El Dólar australiano se mantiene estable mientras los mercados evalúan datos menores de EE.UU.
- Los bajistas del Aussie lamen sus heridas tras retroceder debido a la debilidad del Dólar estadounidense y al amplio apetito por el riesgo.
- El RBA de línea dura, las expectativas menos moderadas de la Fed y la transición política en EE.UU. continúan influyendo en la acción del precio del AUD/USD.
- Los datos mixtos de EE.UU. parecen haber debilitado al Dólar el jueves.
El AUD/USD recuperó tracción positiva el jueves tras el retroceso nocturno desde un máximo de una semana. Un Dólar estadounidense más suave y un tono de riesgo positivo beneficiaron al Aussie, así como la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los operadores esperan datos macroeconómicos de EE.UU. y discursos de los responsables de la Reserva Federal (Fed) en busca de oportunidades significativas.
Esta semana, el AUD/USD enfrenta una tendencia bajista debido a un Dólar estadounidense más fuerte, respaldado por preocupaciones geopolíticas y mayores rendimientos de los bonos. La postura de línea dura del RBA, que indica posibles ajustes en las tasas de interés, proporciona un soporte temporal para el Aussie. Sin embargo, los débiles datos económicos de Australia y China, junto con la reticencia de la Fed a recortar las tasas de interés rápidamente, siguen pesando sobre el par AUD/USD.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano fluctúa alrededor de 0.6500 mientras los mercados evalúan datos mixtos de EE.UU.
- En el frente de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 15 de noviembre ascendieron a 213.000, por debajo de las expectativas de 220.000.
- Preocupantemente, las solicitudes continuadas aumentaron a 1.908 millones, frente a los 1.872 millones de la semana anterior.
- La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia cayó en territorio de contracción con una lectura de -5.5, bajando significativamente desde los positivos 8 y 10.3 vistos anteriormente.
- La probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en diciembre ha disminuido en un 16,5% desde la semana pasada, lo que parece haber empujado al USD a una ligera consolidación.
- Los alcistas del USD también hacen una pausa mientras esperan claridad sobre las políticas del presidente electo Donald Trump.
Perspectiva técnica del AUD/USD: A pesar de una ligera recuperación, los indicadores del AUD/USD siguen siendo bajistas
Los indicadores técnicos para el par AUD/USD muestran un impulso renovado pero permanecen contenidos en territorio negativo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene bien por debajo del punto medio de 50, señalando un sentimiento bajista. El Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) también permanece por debajo de su línea de señal, reforzando la tendencia bajista. El par enfrenta resistencia en la media móvil simple (SMA) de 20 días, que ha servido como una barrera significativa. Hasta que este nivel sea superado decisivamente, los riesgos a la baja permanecen elevados, sugiriendo que el AUD/USD puede continuar deslizándose en el corto plazo.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
