El Dólar canadiense cae cerca de mínimos de 18 meses mientras los precios del petróleo descienden
- El USD/CAD se mantiene cerca del máximo de 18 meses de 1.4293, mientras el Dólar canadiense (CAD) tiene dificultades ante la caída de los precios del petróleo.
- JPMorgan informa que las exportaciones de petróleo crudo de Oriente Próximo alcanzaron los 17.5 millones de barriles diarios, cerca del 98% de los volúmenes previos a la guerra, mientras que los productos refinados llegaron al 58%.
- Los datos de empleo más débiles perjudican al Dólar estadounidense al reducir las expectativas de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal en octubre.
El USD/CAD amplía sus ganancias por tercer día consecutivo y cotiza alrededor de 1.4270 durante el horario europeo del martes. El par se mantiene cerca de los máximos de 18 meses alcanzados recientemente, mientras el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, tiene dificultades ante la caída de los precios del petróleo. Los precios del petróleo crudo están bajo presión a medida que se acumulan las pruebas de que las exportaciones de petróleo crudo de Oriente Próximo se están recuperando hacia los niveles previos a la guerra.
Según JPMorgan, los envíos de petróleo crudo de la región se han recuperado hasta los 17.5 millones de barriles por día, aproximadamente el 98% de los volúmenes previos a la guerra, mientras que los flujos de productos refinados, como el diésel y la gasolina, han alcanzado los 3 millones de barriles por día, o el 58% de la capacidad normal. Los productores del Golfo siguen transportando una oferta cada vez mayor a través del Estrecho de Ormuz pese a los riesgos marítimos persistentes, mientras Irak busca activamente embarcaciones adicionales para transportar sus cargamentos por esta ruta estratégica de tránsito.
Lo que subraya aún más la relajación de las restricciones de suministro, Kuwait informó que su producción de petróleo ha regresado aproximadamente al 75% de los niveles previos al conflicto. Mientras tanto, Arabia Saudí ha recortado drásticamente los precios oficiales de venta de su principal variedad de petróleo crudo para los compradores asiáticos, lo que indica una creciente disponibilidad física y un mercado mundial del petróleo que se está relajando progresivamente.
Sin embargo, el alza del par USD/CAD podría verse limitada, ya que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta dificultades ante unos datos de empleo estadounidenses más débiles, que han reducido significativamente las expectativas de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en octubre.
La caída de los precios del petróleo crudo alivió aún más las preocupaciones sobre la inflación y redujo la presión para endurecer la política monetaria. Como reflejo de este cambio de sentimiento, la herramienta FedWatch del CME muestra que los operadores están valorando actualmente en más de un 78% la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su próxima reunión.
Análisis técnico:
En el gráfico diario, el USD/CAD cotiza en 1.4270, extendiendo su avance con un claro sesgo alcista a corto plazo, mientras el precio se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 períodos. La alineación de las EMA de corto y largo plazo por debajo del precio al contado refuerza el tono respaldado, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 78.96 señala condiciones de sobrecompra, lo que sugiere que el repunte está extendido, pero todavía impulsado por un fuerte impulso alcista. El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS en 137.58 se mantiene elevado, lo que apunta a que las expectativas de política monetaria general siguen respaldando la demanda del par.
Al alza, la próxima resistencia significativa es la barrera horizontal en 1.4794, que se presenta como un objetivo alcista a medio plazo si los compradores mantienen el control. A la baja, el soporte inicial se encuentra en la EMA de nueve períodos en 1.4202, antes de un suelo estructural más profundo en la EMA de 50 períodos cerca de 1.4022, donde un retroceso podría encontrar un renovado interés comprador mientras la configuración alcista general permanezca intacta.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
