La Rupia indonesia gana terreno mientras la gobernadora del Banco de Indonesia reafirma la autonomía sobre los tipos de interés
- La Gobernadora del Banco de Indonesia confirmó la plena independencia de la política monetaria pese a una coordinación más estrecha con el Gobierno.
- Las futuras subidas de las tasas de interés del BI seguirán dependiendo de los datos, respaldadas por unas reservas de divisas de 146.3 mil millones de dólares.
- Las operaciones comerciales bilaterales en moneda local aumentaron hasta los 49.42 mil millones de dólares, reduciendo significativamente la dependencia del Dólar estadounidense.
El USD/IDR se deprecia tras registrar ganancias modestas el día anterior, cotizando alrededor de 17.950 durante la sesión asiática del martes. La Rupia indonesia (IDR) recibió soporte frente al Dólar estadounidense (USD) tras los comentarios de la nueva Gobernadora del Banco de Indonesia (BI), Destry Damayanti.
En una entrevista el lunes, Destry Damayanti enfatizó que, aunque el banco central está trabajando en una mayor coordinación con el Gobierno para garantizar la alineación de las políticas fiscal y monetaria, el BI conserva plena autonomía sobre sus tasas de interés oficiales. Aclaró que, aunque funcionarios del Gobierno participan en partes de las revisiones mensuales del BI y ella se reúne con el Presidente Prabowo Subianto, el Gobierno no tiene voz en las decisiones monetarias, que siguen dependiendo estrictamente de los datos, según Reuters.
Al abordar las preocupaciones del mercado sobre la interferencia política, que han convertido a la Rupia en la moneda asiática con peor desempeño, Damayanti reafirmó la autoridad absoluta del BI para ajustar las tasas de interés o aplicar otros incentivos cuando sea necesario.
Para estabilizar la Rupia después de que alcanzara un mínimo histórico en junio, el BI subió las tasas de interés un total de 100 puntos básicos entre mayo y junio. Desde entonces, las tasas se han mantenido sin cambios, pero el BI introdujo un descuento innovador en los instrumentos de cobertura de riesgos en divisas, una medida que añade hasta 40 puntos básicos a los rendimientos de los inversores extranjeros sin requerir nuevas subidas de tasas. Damayanti declaró que un mayor endurecimiento sigue siendo posible en función de los datos económicos y señaló que las reservas de divisas de Indonesia se situaban en un nivel adecuado de 146.3 mil millones de dólares a finales de septiembre para mantener la estabilidad de la moneda.
En un esfuerzo más amplio por reducir la dependencia del Dólar estadounidense, el BI ha ampliado activamente los acuerdos de liquidación en moneda local (LCS) con socios comerciales clave, entre ellos China, Japón, Corea del Sur y Singapur, mientras que actualmente se está negociando un acuerdo similar con la India. Estos acuerdos bilaterales han impulsado un crecimiento exponencial de las operaciones en moneda local, que aumentaron hasta los 49.42 mil millones de dólares en agosto de este año, casi el doble de los 25.74 mil millones de dólares registrados durante todo el año pasado. Las operaciones en yuanes chinos representaron aproximadamente tres cuartas partes de este total, lo que indica un cambio significativo hacia una mayor integración monetaria regional.
El par USD/IDR se depreció mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocedía desde un máximo de 18 meses. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, retrocedió hasta alrededor de 102.40 después de tocar brevemente un máximo de 102.61. Ahora los inversores esperan datos económicos cruciales, incluidos el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos del miércoles y el Índice de Precios de Producción (IPP) del jueves, para obtener una visión más clara de la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch del CME, los precios del mercado sugieren una probabilidad aproximada del 80% de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su próxima reunión, junto con un 88% de probabilidad de una subida de tasas en diciembre.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
