El Dólar neozelandés gana terreno y se acerca a 0.5700 mientras aumentan las apuestas por una subida de tasas del RBNZ
- El NZD/USD sube ligeramente hasta cerca de 0.5700 en los inicios de la sesión asiática del lunes.
- Los mercados se preparan para otra subida de tasas del RBNZ el miércoles.
- La probabilidad de una subida de tasas de la Fed en octubre ha caído, reforzando las expectativas de que los responsables de política mantendrán las tasas sin cambios.
El par NZD/USD cobra fuerza hasta alrededor de 0.5700 durante los inicios de la sesión asiática del lunes. El Dólar neozelandés (NZD) se aprecia frente al Dólar estadounidense (USD) ante las crecientes expectativas de una subida de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Los operadores seguirán de cerca las decisiones sobre las tasas de interés del RBNZ y de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) más tarde el miércoles.
Muchos analistas consideran que la inflación en Nueva Zelanda se acelerará muy por encima del 4% en el cuarto trimestre y que podría mantenerse fuera del rango del 1-3% que el RBNZ tiene como objetivo durante más tiempo del que el banco central había previsto anteriormente. Se espera ampliamente que el banco central de Nueva Zelanda realice otra subida de 25 puntos básicos (bps), hasta el 3.00%, en su próxima reunión de política monetaria del miércoles.
"Una inflación más alta durante más tiempo es un gran quebradero de cabeza para el RBNZ", dijo Mark Smith, economista jefe de ASB Bank en Auckland, quien prevé que la inflación se mantenga por encima del 3% hasta el cuarto trimestre del próximo año y pronostica una subida de tasas el 28 de octubre. "Esperamos que el RBNZ reconozca que aún tiene trabajo por hacer y mantenga una orientación condicional de endurecimiento", añadió Mark.
La Fed elevó su tasa de referencia en septiembre por primera vez en unos tres años. Las expectativas de nuevas subidas de tasas comenzaron a cambiar después de que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, adoptara repetidamente un tono cauteloso. Warsh declaró en la reunión anual del Fondo Monetario Internacional (FMI) que no prejuzgaría futuras decisiones sobre las tasas.
Mientras tanto, el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, y el gobernador Christopher Waller declararon que no había necesidad de apresurarse a realizar nuevas subidas. Según la herramienta CME FedWatch. la probabilidad implícita de una subida de tasas en octubre cayó desde un máximo del 70% hasta alrededor del 9.4%.
Las perspectivas del NZD se ven respaldadas por la inflación persistente, pero el endurecimiento de la Fed limita las ganancias del NZD
Los estrategas de Brown Brothers Harriman señalan que, a pesar del dato más débil del IPC general, "la inflación subyacente apunta a una presión persistente sobre los precios". Destacan que el modelo de factores sectoriales del RBNZ "se situó en el 2.8% interanual por segundo trimestre consecutivo, cerca de la parte superior de su rango objetivo del 1-3%", mientras que "el IPC excluido el petróleo se mantuvo en el 3.2% interanual por cuarto trimestre consecutivo", lo que subraya la persistencia de la dinámica de los precios subyacentes.
En este contexto, BBH sostiene que "la inflación por encima del objetivo y los precios del petróleo aún elevados abogan por nuevas subidas de tasas del RBNZ". Señalan que "la curva de swaps descuenta una probabilidad del 85% de una subida de tasas de 25 puntos básicos del RBNZ hasta el 3.00% el 28 de octubre y más de 100 puntos básicos de endurecimiento durante los próximos doce meses, hasta el 3.75%, cerca del extremo superior del rango neutral estimado por el RBNZ del 2.20%-4.10%". Sin embargo, BBH advierte que "no obstante, el alza del NZD/USD está limitada porque el endurecimiento de la Fed reduce el margen para la convergencia de políticas", limitando la capacidad del NZD para aprovechar plenamente el contexto interno de línea dura.
Warsh señala un aumento de la inversión y el enfoque en la IA, pero evita comprometerse de antemano con la política monetaria
El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente inferior a la media histórica de 6.1/10, lo que refleja un tono cauteloso pese a las referencias optimistas al crecimiento estructural y al aumento de la inversión. El comentario sobre estar "demasiado marcado por la crisis financiera mundial" subraya un sesgo persistente hacia la gestión de riesgos y la estabilidad financiera, incluso cuando Warsh destaca la IA y la inversión del sector privado como factores clave de impulso alcista para la economía real. La negativa de Warsh a prejuzgar las reuniones de octubre y diciembre, junto con su énfasis en la consolidación de los datos sobre producción, empleo e inflación, indica una postura dependiente de los datos que mantiene flexibles las expectativas sobre los tipos de interés del Dólar, aunque ancladas en un compromiso con la estabilidad de precios.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no experimentó cambios, al moverse 0.00 puntos hasta un nivel todavía de línea dura de 127.51, lo que indica que el discurso no modificó materialmente las percepciones del mercado sobre el sesgo de la política monetaria de la Fed. La combinación de un nivel elevado del índice y una puntuación del discurso ligeramente inferior a la línea de base sugiere que, en comparación con la referencia establecida, los comentarios de Warsh mantienen un trasfondo de política monetaria de línea dura para el Dólar sin añadir nuevas señales de endurecimiento.
Análisis Técnico: El NZD/USD sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el NZD/USD mantiene un tono bajista, ya que el precio al contado sigue limitado por debajo de la media móvil (MA) de 100 días y de la banda superior de Bollinger. El precio se mantiene por encima de la banda media de Bollinger, lo que sugiere cierta estabilización a corto plazo dentro de la tendencia bajista más amplia, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 54.4 muestra un impulso de neutral a positivo que modera ligeramente la presión vendedora inmediata sin revertir el sesgo estructural bajista.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la banda superior de Bollinger, alrededor de 0.5710, antes de una barrera más fuerte en la MA de 100 días en 0.5770, donde es probable que los vendedores vuelvan a tomar el control si el par intenta recuperarse. A la baja, el soporte se sitúa en la banda media de Bollinger, cerca de 0.5635, y una ruptura dejaría expuesta la banda inferior de Bollinger en 0.5560, una zona de demanda más profunda que entraría en juego si la presión bajista se reanuda de forma decisiva.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar de Nueva Zelanda - Preguntas Frecuentes
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisina de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
