Cómo utilizamos la IA para mejorar nuestra ventaja inversora

La capacidad de las herramientas de inteligencia artificial (IA) para procesar datos y analizar el lenguaje natural a una velocidad sin precedentes ofrece un importantes oportunidades para  los gestores de activos. A medida que la IA vaya siendo ampliamente adoptada por el sector, la clave del éxito consistirá en aprovechar sus capacidades no sólo para mejorar las prácticas de inversión tradicionales, sino también para diferenciar nuestro enfoque. 

Los clientes esperan que la IA se aplique cada vez más. Nuestro Estudio Global de Perspectivas de Inversión 2024 reveló que el 63% de los encuestados tenía una opinión positiva sobre el uso de la IA para el análisis de inversiones y la construcción de carteras. 

Aquí analizamos la adopción de la IA en nuestro negocio de mercados públicos y cómo su uso mejora la productividad de nuestros inversores. En última instancia, creemos que esto debería traducirse en una mayor rentabilidad ajustada al riesgo para nuestros clientes en comparación con otras gestoras.

La ayuda de la IA complementa la experiencia humana

Es innegable que una gran parte de los análisis de inversión que se escriben hoy en día ya pueden ser realizados por la IA. Sin embargo, no consideramos la IA como un sustituto del conocimiento humano, sino como una herramienta complementaria. 

El verdadero factor diferenciador reside en la capacidad de nuestros inversores y analistas para formular las preguntas adecuadas, filtrar el ruido y conectar los puntos que las máquinas por sí solas no pueden unir. Después de todo, existe el peligro de que la IA sirva para aumentar la cantidad de información disponible; la capacidad de llegar a lo que es importante para la inversión sigue siendo una parte crucial de las habilidades humanas. 

Por eso, la cultura de un equipo de inversión es al menos tan importante como las herramientas que utilizamos. Un equipo que ya adopta la innovación y tiene una mentalidad de crecimiento estará mejor equipado para aprovechar el potencial que ofrecen las herramientas de IA.

Diferentes herramientas de IA potencian las distintas partes del proceso de inversión

Potenciar las partes del proceso de inversión con las herramientas de IA adecuadas requiere una profunda colaboración entre tecnólogos e inversores. Estamos desarrollando herramientas internas y colaborando con empresas tecnológicas. La combinación de herramientas propias y externas nos permite construir un ecosistema que sirva mejor a nuestros inversores, con el objetivo de beneficiar a nuestros clientes.

Los inversores y analistas dedican mucho tiempo a extraer información de documentos clave como estados financieros, documentación de empresas, estudios de mercado, conferencias telefónicas y noticias, así como a realizar entrevistas con equipos directivos y expertos sectoriales o regionales para obtener información especializada. Tradicionalmente, este proceso ha requerido mucho tiempo y pocos atajos, hasta ahora.

En la división de mercados públicos, estamos aprovechando ChatGPT Enterprise para generar análisis iniciales de empresas, países y sectores. ChatGPT Enterprise puede digerir toda la información pública disponible, incluidas las noticias, y generar una evaluación inicial respondiendo a una serie de preguntas preestablecidas. Hemos estado experimentando con Deep Research, el potente agente de ChatGPT para los análisis en profundidad, con resultados muy prometedores.

También hemos sido de los primeros en probar la herramienta beta de Bloomberg de búsqueda y análisis de documentos (DSX) basada en IA, que ayuda a los analistas a responder a preguntas cada vez más complejas. 

Llevando el proceso un paso más allá, está nuestro esfuerzo patentado para consultar información recopilada (documentación de empresas, análisis internos, etc.), haciendo que la calidad del resultado sea mayor. También estamos avanzando en el trabajo conjunto de varios agentes, de modo que un problema puede resolverse consultando los estados financieros, y complementado  de una explicación más profunda procedente de documentos de la compañía o del diálogo con la dirección.

Un avance importante es la creación de un Protocolo de Contexto de Modelo (MCP), el equivalente a un puerto USB, pero para aplicaciones de IA. Proporciona una forma estándar de conectar las herramientas de IA con las fuentes de datos y con otras aplicaciones con las que pueden interactuar, lo que hace que el potencial de todas las herramientas de IA, como Chat GPT, sea mucho más potente. 

ChatGPT Enterprise, Bloomberg DSX y nuestras iniciativas internas ayudan a producir análisis iniciales de alta calidad de las empresas, además de poder responder a preguntas detalladas de los inversores. Ahora también podemos realizar un seguimiento más sólido de los factores que impulsan nuestras inversiones individuales.

Otra herramienta propia es Context AI, que utilizamos para generar informes de sostenibilidad pormenorizados, teniendo en cuenta los factores ESG (Environment, Social, Governance).

¿Cuáles son las ventajas de utilizar la IA en el análisis de inversiones?

