El Índice del Dólar DXY cae a mínimos mensuales cerca de 101.00 tras la victoria demócrata en las elecciones de medio mandato
- El Dólar estadounidense cae debido a la barrida demócrata en las elecciones de medio mandato y al descenso de los precios del petróleo.
- Las sólidas cifras de contratación de ADP y el crecimiento estable del sector servicios del ISM siguen respaldando las expectativas de una subida de tasas de la Fed.
- Los mercados valoran en un 82% la probabilidad de una subida en diciembre antes de los importantes datos sobre desempleo y nóminas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, está extendiendo sus pérdidas por segundo día consecutivo y alcanzando su mínimo mensual de 101.20 durante el horario asiático del jueves.
El Dólar enfrentó una fuerte presión vendedora tras la barrida demócrata en las elecciones de medio mandato de EE.UU., que otorgó a los demócratas el control de ambas cámaras del Congreso y aumentó las preocupaciones sobre un posible bloqueo político en Washington. Además, las expectativas del mercado de un rápido final del conflicto en Oriente Medio desencadenaron un fuerte descenso de los precios del petróleo, ejerciendo una presión adicional a la baja sobre el Dólar.
Sin embargo, el Dólar estadounidense podría encontrar soporte, ya que los sólidos datos económicos nacionales reforzaron las expectativas de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal. El informe de empleo de ADP mostró que la contratación en el sector privado aumentó en 86.000 puestos en octubre, superando las expectativas de 69.000, pese a que la cifra de septiembre se revisó a la baja hasta 86.000 desde 90.000. Mientras tanto, el PMI de servicios del ISM cayó ligeramente hasta 54.5 desde 54.9, justo por debajo de la previsión de 54.8, pero se mantuvo firmemente en territorio de expansión.
La herramienta FedWatch de CME indica que los mercados están valorando en casi un 82% la posibilidad de otra subida de tasas en diciembre. Los inversores esperan ahora importantes indicadores económicos próximos, incluidas las Solicitudes Iniciales de Desempleo semanales de EE.UU. del jueves y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el Índice del Dólar Spot cotiza en 101.20. El índice se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 50 periodos, respectivamente, manteniendo bajista el sesgo a corto plazo, ya que los recientes rebotes no han logrado recuperar estas líneas de resistencia dinámica. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha caído hasta aproximadamente 43, por debajo de la marca neutral de 50, lo que apunta a un debilitamiento del impulso alcista en lugar de condiciones de sobreventa.
Al alza, la resistencia inicial se ve reforzada por la EMA de 50 periodos alrededor de 101.27, mientras que se espera una mayor oferta en la EMA de nueve periodos cerca de 101.72; sería necesario un cierre diario por encima de esta última para aliviar la presión bajista inmediata. Hasta entonces, la configuración técnica sugiere que las subidas hacia estas medias móviles probablemente atraerán a los vendedores, dejando al Índice del Dólar vulnerable a nuevas caídas mientras el impulso siga siendo moderado.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
