Aplicaciones en el Trading - Curso de Forex

 

2. Aplicaciones en el Trading

Midiendo el Sentimiento con las Velas

Reconocer las huellas del sentimiento puede ser muy sencillo con la ayuda de las velas, pero sacar partido de ello es la parte difícil de la negociación. El trader tiene que aprender a reconocer los signos que anticipan una fuerte subida o bajada.

Básicamente, existen dos fuerzas emocionales detrás de la oferta y la demanda que mueven los tipos de cambio al alza o a la baja: el miedo y la avaricia.

Supongamos que Vd. observando una fuerte subida que consta de tres velas alcistas en el EUR/USD y está pensando en entrar en la apertura de la siguiente vela. Vd. ha sido testigo del movimiento al alza durante estos tres días y sabe que todos los traders que entraron en los dos primeros días se encuentran ahora en una posición ganadora  -y quiere sentirse como ellos.

En respuesta a la emoción de la avaricia decide entrar. Cuando el tipo de cambio marca un nuevo máximo en la sesión empieza a imaginar los grandes beneficios que tendrá en su cuenta. Incluso si los beneficios siguen siendo sobre el papel, ya se siente bien con la gran operación que está haciendo ese día. Pero quiere más y decide no cerrar la operación.

A la mañana siguiente cuando revisa su posición, esperando ver más ganancias, sus emociones dan un vuelco de 180 grados al darse cuenta de que su posición no sólo ha fallado en producir más beneficios, sino que también está por debajo de su precio de entrada. Ahora lo que experimente es miedo y desea liquidar su posición tan pronto como sea posible para reducir al mínimo sus pérdidas.

¿Crees que está solo con tus sentimientos? Tenga la seguridad de que no. Miles de traders que entraron al mismo precio que Vd. le acompañan en el sentimiento. Y la mayoría de ellos también están pensando en salir de esta mala operación.

Pensemos ahora en a quien van a vender Vd. - y todos los traders en la misma situación. O, por decirlo de otra forma, ¿quién va a comprar cuando el mercado está cayendo?

Con el fin de evitar dichas situaciones, la comprensión del sentimiento del mercado debe ser una parte vital de su trading. El analista técnico que trabaja con velas japonesas está capacitado para leer las emociones de avaricia y miedo en la acción del precio y sacar provecho de ellos. Empecemos de nuevo por la disección de una vela.

Diseccionando una Vela una Vez Más

El rango de una vela es la diferencia entre los extremos de los precios alcanzados durante un período de trading dado. Puede ser una sesión de negociación diaria o un minuto, pero la construcción de la vela siempre será de la misma manera. La longitud de la vela visualmente muestra hasta qué punto el tipo de cambio se mueve al alza y a la baja, durante el período de trading.

Una de las principales diferencias entre los gráficos de línea o de barras occidentales y los gráficos de velas japonesas, y que hace a esta representación gráfica tan popular, es la relación entre los precios de apertura y cierre. Mientras que en Occidente la mayor importancia se coloca en el precio de cierre en relación con el cierre del período anterior, en Japón se da más importancia al cierre en relación a la apertura del mismo periodo.

Por esta razón, el área entre la apertura y precios de cierre está dentro de una caja, formando el cuerpo de la vela. El color de la vela le dice al trader quién está controlando el tipo de cambio - si los compradores o los vendedores. Si tenemos un largo cuerpo real blanco o hueco, los alcistas están controlando el mercado y viceversa, cuando los bajistas tienen bajo control las velas están coloreadas de negro u otro color. Esto parece bastante obvio, pero es un aspecto clave para entender algunos de los matices que vamos a ver en esta sección.

Como hemos visto en la sección anterior, cuando los cuerpos se hacen más pequeños, el mercado está perdiendo impulso, o en otras palabras, la oferta y la demanda se están igualando.

Debido a la importancia de los precios de cierre, podríamos pensar que el cuerpo es más importante que la sombra. Pero ello no es así. La función de los cuerpos es dar a conocer el sentimiento del mercado y el de las sombras la de revelar la volatilidad implícita. El cuerpo real es la esencia del movimiento de los precios, mientras que las sombras muestran el resultado del potencial desequilibrio entre oferta y demanda durante un período determinado.

La siguiente ilustración muestra una comparación entre el par EUR/USD y el EUR/GBP en un gráfico diario durante el año 2001. Observe cómo las sombras en el par EUR/GBP son relativamente mayores y más frecuentes que en el EUR/USD.

