El Euro cae mientras el Dólar estadounidense avanza por la incertidumbre en Oriente Medio

El EUR/USD se mantiene bajo presión por tercer día consecutivo, cotizando en torno a 1.1500 durante la sesión asiática del martes. El par sigue acumulando pérdidas mientras el Dólar estadounidense (USD) encuentra soporte en la incertidumbre persistente en Oriente Medio, a pesar de las esperanzas latentes de un avance diplomático entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán. Cualquier señal de escalada de las tensiones entre ambas naciones podría impulsar al alza los precios del petróleo crudo, lo que podría llevar a la Reserva Federal (Fed) a mantener los tipos de interés en niveles elevados durante más tiempo.

Las señales diplomáticas siguen tensas en torno a la vía fluvial crítica. El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció que su última oferta de conversaciones es una "última oportunidad" para Irán, tras su decisión de cancelar un gran ataque contra la República Islámica. Trump expresó su expectativa de que las negociaciones comiencen pronto para reabrir el Estrecho de Ormuz y abordar las preocupaciones de EE.UU. respecto al programa nuclear de Irán.

Sin embargo, el general Mohsen Rezaei, asesor del Líder Supremo de Irán, rechazó firmemente estas condiciones, afirmando que Irán no permitirá en absoluto un segundo corredor en el Estrecho y advirtiendo que cualquier buque de guerra o fuerza militar extranjera desplegada con ese fin será objetivo de ataque.

En el frente de la política monetaria, según informes, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, está sopesando cambios en las operaciones del banco central. Los informes indican que Warsh ha planteado una propuesta para celebrar seis reuniones de fijación de tipos al año, complementadas con dos reuniones adicionales centradas en una política económica más amplia.

Los participantes del mercado centran ahora su atención en el informe de empleo de EE.UU. de julio del viernes para obtener más orientación sobre la trayectoria de los tipos de interés en EE.UU. Se prevé que las Nóminas no Agrícolas aumenten en 83.000, frente a las 57.000 anteriores, mientras que se espera que la Tasa de Desempleo suba ligeramente hasta el 4.3% desde el 4.2% de junio.

Mientras tanto, el Euro podría recibir apoyo por la mejora del sentimiento de riesgo tras una fuerte caída de los precios del petróleo crudo, que bajaron ante las esperanzas de un eventual acuerdo entre EE.UU. e Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz y aliviar los temores de conflicto regional. Aunque la caída de los precios del petróleo llevó a los mercados monetarios a recortar modestamente las expectativas de nuevas subidas del Banco Central Europeo, una subida de tipos para septiembre sigue estando ampliamente descontada.

Posicionamiento CTA del Euro mapeado en escenarios de fuerte caída y lateralidad

Según TD Securities, su CTA Tracker ofrece una "estimación del posicionamiento CTA, EUR" detallada en una gama de entornos de mercado, cubriendo explícitamente "estimación del posicionamiento CTA en fuerte caída, EUR, estimación del posicionamiento CTA en caída, EUR, lateralidad". El marco permite evaluar de forma coherente la exposición sistemática a futuros del Euro a medida que el mercado pasa de condiciones bajistas más pronunciadas a rangos de negociación neutrales.