El Dólar neozelandés se fortalece por encima de 0.5650 tras los sólidos datos del PIB de China

El par NZD/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 0.5655 durante las horas de negociación asiáticas del lunes. El Dólar neozelandés (NZD) sube ligeramente frente al Dólar estadounidense (USD) tras los optimistas datos económicos de China. Los operadores esperan el informe de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Nueva Zelanda, que se publicará el jueves más tarde.

Los datos publicados el lunes por la Oficina Nacional de Estadísticas de China mostraron que el Producto Interior Bruto (PIB) de China se expandió un 4.5% interanual en el tercer trimestre (T3), frente al 4.3% anterior. Esta cifra fue superior a las expectativas del mercado de un crecimiento del 4.4%.

En términos trimestrales, la economía china creció un 1.2% en el tercer trimestre, frente al aumento del 0.9% en el segundo trimestre, por encima del consenso del mercado de un incremento del 1.1%.

Mientras tanto, las ventas minoristas de China aumentaron un 1.1% interanual en septiembre, frente al incremento del 0.5% esperado y al crecimiento del 0.4% de agosto. La producción industrial subió un 5.5% interanual en septiembre, frente al 5.4% previsto y al 5.2% registrado en agosto.

Los datos económicos de China, mejores de lo esperado, proporcionan cierto soporte al Kiwi vinculado a China, ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda.

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, no dio ninguna pista sobre la decisión de política monetaria de octubre durante el evento del Fondo Monetario Internacional (FMI) del viernes. Esto, a su vez, podría arrastrar al Dólar a la baja a corto plazo. Warsh afirmó que no "prejuzga" las decisiones sobre las tasas de interés, sin anticipar si el banco central subirá las tasas o mantendrá estables las tasas a corto plazo en su próxima reunión de política monetaria.

El dilema del RBNZ se agudiza mientras los mercados valoran una subida de tasas

Volkmar Baur, de Commerzbank, sostiene que el RBNZ "se enfrenta a una decisión difícil" en su próxima reunión de política monetaria, dentro de unas dos semanas, ya que los mercados asignan ahora "una probabilidad aproximada del 80% a una subida de tasas" en respuesta al renovado aumento de la inflación. Sin embargo, advierte de que "la debilidad de la actividad económica y la continua ausencia de efectos inflacionarios de segunda ronda visibles me hacen ser algo más cauteloso", lo que sugiere que el argumento a favor de un endurecimiento está lejos de ser claro. En este contexto, Baur espera que "la publicación completa del IPC de la próxima semana atraiga aún más atención de lo habitual", mientras los inversores reevalúan el equilibrio de riesgos para la política monetaria.

Warsh señala un repunte de la inversión y riesgos de la demanda de IA, pero evita comprometerse de antemano con la política

El presidente de la Fed, Warsh, transmitió un mensaje moderadamente constructivo pero cauteloso, con una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente inferior a la línea de base establecida de 6.1/10. La admisión de estar «excesivamente marcado» por la Crisis Financiera Global subraya un sesgo persistente de aversión al riesgo, incluso mientras Warsh destaca el crecimiento estructural y un repunte de la inversión como factores clave al alza. La negativa de Warsh a prejuzgar las reuniones de octubre y diciembre, al tiempo que enfatiza la estabilidad de precios y los canales de efectos indirectos, mantiene las expectativas de tipos del Dólar a corto plazo dependientes de los datos en lugar de comprometidas de antemano.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no cambió tras el discurso, moviéndose 0.00 puntos para mantenerse en un nivel todavía elevado de 127.51, lo que indica que el tono general de la política monetaria sigue firmemente en territorio de línea dura, a pesar de la puntuación ligeramente más moderada del FXS Speechtracker. Para los mercados de divisas, la combinación de un nivel elevado del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS y el énfasis de Warsh en la dinámica alcista de la inversión y los riesgos relacionados con la demanda de IA debería mantener ampliamente respaldados a los alcistas del Dólar, incluso sin nuevas indicaciones sobre la trayectoria exacta de las decisiones sobre los tipos.

Análisis Técnico: La perspectiva negativa del NZD/USD prevalece por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el NZD/USD mantiene una tendencia bajista a corto plazo, ya que el precio al contado permanece por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la Banda de Bollinger superior. El precio se mantiene ligeramente por encima de la SMA de Bollinger de 20 días, lo que sugiere cierta estabilización tentativa dentro de la mitad inferior del reciente rango de volatilidad, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en 46.9, se sitúa justo por debajo de la línea neutral de 50, apuntando a una presión bajista moderada, pero no de sobreventa.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la Banda de Bollinger superior, alrededor de 0.5700, mientras que aparece un techo más firme en la SMA de 100 días, en 0.5780, lo que refuerza la estructura bajista general a menos que se recupere de forma decisiva. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la banda media de Bollinger en 0.5635, seguida de un suelo más sólido en la Banda de Bollinger inferior, cerca de 0.5565, cuya ruptura abriría el camino para una continuación de la tendencia bajista.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)