El Dólar Australiano cae mientras la Fed de línea dura y los elevados rendimientos en EE.UU. sostienen al USD

El AUD/USD amplía su descenso por segundo día consecutivo el jueves y cotiza en torno a 0.6950, con una caída del 0.20% en el día en el momento de escribir estas líneas. El Dólar australiano (AUD) sigue bajo presión frente al Dólar estadounidense (USD), respaldado por unos rendimientos del Tesoro estadounidense que rondan máximos de varias décadas y por las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal (Fed).

El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años baja hacia el 5.27% el jueves tras alcanzar el 5.36% el miércoles, su nivel más alto desde 2002. A pesar de este retroceso, los rendimientos siguen elevados, impulsados en gran medida por el aumento de los precios del petróleo, que está avivando las preocupaciones sobre la inflación. El crecimiento de la deuda del Gobierno estadounidense, la incertidumbre fiscal y el sólido crecimiento económico también están contribuyendo a ejercer una presión alcista sobre los rendimientos.

El Dólar estadounidense también se beneficia de la postura de línea dura de la Fed. Las actas de la reunión de septiembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), publicadas el miércoles, revelaron un apoyo unánime a una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pbs), situando la tasa de referencia en un rango del 3.75%-4.00%. La mayoría de los responsables de la política monetaria consideró apropiado otro aumento antes de que termine el año, en medio de los persistentes riesgos de inflación.

Los analistas de Westpac señalaron que las actas reforzaron el tono de línea dura que acompañó a la subida de tipos de septiembre, y que la mayoría de los participantes seguía favoreciendo un endurecimiento adicional, mientras que casi todos consideraban que los riesgos de inflación estaban inclinados al alza. Sin embargo, los funcionarios de la Fed no se comprometieron explícitamente con otra subida de tipos en la reunión del 27 y 28 de octubre, en la que los mercados esperan en general que las tasas de interés se mantengan sin cambios.

El jueves, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, reforzó estas perspectivas de línea dura al afirmar que son necesarias nuevas subidas de tipos, aunque manteniéndose flexible respecto al ritmo del endurecimiento. Describió el mercado laboral estadounidense como "sólido y estable" en septiembre, a pesar de la menor creación de empleo, y añadió que la inflación sigue siendo demasiado alta.

Los últimos datos de empleo también destacan la resistencia de la economía estadounidense. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 197.000 en la semana que terminó el 3 de octubre, frente a las 199.000 anteriores, situándose por debajo de las expectativas del mercado de 200.000. Estas cifras ayudan a aliviar las preocupaciones sobre un fuerte deterioro de las condiciones del mercado laboral, dando a la Fed margen adicional para mantener una política monetaria restrictiva.

En Australia, sin embargo, las últimas cifras de inflación proporcionan cierto soporte al Dólar australiano. Las expectativas de inflación al consumidor subieron al 5.3% en octubre desde el 4.9% anterior, alcanzando su nivel más alto en cuatro meses. El aumento pone de relieve las persistentes presiones sobre los precios, especialmente en medio del incremento de los costes mundiales de la energía.

Estas cifras refuerzan la especulación sobre otra subida de las tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Según el ASX Rate Tracker, los mercados monetarios están valorando en un 27% la posibilidad de otra subida de las tasas hasta el 4.85% en la próxima reunión de política monetaria del banco central. El exmiembro de la junta del RBA Ian Harper también sugirió que otra subida de tasas este año sigue siendo "plausible," aunque no necesariamente la considera el escenario más probable.

A pesar de las expectativas de un mayor endurecimiento monetario en Australia, el AUD/USD sigue lastrado por la fortaleza del Dólar estadounidense y los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Las tensiones geopolíticas entre Washington y Teherán, junto con las posibles interrupciones de las rutas marítimas a través del Estrecho de Ormuz, también mantienen la demanda de activos refugio, beneficiando al Dólar a expensas de divisas sensibles al riesgo como el Dólar australiano.

Análisis técnico del AUD/USD

En el gráfico de una hora, el AUD/USD se negocia en 0.6954, manteniendo un tono ligeramente bajista al permanecer por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 0.6963 y de la SMA de 200 períodos en 0.6966. El par está poniendo a prueba un pivote cercano en 0.6955, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 48 sugiere un impulso más consolidativo que tendencial, lo que indica que las recuperaciones intradía podrían permanecer limitadas por debajo de las medias móviles agrupadas de corto plazo.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en 0.6955, seguida de la SMA de 100 períodos en 0.6963 y la SMA de 200 períodos en 0.6966; una ruptura sostenida por encima de estos niveles abriría el camino hacia 0.6980 y 0.7005, antes de 0.7045, 0.7075, 0.7105 y 0.7140. A la baja, el soporte más cercano se encuentra en 0.6907, con un suelo estructural más sólido en 0.6883, donde se espera que los compradores muestren un mayor interés si el sesgo bajista actual se prolonga.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)