El Euro se mantiene estable frente al Dólar estadounidense mientras los operadores esperan el IPC de EE.UU.

EUR/USD cotiza en torno a 1.1535 el martes al momento de escribir estas líneas, registrando una modesta caída del 0.06% en el día. El par se aleja aún más de su reciente máximo de siete semanas de 1.1581, ya que el estancamiento en las negociaciones entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán mantiene elevadas las tensiones geopolíticas y respalda los precios del petróleo.

Washington y Teherán luchan por alcanzar un compromiso que permita la reapertura total del Estrecho de Ormuz, una vía fluvial clave para el comercio energético mundial. Las demandas recíprocas de compensación por los daños de guerra están reduciendo las esperanzas de un acuerdo de paz rápido, mientras que el tráfico marítimo a través del estrecho sigue severamente restringido.

Las perspectivas de desescalada se han deteriorado aún más después de que Irán descartara la posibilidad de nuevas negociaciones con el presidente estadounidense Donald Trump. Según informes que citan medios iraníes, Teherán tiene la intención de esperar hasta que termine el mandato de Trump el 20 de enero de 2029 antes de considerar volver a la mesa de negociaciones.

Las interrupciones también persisten en el Estrecho de Bab el-Mandeb, lo que añade preocupación sobre las principales rutas marítimas de la región. En este contexto, los precios del petróleo están subiendo, con el petróleo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cotizando en torno a 82.50$ al momento de la publicación.

Los mayores costes energéticos son un factor negativo para el Euro (EUR), ya que la Eurozona sigue dependiendo en gran medida de las importaciones de energía. Un periodo prolongado de precios elevados del petróleo podría aumentar las presiones sobre los costes y pesar sobre las perspectivas de crecimiento de la región.

Al otro lado del Atlántico, el Dólar estadounidense (USD) encuentra cierto soporte en los comentarios de línea dura de la presidenta de la Reserva Federal (Fed) de Cleveland, Beth Hammack. Hammack dijo el lunes que la política monetaria actual "no está perjudicando a la economía" y que espera que se necesiten más de una subida de tipos de interés para llevar la inflación de vuelta hacia el objetivo.

Los comentarios llegan mientras los inversores siguen divididos sobre la próxima decisión de política monetaria de la Fed en septiembre. La atención se centra ahora en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de julio, que se publicarán el miércoles y podrían ofrecer nuevas pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés.

Se espera que la inflación general se modere al 3.4% interanual en julio desde el 3.5% de junio. Mientras tanto, se prevé que la inflación subyacente caiga al 2.5% interanual desde el 2.6% del mes anterior. Una sorpresa al alza podría reforzar las expectativas de una política monetaria más restrictiva y proporcionar un mayor soporte al Dólar estadounidense, mientras que unas cifras más débiles podrían volver a poner la moneda bajo presión.

La volatilidad del euro se hunde mientras el EUR/USD sigue anclado en un estrecho rango previo al IPC

Los analistas de ING destacan el entorno de negociación cada vez más apagado, señalando que "la volatilidad realizada del EUR/USD sigue cayendo y la de un año ya se sitúa en el 5.8% – igualando el mínimo de noviembre de 2024." Añaden que "es difícil ver que ese entorno cambie en el corto plazo – o al menos hasta mediados de septiembre, cuando los banqueros centrales de todo el mundo regresen de sus vacaciones de verano," reforzando la idea de que la acción del precio a corto plazo probablemente seguirá contenida.

ING también advierte sobre los riesgos de posicionamiento en el lado europeo, haciendo referencia a un reciente trabajo sobre "los ratios de cobertura del dólar de los inversores europeos." El banco advierte que "el riesgo aquí es que los inversores europeos en EE.UU. vuelvan a estar infracubiertos y tengan que elevar rápidamente sus ratios de cobertura del dólar si el Dólar vuelve a mostrarse vulnerable," una dinámica que podría influir en los flujos si cambia el sentimiento hacia el Dólar.

En este contexto, ING considera que "es difícil ver al EUR/USD cotizando mucho fuera de un rango de 1.1515-1.1560 hoy," subrayando los estrechos parámetros intradía. Los estrategas de Societe Generale comparten una visión similar, observando que el Euro ha "recortado las ganancias del NFP por segundo día tras encontrar resistencia en la media móvil de 100 días (1.1567)" y describiendo las condiciones como una "sesión en rango hoy, antes del IPC de EE.UU. mañana." Societe Generale establece el marco técnico más amplio con "soporte 1.1500, resistencia 1.1625," sugiriendo que un interés significativo en opciones y las medias móviles clave probablemente mantendrán anclado al EUR/USD en el corto plazo.

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico de una hora, el EUR/USD cotiza en 1.1537, manteniendo un sesgo bajista moderado a corto plazo, ya que se sitúa por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 1.1542, mientras que apenas se mantiene por encima de la SMA de 200 períodos en 1.1526. El precio está poniendo a prueba de facto la línea de tendencia bajista descendente en torno a 1.1537, lo que sugiere que el par está limitado por la oferta cercana por encima, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 42.4 insinuando un impulso contenido más que condiciones de sobreventa.

Al alza, la resistencia inmediata se concentra en el pivote de la línea de tendencia cerca de 1.1537, seguida por la SMA de 100 períodos en 1.1542, que tendría que recuperarse para aliviar la presión bajista. A la baja, el soporte inicial lo proporciona la zona de ruptura de la línea de tendencia ascendente en torno a 1.1527, antes de una demanda más firme en la SMA de 200 períodos cerca de 1.1526, donde una ruptura sostenida a la baja probablemente extendería la fase bajista hacia mínimos horarios inferiores.

(El análisis técnico de esta noticia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)