El Euro se mantiene estable por encima de 1.1610 a pesar de los débiles datos de producción industrial alemana

El Euro (EUR) cotiza plano frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, fluctuando justo por encima de 1.1610 en la apertura de la sesión europea, tras una reversión desde la zona de 1.1640 la semana pasada. Los datos de Producción Industrial alemana no han sido particularmente favorables, y el aumento de los precios del Petróleo en medio de la intensificación de las tensiones en Oriente Próximo ejerció una presión adicional sobre el Euro, pero las subidas del USD siguen limitadas hasta el momento, con los mercados estadounidenses cerrados por un festivo bancario.

Los datos de Alemania mostraron que la Producción Industrial cayó un 1.1% en julio, frente a las expectativas del mercado de un aumento del 0.3%, mientras que la lectura de junio fue revisada a la baja hasta el 0% desde la subida del 0.2% estimada anteriormente. En términos interanuales, la producción industrial alemana aceleró su caída hasta una contracción del 1.6% desde el -0.5% de junio.

Más tarde el lunes, se espera que el Producto Interior Bruto (PIB) final de la Eurozona confirme que la economía creció a un ritmo del 0.4% en el segundo trimestre respecto al año anterior y un 1.1% frente al mismo periodo del año pasado.

En la Eurozona, el acontecimiento destacado de esta semana es la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), prevista para el jueves. El banco, con casi total certeza, elevará su tasa de interés de referencia al 2.25%, pero los inversores estarán atentos a los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en busca de indicios de otra subida de tasas antes de que termine el año.

El IPC de EE.UU. centra la atención esta semana

El Dólar estadounidense recibió un impulso de las cifras de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, que mostraron un aumento de 162.000 puestos en el empleo neto en agosto, casi tres veces superior al incremento de 56.000 previsto por los analistas del mercado. Ahora los inversores esperan las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., previstas para el viernes, para confirmar que la Reserva Federal (Fed) subirá las tasas de interés en la reunión de la próxima semana.

Sin embargo, los estrategas de Brown Brothers Harriman sostienen que, incluso si una medida de la Fed en septiembre se convierte en "un hecho consumado", "dudan que el USD alcance nuevos máximos cíclicos", ya que el endurecimiento por parte de otros bancos centrales importantes está limitando la divergencia de políticas.

Los expertos de BBH señalan que se "espera ampliamente que el BCE efectúe su segundo aumento de 25 puntos básicos del año el jueves", y añaden que "los riesgos en torno a la publicación del IPC de agosto de EE.UU. están muy equilibrados, preparando el terreno para una reacción excepcionalmente volátil del mercado."

En EE.UU., los mercados permanecerán cerrados el lunes debido al festivo bancario del Día del Trabajo, lo que probablemente pesará sobre la volatilidad del mercado.