El Franco suizo se fortalece mientras el Índice del Dólar retrocede desde máximos de 18 meses
- El USD/CHF cae mientras el Dólar estadounidense retrocede tras alcanzar máximos de 18 meses antes de la publicación de datos clave de inflación de EE.UU.
- La escalada del conflicto en Oriente Medio y los ataques con drones en Arabia Saudí podrían impulsar rápidamente la demanda del USD como refugio seguro.
- El Franco suizo podría tener dificultades mientras el SNB mantiene las tasas en el 0%, en contraste con el endurecimiento de los bancos centrales a nivel global.
El USD/CHF cae después de registrar ganancias moderadas el día anterior y cotiza alrededor de 0.8330 durante el horario asiático del martes. El par de divisas se depreció mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocedía desde un máximo de 18 meses.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, retrocedió hasta alrededor de 102.40 después de tocar brevemente un máximo de 102.61. Los inversores esperan ahora datos económicos cruciales, incluidos el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos del miércoles y el Índice de Precios de Producción (IPP) del jueves, para obtener una visión más clara de la trayectoria de tasas de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch del CME, los precios sugieren aproximadamente un 80% de probabilidades de que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en su próxima reunión, junto con un 88% de probabilidades de una subida de tasas en diciembre.
A pesar del retroceso temporal, el Dólar estadounidense podría recuperar rápidamente el impulso alcista gracias a la demanda de refugio seguro, impulsada por la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Un reciente ataque mortal contra el Aeropuerto Internacional Rey Khalid de Riad llevó a la coalición liderada por Arabia Saudí a confirmar que continúan los ataques con drones y misiles desde Yemen por parte de los hutíes respaldados por Irán. En respuesta, las Fuerzas Armadas de Yemen emitieron una contundente advertencia de que ningún espacio aéreo ni aeropuerto saudí, excepto los de La Meca y Medina, es seguro. Junto con estos riesgos regionales, los participantes del mercado siguen de cerca posibles cambios en la oferta energética mundial, incluidas las perspectivas de un aumento de las exportaciones rusas de diésel y un posible alto el fuego energético entre Rusia y Ucrania.
Sin embargo, el par USD/CHF podría encontrar soporte mientras el Franco suizo (CHF) se enfrenta a obstáculos derivados de las posiciones cortas abiertas. Esta debilidad relativa se debe a las divergentes expectativas de política monetaria: mientras los principales bancos centrales a nivel global continúan sus ciclos de endurecimiento, el Banco Nacional Suizo (SNB) mantiene una postura marcadamente moderada. El SNB optó por mantener su tasa de interés oficial en el 0% durante su reunión de septiembre. Reforzando esta postura, el vicepresidente Antoine Martin señaló que actualmente no se requieren ajustes de tasas, citando una inflación baja y estable y unos riesgos de contagio mínimos como indicadores clave de una economía suiza saludable.
El USD/CHF se consolida mientras UOB mantiene su perspectiva de negociación en un rango
Los estrategas de UOB Group mantienen una postura neutral y de consolidación dentro de un rango para el USD/CHF durante las próximas semanas. Al referirse nuevamente a su previsión de principios de octubre, señalan que el Dólar «probablemente ha entrado en una fase de cotización dentro de un rango entre 0.8245 y 0.8365». Dado que las oscilaciones del precio se han moderado desde entonces, UOB añade que «aunque la volatilidad se ha reducido, por ahora seguimos manteniendo la misma opinión», subrayando las expectativas de consolidación en lugar de una ruptura decisiva en cualquier dirección.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el USD/CHF cotiza a 0.8330, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo, ya que el contado se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) a corto y medio plazo. La EMA de nueve períodos en 0.8318 y la EMA de 50 períodos en 0.8202 se sitúan por debajo del precio, lo que sugiere una estructura alcista respaldada tras la última recuperación desde la zona de mínimos de 0.82. El impulso se mantiene constructivo, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 62.3, lo que apunta a que los compradores mantienen el control sin adentrarse todavía en territorio de sobrecompra.
A la baja, el soporte inicial se alinea con el pivote reciente alrededor de 0.8333, seguido de la EMA de nueve períodos en 0.8318 y, posteriormente, del suelo estructural más profundo en la EMA de 50 períodos cerca de 0.8202. Sin niveles de resistencia inmediatos por encima según el conjunto actual de indicadores, el par probablemente solo encontraría interés vendedor al aproximarse a los máximos oscilantes anteriores, mientras que una ruptura clara por debajo de 0.8318 comenzaría a debilitar el tono alcista y expondría la región de 0.8202.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Franco suizo - Preguntas Frecuentes
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