Los cuerpos grandes son muy importantes y los traders deberán prestar atención a su dirección (o color) y a sus extremos de precios. El extremo inferior de una vela alcista grande, por ejemplo, es indicativo de un nivel de precios con una alta demanda.

A medida que los cuerpos se hacen más pequeños el sentimiento se debilita y la dirección se vuelve menos importante. Esa es la razón por la que los cuerpos muy pequeños no tienen ningún sesgo significativo de color.

Las velas Marubozu, por ejemplo, siendo la máxima expresión de una gran vela, indican una notable diferencia entre el precio en el momento en el que empiezan a formarse y el precio al que se cerraron. El hecho de que no haya sombras en el cuerpo muestra un desequilibrio unidireccional de la oferta y la demanda.

Cualquier patrón de vela grande representa un movimiento significativo de los precios y también un claro sentimiento del mercado. Dado que el tamaño de la extensión del cuerpo es subjetivo, por regla general, a fin de ser considerado largo, el cuerpo real de la vela debe tener una longitud de al menos dos veces el cuerpo real promedio para ese marco temporal y par.

Espere siempre a que la vela cierre antes de lanzarse a abrir una posición. Muchas razones pueden llevar a un trader a experimentar dudas en cuanto al momento de entrar en el mercado: la falta de confianza en su análisis, no tener suficiente experiencia acumulada, o quedarse paralizado debido a un conflicto emotivo entre miedo y avaricia.

Para solucionar todos estos obstáculos, las velas ofrecen un nivel de objetividad ausente en otros tipos de gráficos. Sabiendo que el patrón de velas sólo se confirma cuando la sesión ha finalizado, el trader tiene una razón imperativa para permanecer fuera del mercado y esperar una confirmación. Una vez que los criterios de la señal se cumplen, el trader tiene una razón objetiva para abrir la posición.

Incluso si se decide inicialmente abrir la operación sobre la base de la evidencia del patrón, esperar a que la vela que confirma el patrón cierre, aumentará la confianza y ayudará al trader a tomar sólo aquellas señales que presenten alta probabilidad de éxito. La siguiente ilustración muestra cómo una clara tendencia puede cambiar su apariencia en los últimos momentos de la vida de una vela.

La relación entre la sombra y el cuerpo es tanto más importante que el cuerpo o las propias sombras. Vamos a abordar específicamente la formación y las implicaciones de las velas con sombras largas y cuerpos pequeños. Un buen ejemplo de la importancia de la sombra en relación con el cuerpo es la diferencia entre un martillo y un hombre colgado: sus cuerpos son iguales. Lo que les diferencia es la posición de sus sombras.

Hemos mencionado antes que las sombras o mechas, como generalmente son llamadas, nos cuentan una historia sobre el sentimiento de los participantes del mercado. Ellas representan los extremos de precios (máximo y mínimo) de la sesión. Tal y como hemos aprendido en el capítulo B03 [link], los extremos de precios son un reflejo de la confianza del mercado. Porque reflejan el sentimiento del mercado y la volatilidad, las sombras juegan un papel importante en el análisis gráfico.

Cuando uno - o más – sombra(s) superior(es) larga(s) se forma(n) después de una subida de precios, es una señal de que el mercado está alcanzando un nivel de oferta. Por esta razón, se las denomina en ocasiones "sombras bajistas".

Estas sombras superiores largas son un signo de advertencia de que puede que no haya suficiente demanda en los niveles superiores para seguir impulsando el tipo de cambio al alza. Aunque el tipo de cambio está llegando a máximos más altos, ha cerrado muy por debajo de esos máximos. Esto es especialmente evidente cerca de una zona de resistencia importante, donde la oferta supera la demanda. Estas colas sugieren que los compradores están tomando ganancias en sus posiciones largas y los traders bajistas podrían estar abriendo ventas. Esta es una señal clara de cambio de sentimiento.

El siguiente gráfico muestra un ejemplo:

Por el contrario, cuando se forman uno o más sombras largas inferiores después de una caída en los precios, el trader debe advertir que el mercado está tocando fondo, lo cual es sinónimo de la demanda. Las sombras largas inferiores puede denominarse también sombras alcistas.