Estas herramientas ayudan a nuestros analistas a superar los límites de lo posible. Context AI y Chat GPT les proporcionan un análisis asistido por IA que mejora su capacidad para analizar los mercados con mayor rapidez y profundidad. Podemos dividir los beneficios en tres categorías distintas:

• En primer lugar, hace que la evaluación inicial de empresas o sectores sea más eficiente y eficaz. La IA acelera la comprensión de las empresas, sus motores y sus riesgos. Democratiza el conocimiento, permitiendo a los analistas comprender rápidamente nuevas empresas o nuevos sectores. Normalmente, un analista puede tardar unas dos semanas en analizar una nueva empresa y formular una recomendación fiable. El uso de nuestras herramientas de IA podría reducir ese tiempo a la mitad.
• En segundo lugar, este ahorro de tiempo permite a nuestro equipo analizar más ideas de inversión, aumentando el embudo de inversiones potenciales. También pueden dedicar más tiempo a análisis más complejos, en lugar del laborioso proceso de recopilación de información. 
• En tercer lugar, en el caso de las inversiones existentes, la IA nos permite supervisar la evolución de forma más eficiente, de modo que podemos comprender rápidamente si nuestra tesis de inversión se está desarrollando según lo esperado.

Creemos que esta combinación de ahorro de tiempo en las evaluaciones iniciales, mayor número de ideas analizadas y seguimiento eficiente de las participaciones debería traducirse, en última instancia, en una mejora de las rentabilidades ajustadas al riesgo en comparación con otros homólogos para nuestros clientes.

¿Cómo funciona esto en la práctica?

Tomemos el ejemplo de una empresa cuyos beneficios han caído en picado. Desde el punto de vista del inversor, queremos saber por qué ha sucedido esto y si los beneficios se recuperarán. 

El analista debe responder a muchas preguntas. Por ejemplo, si se trata de una recesión cíclica, si el sector ha sufrido un problema, si hay un nuevo competidor, si ha habido un problema de ejecución, etc. Antes se tardaba días o incluso semanas en analizar toda la información disponible. Ahora podemos responder a esas preguntas con mucha más eficacia. Y las respuestas nos permiten decidir rápidamente si dedicar más tiempo a analizar esa empresa o seguir adelante.

¿Cómo se desarrollará el uso de la IA en la división de mercados públicos de Schroders?

ChatGPT Enterprise y Context AI se han implantado en cerca de 300 inversores y analistas de las mesas de renta variable y crédito, mientras que nuestra prueba de Bloomberg DSX se está extendiendo ahora a los departamentos de renta variable y crédito. En 2024 formamos a nuestro personal para poder usar estas herramientas; 2025 será el año en que se integren realmente y se utilicen de forma rutinaria.

Esto significa que nuestros analistas ya contarán con información importante de antemano cuando empiecen a analizar una nueva idea de inversión. Al consultar información previamente seleccionada por la IA, parten de una base de conocimientos superior.

A medida que se desarrollen las capacidades de la IA, esta podrá dar respuesta a preguntas más complejas. En el ejemplo anterior, no sólo podría ayudarnos a descubrir por qué ha caído la rentabilidad de una empresa, sino también qué podría hacer que la rentabilidad volviera a mejorar y supervisar periódicamente si los factores que impulsan una mejora de la rentabilidad se están cumpliendo. El papel del analista puede consistir entonces en distinguir lo que es más importante de lo que es simplemente ruido.

Un viaje por toda la empresa basado en la IA

Nuestra decisión de dar a toda la empresa acceso a las herramientas de IA desde el primer día ha animado a nuestros empleados a cambiar su forma de trabajar y ha fomentado una cultura de la innovación. Esto acelera el ritmo al que aprendemos, generamos ideas e integramos la IA en toda la empresa, para ofrecer valor a nuestra gente y a nuestros clientes. 

La primera herramienta de IA de Schroders fue Genie, nuestro asistente de IA patentado, que puede utilizarse para tareas como la creación de contenidos, el análisis y la recopilación de información de fuentes internas y externas, manteniendo nuestros datos a salvo. El año pasado, los usuarios declararon haber ahorrado una media de dos horas y media a la semana, y esperamos que esta cifra sea mucho mayor ahora. En Genie, los usuarios pueden crear sus propios procesos y flujos de trabajo para tareas complejas, como comparar y combinar información de documentos internos y de Internet, para generar resultados personalizados y estructurados. Las herramientas de IA, como Genie, M365 Copilot y ChatGPTE, son utilizadas por 3.500 personas de la empresa cada semana.

Otros ejemplos incluyen el uso de la IA para:

• Evaluar oportunidades de operaciones de private equity y redactar memorandos de inversión en Schroders Capital.
• Onboarding de clientes, garantizando que reflejamos con rapidez y precisión sus preferencias de inversión.
• La traducción de contenidos de marketing, lo que nos permite llegar a los clientes más rápidamente y ahorrar dinero.   

Además, el acceso de toda la empresa a las herramientas de IA se ha complementado con un enfoque coherente y descendente. Nuestro Comité Ejecutivo de IA, formado por altos cargos de todas las áreas clave de Schroders, se encarga de la dirección estratégica y la supervisión, eliminando los silos entre departamentos para garantizar un enfoque coherente. 

La IA generativa es una tecnología en rápida evolución, pero creemos que va a transformar el panorama de la gestión de inversiones. Toda la empresa se está movilizando para aprovechar el potencial de la IA, y creemos que estamos bien posicionados para recoger sus beneficios.

---