intensifican las hostilidades en Oriente Medio.
- Las probabilidades de una subida de tipos de la Fed en diciembre alcanzan el 78% antes del FOMC y de los datos del PCE.
El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su agonía, cayendo casi un 0.60% el viernes y encaminándose a cerrar la semana con pérdidas, ya que el aumento de los precios de la energía incrementa las probabilidades de que los principales bancos centrales endurezcan la política monetaria para controlar la inflación. Al momento de escribir, el XAU/US cotiza cerca de los 4.000$ tras alcanzar un mínimo de tres meses en 3.975$.
El XAU/USD cae casi un 4% semanal, mientras el aumento de los precios de la energía refuerza los riesgos de inflación global
El Oro está a punto de perder casi un 3.90% esta semana, mientras se intensifica el conflicto en Oriente Medio. Las agencias de noticias informaron de que EE.UU. e Israel se están preparando para lanzar un ataque contra Irán después de las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE.UU., mientras que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) ataca a buques de transporte que transitan por “rutas ilegales” en el Estrecho de Ormuz. Además, los hutíes y Arabia Saudí están intercambiando disparos, lo que se suma al deterioro del ánimo en los mercados financieros.
Los datos de EE.UU. fueron dispares, con un deterioro del sentimiento del consumidor, mientras que la actividad empresarial se expandió.
El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó a un mínimo de cinco meses en octubre, de 48.1 a 48, impulsado por el aumento de los precios de la energía y las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos altos durante más tiempo. Las expectativas de inflación se mantuvieron sin cambios respecto al informe anterior, aunque se sitúan por encima del objetivo del 2% de la Fed. Los consumidores prevén una inflación del 4.7% durante los próximos 12 meses y del 3.5% para un período de 5 años.
S&P Global publicó los Índices de Gerentes de Compras (PMI) preliminares de servicios y manufactura de EE.UU., que mostraron que la actividad manufacturera mejoró de 55.9 a 56 en octubre, mientras que la actividad del sector servicios se desaceleró de 58.8 a 57.9, tal como esperaban los analistas.
Mientras tanto, la geopolítica está impulsando los precios del petróleo, y el West Texas Intermediate (WTI), el índice de referencia del crudo estadounidense, sube más de un 4% y vuelve a situarse por encima del umbral de los 100$. Por tanto, las expectativas de que los precios de la energía continúen elevados incrementan las probabilidades de que la Reserva Federal suba los tipos para llevar la inflación al objetivo del 2%.
A pesar de esto y de la inflación al consumo y al productor al rojo vivo de la semana pasada, los mercados monetarios habían descartado una subida de tasas para la reunión de la Fed de la próxima semana. Pero para diciembre, las probabilidades son del 78%, según Prime Terminal.
La agenda estadounidense de la próxima semana incluye la reunión de la Fed el martes y el miércoles, seguida de la publicación del indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente, el jueves.
Análisis técnico del XAU/USD: Los vendedores de Oro perforan los 4.000$, el siguiente objetivo son los 3.900$
El precio del Oro cotiza alrededor del nivel de 4.000$ después de que los vendedores llevaran al lingote a un mínimo de tres meses de 3.975$. Sin embargo, los compradores están oponiendo resistencia, empujando al metal amarillo hacia los 4.000$.
A pesar de esto, la pugna entre alcistas y bajistas favorece a estos últimos. En primer lugar, la estructura de mercado de máximos y mínimos sucesivamente más bajos permanece intacta, y el impulso favorece una mayor caída, con el RSI (14) apuntando a una prueba del territorio de sobreventa.
Para una continuación bajista, el primer soporte del XAU/USD es el mínimo del día en 3.975$. Por debajo, la siguiente parada es el mínimo del 17 de julio en 3.959$ y el mínimo anual en 3.941$.
Al alza, los alcistas deben recuperar los 4.10$, lo que expondría el nivel de 4.200$. Una vez superado, las siguientes paradas son la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.224$, la SMA de 50 días en 4.302$ y los 4.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