Las largas sombras inferiores advierten de que los precios mínimos están siendo absorbidos por una demanda potencial. A pesar de que el par está haciendo mínimos cada vez menores, está cerrando muy por encima de ellos. Esto ocurre generalmente cerca de una zona de soporte lo que sugiere que los vendedores están cerrando posiciones (tomando beneficios) y los traders alcistas están empezando a comprar. El siguiente gráfico muestra algunos ejemplos:

La siguiente imagen muestra un ejemplo de un fino matiz en la interpretación de una cubierta de nube oscura. La información que hemos podido recopilar sobre el sentimiento del mercado sólo es válida si todos los criterios de reconocimiento se han cumplido - de lo contrario una mala interpretación puede conducir a una decisión equivocada.

El análisis de velas japonesas aplicado al mercado de Forex pone menos énfasis en la relación psicológica entre los precios de apertura y cierre de la sesión diaria que en otros mercados. El momento de la apertura es un punto clave en un mercado que cierra durante la noche y ofrece la primera pista sobre la dirección del día. Durante la noche la información puede influir en los sentimientos del trader; cuánto más ansioso se sienta, antes comenzará a operar. Un proceso de toma de decisiones emocional similar se produce al final del día en previsión de la dirección del mercado para el día siguiente.
En Forex, sin embargo, las velas presentan una debilidad estructural: dado que su actividad se desarrolla las 24 horas del día, realmente no hay apertura y cierre de la sesión como en otros mercados. El día de cierre sólo es el viernes, y muchos traders están de acuerdo en que este es el día de la semana en que se ve más trading comercio. Mientras que algunos traders operarán debido a que se perdieron una buena oportunidad durante la semana, otros tratarán de compensar lo que perdieron durante la semana. Los giros resultantes pueden ser devastadores para el trader novato, si no sabe lo que sucede por detrás del telón.
Una vela puede mostrar diferentes sentimientos durante su formación, especialmente las velas de gran duración, como los gráficos diarios o semanales. Si desea tomar conciencia de los estados emocionales por los que la vela pasa, comience a evaluar sus propios sentimientos cuando vea el mercado en movimiento. En la mayoría de los casos, su primera emoción será la de la masa. Sea consciente de ello.
Luego, trate de entender el otro lado del sentimiento actual del mercado: ¿quién entraría en contra del movimiento del mercado actual y qué motivos pueden tener esos participantes? Estos son generalmente los traders profesionales - que actúan de manera diferente a la masa. Pronto será capaz de reconocer quién está entrando en base a las emociones y quién lo hace en base a un análisis objetivo.

Señales de Velas Intradía

Especialmente en la operativa a corto plazo, es fundamental para el trader tener una comprensión clara de lo que otros traders están pensando. Una manera de leer el sentimiento del mercado durante la sesión de 24 horas en Forex es mediante la observación de lo que sucede entre la apertura y el cierre de la vela diaria.

Como se mencionó antes, al hablar de los momentos de apertura y cierre del mercado de divisas, podemos encontrarnos con un problema estructural, porque este mercado nunca duerme. Pero hay otra manera de leer los gráficos de velas, que consiste en la disección de los patrones usando velas más pequeñas entre sesiones.

Por ejemplo, podemos hacernos una idea de lo que está sucediendo en la formación de un martillo examinado varios marcos temporales inferiores. Estas secciones transversales de los patrones de trading es una forma de obtener ideas adicionales para validar un patrón.

Probablemente el caso de estudio más frecuente es el de una rotura. Mientras asistimos a una rotura en el marco temporal de 240 minutos, los marcos temporales inferiores nos mostrarán la intensidad de la acción del precio tal y como se ve en un gráfico superior. La rotura será el mismo en ambos gráficos, pero el de menor escala temporal puede mostrar si las velas están cerrando por debajo del nivel roto, o si están retrocediendo para volver a cerrar dentro del rango. La primera hipótesis sugiere que el nivel ha sido roto con éxito, mientras que el segundo escenario podría ser sólo una prueba de ese nivel.

Otro aspecto importante, como hemos visto en capítulos anteriores, son los niveles de soporte y resistencia ocultos en marcos temporales más pequeños. Estos niveles pueden llegar a ser evidentes con la aparición de patrones de velas típicos ya que su validez no cambia a través de cualquier marco temporal. Los marcos temporales más pequeños pueden ser utilizados como un dato adicional para obtener ideas sobre lo que sucede en un nivel superior. Especialmente los swing traders, que se benefician de las oscilaciones del mercado, pueden encontrar útil la detección de patrones en los marcos temporales más pequeños. Estos patrones pueden ser vistos como señales avanzadas que finalmente se confirman en un gráfico superior. Nos pueden decir - como en el siguiente ejemplo - si hubo una prueba de éxito de un nivel de soporte o resistencia anterior.

