El Dólar neozelandés prolonga su racha de ganancias de cara al informe de inflación
- El NZD/USD sube por quinta sesión consecutiva hasta justo por encima de 0.5700.
- Conway, economista jefe del RBNZ, considera que la decisión del 28 de octubre está totalmente abierta.
- Se prevé una inflación anual del 3.8%, por encima del rango objetivo del RBNZ del 1%-3%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) del tercer trimestre de Stats NZ se publicará a las 21:45 GMT del miércoles, con el NZD/USD justo por debajo de su media de 50 días y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) tomando una decisión el 28 de octubre. El par cotiza justo por encima de 0.5700 después de cinco subidas diarias consecutivas, en su nivel más alto desde el 23 de septiembre. Los swaps descuentan aproximadamente un 80% de probabilidades de que el RBNZ eleve su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) del 2.75% al 3.00%, por lo que la publicación de los datos puede convertir la subida en una certeza o volver a ponerla en duda.
Los operadores descuentan una subida con un 80% de probabilidades y el economista jefe Conway considera que la decisión está totalmente abierta
El Dólar neozelandés se encontraba entre los pares principales más fuertes el miércoles, mientras que el Dólar se debilitaba frente a la mayoría de ellos. El gasto con tarjetas en Nueva Zelanda aumentó un 6.9% interanual en septiembre, tras el 3.5% de agosto, y un mayor gasto interno es el tipo de dato que mantiene sobre la mesa una subida. El RBNZ elevó sus tasas en julio y nuevamente el 2 de septiembre, y una tercera subida hasta el 3.00% situaría la OCR a un punto del rango del 3.75%-4.00% de la Fed, tomando como referencia su punto medio.
Conway, economista jefe del RBNZ, afirmó que lo más probable es que las tasas sigan subiendo, pero que la decisión de octubre está totalmente abierta. En el registro de la subida del 2 de septiembre hasta el 2.75%, fue uno de los dos miembros del Comité que consideraron equilibrados los riesgos para la inflación, mientras que los otros cuatro los consideraron inclinados al alza. Una de las dos voces del Comité que abogaban por el equilibrio afirma ahora que lo más probable es que las tasas suban.
El economista jefe Conway también señaló los precios del petróleo crudo y el tipo de cambio entre los riesgos al alza para la inflación, lo que vincula directamente la decisión con el NZD/USD. Un Kiwi más débil eleva el precio de todo lo que Nueva Zelanda compra en el extranjero, por lo que el repunte de cinco sesiones ha reducido uno de los riesgos al alza que mencionó el economista jefe Conway.
La inflación del último trimestre superó en dos décimas la proyección del RBNZ
Se prevé que el IPC del tercer trimestre aumente un 0.8% intertrimestral, tras el 1.5%, mientras que la tasa anual bajaría al 3.8% desde el 4.1%. Las proyecciones del RBNZ son del 0.8% y el 3.9%, y su rango objetivo es del 1%-3%, por lo que incluso una publicación en línea con las previsiones dejaría la inflación anual 0.8 puntos por encima del límite superior del rango. El RBNZ espera que la inflación vuelva a situarse dentro del rango a mediados de 2027 y alcance el punto medio del 2% más adelante ese mismo año.
Los analistas esperan una subida el 28 de octubre, salvo que la publicación se sitúe muy por debajo de las previsiones. Es posible que el tercer trimestre se sitúe por debajo de la proyección del RBNZ, aunque en el segundo trimestre alcanzó el 4.1% frente al 3.9% proyectado. Para el NZD/USD, una cifra anual igual o superior al 3.9% dejaría la subida prácticamente totalmente descontada, y la media de 50 días, situada justo por encima, sería la primera prueba de ello. Algunos analistas ya consideran que el Kiwi está barato frente a su valor razonable a corto plazo.
Los mercados descuentan aproximadamente un 90% de probabilidades de que la Fed suba las tasas en diciembre
Se esperan 200.000 peticiones de subsidio de desempleo en EE.UU. el jueves, a las 12:30 GMT, frente a las 199.000 anteriores. Las lecturas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. de S&P Global se publicarán el viernes a las 13:45 GMT, con el manufacturero previsto en 55.6 tras 55.9 y el de servicios en 57.9 tras 58.8.
Los futuros de la Fed valoran que las tasas se mantengan sin cambios el 28 de octubre y una probabilidad de alrededor del 90% de una subida en diciembre, lo que importa al NZD porque ambos bancos mueven la misma diferencia desde extremos opuestos. Una subida de un cuarto de punto del RBNZ en octubre reduce esa diferencia en un cuarto de punto, y una subida de un cuarto de punto de la Fed en diciembre la devuelve a su nivel inicial. Unos datos estadounidenses que refuercen el argumento a favor de una subida en diciembre reducen el valor que tendría una subida del RBNZ en octubre para el NZD/USD.
Los niveles del dólar neozelandés por debajo de su media de 50 días
Resistencia: El NZD/USD se ha mantenido por debajo de su Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días desde principios de septiembre, y el máximo del miércoles se detuvo justo antes de ella, ligeramente por encima de 0.5700. 0.5750 es el nivel donde terminó el rebote del 22 de septiembre, y el máximo del 18 de septiembre se sitúa justo por debajo de 0.5800.
Soporte: El mínimo del miércoles, justo por encima de 0.5650, se mantuvo por encima del del martes. 0.5600 es el nivel desde el que comenzó la racha de cinco sesiones del 15 de octubre.
Sesgo: Largo mientras 0.5650 se mantenga sobre una base de cierre, con objetivos en 0.5750 y luego 0.5800. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario ha subido hasta cerca de 78 y se dirige hacia la sobrecompra, por lo que un dato del IPC inferior a lo esperado se produciría en una racha extendida. Un cierre diario por debajo de 0.5600 pone fin a la posición larga.
Gráfico diario del NZD/USD
Dólar de Nueva Zelanda - Preguntas Frecuentes
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
