El Bitcoin afronta un riesgo de ventas por la IA mientras K33 alerta sobre la OPV de Anthropic

La correlación del Bitcoin (BTC) con las ventas masivas en el mercado bursátil está aumentando, ya que la preocupación por la inflación y el apalancamiento en las acciones tecnológicas amenazan con amplificar las pérdidas en los activos de riesgo, según Wintermute.

La debilidad de las acciones de IA pone al Bitcoin en riesgo de nuevas ventas masivas

En su informe del mercado del martes, la empresa de trading advirtió de que el aumento de la correlación con las acciones de inteligencia artificial (IA) podría hacer que el Bitcoin fuera más vulnerable a una desaceleración generalizada del mercado.

La empresa argumentó que las condiciones del mercado bursátil desempeñan ahora un papel fundamental a la hora de determinar la dirección del Bitcoin, a medida que la riqueza de los hogares, el apalancamiento y los flujos de inversión institucional están cada vez más conectados con las acciones tecnológicas.

"El BTC subió con la recuperación de la IA el miércoles y cayó con la venta masiva de chips el jueves, por lo que está claro que el BTC sigue de cerca una tendencia macroeconómica más amplia", escribió Wintermute.

La empresa de creación de mercado también añadió que el potencial alcista del Bitcoin depende cada vez más de la inversión minorista, del efecto riqueza de las acciones y de los flujos de los ETF, lo que deja a la criptomoneda expuesta a cambios en el sentimiento general del mercado.

La decisión del FOMC y los datos de inflación, en el punto de mira

El informe identificó la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles y el informe de inflación de los gastos de consumo personal (PCE) del jueves como catalizadores inmediatos para el Bitcoin y los activos de riesgo en general.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están descontando una probabilidad del 92.8% de que la Fed mantenga los tipos sin cambios, pero la principal preocupación es si los responsables de la política monetaria señalan una posible subida de tipos en diciembre, ya que los precios del petróleo por encima de 100$ aumentan los riesgos de inflación, señaló Wintermute.

Una declaración que refuerce las expectativas de una subida en diciembre podría impulsar los rendimientos al alza y ejercer una presión renovada sobre el soporte del Bitcoin en 80.000$. Por el contrario, dejar abierta la decisión de diciembre podría permitir que los precios se recuperen hacia los 82.500$.

Wintermute advirtió que un mantenimiento de tipos con tono expansivo, seguido de una inflación PCE superior a la esperada, podría desencadenar una venta masiva liderada por las acciones de inteligencia artificial y extender las pérdidas en los mercados de criptomonedas.

La firma afirma que mantiene una perspectiva cautelosa a la espera de confirmar que la decisión del FOMC se produzca sin grandes sorpresas y que el Bitcoin recupere los 82.500$.

La OPI de Anthropic y las elecciones legislativas de EE.UU. aumentan la incertidumbre sobre el Bitcoin

Más allá de la decisión de la Fed sobre los tipos de interés, los analistas de K33 identificaron las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE.UU. del 3 de noviembre y la oferta pública inicial (OPI) prevista de Anthropic como fuentes adicionales de incertidumbre para el Bitcoin. En un informe publicado el martes, el director de Investigación de K33, Vetle Lunde, afirmó que las elecciones podrían afectar a las perspectivas de regulación de las criptomonedas, mientras que la incertidumbre en torno al resultado podría pesar sobre el sentimiento del mercado.

"Cualquiera de los dos resultados debería afectar direccionalmente al BTC, pero la propia incertidumbre podría ser suficiente para debilitar el rendimiento del BTC", escribió Lunde.

K33 también advirtió de que la OPI prevista de Anthropic, valorada en 100.000 millones de dólares, podría animar a los inversores a vender Bitcoin para captar capital destinado a la oferta. La firma señaló la OPI de SpaceX, que recaudó 75.000 millones de dólares, como un posible precedente. En los 23 días transcurridos entre la declaración de registro de SpaceX y su OPI, el Bitcoin cayó de 77.000$ a 63.000$, mientras que los ETP de Bitcoin registraron salidas sustanciales.

En cualquier caso, K33 advirtió de que una actividad de trading inusualmente baja podría preparar el terreno para un fuerte aumento de la volatilidad. La volatilidad del precio del Bitcoin a 30 días había caído hasta el segundo percentil de las lecturas registradas durante la década de 2020. La volatilidad del interés abierto de los futuros perpetuos se situó en el 1.3%, entre sus niveles más bajos desde junio de 2021.

La firma sostuvo que una calma prolongada permite que el apalancamiento se acumule gradualmente antes de que un movimiento del precio obligue a los traders a cerrar posiciones, acelerando potencialmente las oscilaciones del mercado.

El BTC cotiza en 80.670$, con una subida del 1% en las últimas 24 horas en el momento de esta publicación.