Otro aspecto interesante es saber en qué momento durante la formación de la vela superior tuvo lugar el movimiento más importante. De esta manera Vd. puede evaluar si el mercado está sobreextendido o si se trata de una tendencia sólida.

Pero hay otro aspecto muy importante, además de la relación entre la apertura y el cierre de los precios y su lectura emocional: el contexto de la tendencia. Una estrella fugaz y un martillo invertido pueden parecer similares, todo depende de dónde aparezcan, ¿verdad?

Contextualización de los Patrones de Velas

Una gran vela no deja ninguna duda acerca del sentimiento del mercado, al menos durante la duración de su período. Pero dependiendo de los escenarios en los que tal vela se pueda formar, puede tener diferentes significados o ningún significado en absoluto.

Una larga vela bajista se puede formar en el contexto de una tendencia alcista y señalar un potencial giro a la baja o la oportunidad de poder comprar a mejor precio.

Una larga vela bajista también se puede formar al final de una tendencia bajista y apuntar un sentimiento de mercado extremo, por lo tanto sería un movimiento de potencial agotamiento. Pero también puede ser una oportunidad para vender a mejor precio.
¿Cómo podemos saber si la señal de la vela tiene altas probabilidades de funcionar?

Es importante darse cuenta de que las formaciones de velas se producen dentro de un contexto específico. Como hemos visto antes, la mayoría de las señales de velas son patrones de cambio de tendencia - sugieren que el precio va a invertir su dirección actual. Por esta razón, un patrón no puede calificarse como una señal de cambio de tendencia si la acción previa del precio muestra una tendencia clara.

Un patrón de envolvente bajista, por ejemplo, debe aparecer en una fuerte subida, no durante una tendencia bajista.

En el siguiente ejemplo vemos un doji que se forma en un mercado sobreextendido y otro en un mercado lateral. En el primer caso, los japoneses dicen que el mercado está cansado - y eso es una señal de potencial cambio de tendencia. En el segundo caso la vela no es capaz de señalar una dirección. Por lo tanto, nunca debemos operar un doji que se forme en un mercado lateral.

También resultan de interés los dojis de piernas largas que se producen después de una gran vela alcista o una tendencia alcista clara. Este tipo de doji, donde las sombras superior e inferior son muy grandes, sí es una advertencia de que el mercado ha perdido su sentido de la dirección.

El siguiente gráfico muestra un martillo, una vela con una larga sombra inferior y un pequeño cuerpo real en la parte superior del rango. Esta vela sólo se considera alcista si aparece durante una tendencia bajista - de lo contrario no será calificado como tal. A esta vela se la denomina martillo ya que, supuestamente, la demanda en la parte inferior se vuelve tan fuerte que el precio no puede romper.

Pero hay una variación en el trading basado en martillos: cuando aparecen a continuación de una tendencia bajista son considerados un signo de giro al alza mientras que cuando aparecen después de una corrección a la baja de corto plazo dentro de una tendencia alcista más grande, podemos considerarlos una señal de continuación.

Si Vd. es un trader más agresivo y especula con correcciones de la tendencia, un martillo en el contexto de una corrección de una tendencia alcista puede ser señal de que la tendencia está a punto de continuar y de que las posiciones vendidas deben ser cerradas.

La imagen siguiente muestra que si Vd. busca martillos arbitrariamente, seguramente perderá su ventaja, ya que muchos de ellos van a aparecer fuera de contexto. Aquí tenemos un martillo en el contexto de una tendencia alcista:

Lo mismo vale para el patrón opuesto al martillo, la estrella fugaz. Las estrellas fugaces son señales de giro a la baja, pero también pueden ser considerados patrones de continuidad bajista en el contexto de una tendencia bajista importante. Para los operadores más agresivos, una estrella fugaz es útil como una advertencia para iniciar la liquidación de posiciones compradoras en una corrección bajista. Recuerde lo que estudiamos cuando hablamos de la estructura de una Onda del mercado en el último capítulo: las tendencias están compuestas por retrocesos.

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