El Oro cae mientras la demanda de refugio seguro se desplaza hacia los bonos del Tesoro de EE.UU. pese a los rendimientos más bajos
- El Oro se desploma más de un 2% a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro.
- Los rendimientos estadounidenses a 10 años se desploman 15 puntos básicos hasta el 4.963% en medio de la demanda de refugio seguro.
- El WTI se acerca a los 100$ mientras las tensiones en Oriente Próximo alimentan las preocupaciones por la inflación.
El Oro (XAU/USD) se desploma más de un 2% el jueves mientras los inversores huyen hacia la seguridad de los bonos del Tesoro de EE.UU. en medio de la caída de los rendimientos y de las acciones estadounidenses. Las preocupaciones sobre los riesgos crediticios de las empresas tecnológicas están aumentando mientras los inversores buscan pruebas de que las enormes inversiones en IA generarán rentabilidad. En el momento de escribir este artículo, el XAU/USD cotiza en 4.047$ tras caer hasta un mínimo de diez semanas de 4.034$.
El XAU/USD se desploma mientras los temores crediticios relacionados con la IA y las tensiones geopolíticas impulsan a los inversores hacia los bonos del Tesoro de EE.UU.
El sentimiento del mercado se volvió desolador. Las tensiones aumentaron en Oriente Próximo mientras los hutíes y Arabia Saudí intercambian ataques. Esto, junto con la orden de EE.UU. de evacuar su embajada en Arabia Saudí y las informaciones de las agencias de noticias de que Washington y Jerusalén se están preparando para atacar a Irán, impulsa los precios de la energía al alza.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae 15 puntos básicos hasta el 4.963%, su nivel más bajo desde el 23 de septiembre, mientras los rendimientos se desploman en medio de la demanda de refugio seguro.
Aunque los rendimientos estadounidenses se están desplomando, esto no ayuda al Oro, que normalmente se comporta bien en entornos de bajos rendimientos. No obstante, los elevados precios de la energía están impulsando a los inversores hacia la seguridad de los bonos del Tesoro de EE.UU., en busca de rendimiento, y alejándolos del metal que no genera rendimientos.
El West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia en EE.UU., ha subido más de un 1.80% hasta los 99.50$ por barril. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, se mantiene en 101.62, con una caída de apenas un 0.02%.
Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 17 de octubre fueron mejores de lo esperado, situándose en 194.000, por debajo tanto de las estimaciones como de la lectura anterior de 200.000, y cayeron hasta un mínimo cercano a 57 años. La media de cuatro semanas también cayó hasta 197.750, lo que apunta a un entorno con pocos despidos.
La semana pasada, los datos de inflación de EE.UU. fueron más altos de lo esperado, pero hasta ahora los operadores han descartado una subida de tasas en octubre. Aunque la mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) apoya otra subida de tasas, les gustaría evaluar los datos antes de volver a subirlas.
Las expectativas de que la Reserva Federal suba las tasas en octubre están descartadas, con una probabilidad del 8%. Pero para diciembre, hay una probabilidad cercana al 80%, según Prime Terminal.
Por delante, la agenda económica estadounidense contará con la publicación del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. La próxima semana, los operadores estarán atentos a la reunión de la Fed, seguida del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) básico.
Análisis técnico del XAU/USD: Los vendedores de Oro rompen los 4.100$, el próximo objetivo es 4.000$
El precio del Oro finalmente ha roto el mínimo del rango de 4.100$-4.200$, mientras los vendedores intervienen y empujan firmemente al metal amarillo por debajo de 4.050$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los vendedores están ganando impulso, lo que sugiere una mayor caída por delante.
Para una continuación bajista, el primer soporte es el nivel de 4.000$, por encima del mínimo del ciclo del 29 de julio de 3.996$. Por debajo se encuentra el mínimo del 17 de julio en 3.959$ y el mínimo del año hasta la fecha (YTD) en 3.941$.
Para una reversión alcista, el XAU/USD enfrenta una resistencia en 4.100$, allanando el camino hacia 4.200$. La siguiente parada es la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.222$, la SMA de 50 días en 4.309$ y 4.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
