4.700$ probado mientras el Oro retrocede pero el potencial alcista se mantiene intacto
- El Oro retrocede tras renovar máximos de 15 semanas, apenas por debajo de 4.700$ a primera hora del martes.
- El Dólar estadounidense se aferra a las ganancias de recuperación en medio de nuevas sanciones de EE.UU. e Irán, nerviosismo tecnológico y temores de inflación.
- El potencial alcista del Oro sigue intacto mientras se alivian las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario.
El Oro ha retrocedido con fuerza desde nuevos máximos de 15 semanas de 4.697$, poniendo fin a una tendencia alcista de dos días en Asia el martes. El Dólar estadounidense (USD) mantiene las ganancias de recuperación, limitando un mayor avance del lingote.
El Oro cae, pero no está fuera de combate
El USD sigue respaldado en un entorno de aversión al riesgo que se prolonga hasta primera hora del martes, ya que la caída de las acciones tecnológicas, combinada con las sanciones de Estados Unidos (EE.UU.) a Irán y un renovado repunte de los precios del Petróleo, merma la confianza de los inversores.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo el lunes que EE.UU. estaba lanzando una "ofensiva económica" contra los vínculos financieros de Irán en todo el mundo.
"EE.UU. amenazó con nuevas y perjudiciales sanciones contra los países que se nieguen a cortar los lazos económicos con Irán, pero se quedó corto a la hora de imponer realmente grandes nuevas penalizaciones," según CNN News.
En respuesta, el ministro de Economía iraní, Ali Madanizadeh, dijo el martes: "Naturalmente, los enemigos pretenden lanzar un ataque terrorista económico contra nosotros, pero nosotros también tenemos nuestras propias herramientas y sabemos cómo jugar el juego. Nuestra defensa ya no es tan defensiva; los enemigos deberían esperar un ataque."
Estas renovadas tensiones geopolíticas impulsaron los precios del Petróleo, reavivando los temores de inflación y el atractivo del USD como refugio seguro, golpeando al Oro en casi 70$ hasta ahora.
El alza de los precios del Petróleo también impulsa al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, favoreciendo la recuperación del Dólar a expensas del lingote sin rendimiento.
Sin embargo, cualquier corrección a la baja en el metal precioso probablemente podría verse limitada por la reducción de las apuestas a una subida de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) en septiembre y la sólida demanda física de India y China.
Además, la configuración técnica diaria también sigue respaldando una estrategia de ‘comprar en las caídas’ para los operadores de Oro en medio de una agenda económica estadounidense relativamente ligera.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.636.02$, extendiendo un sesgo alcista mientras el precio se mantiene por encima de todas las medias móviles clave. El Oro al contado sigue respaldado por la media móvil simple (SMA) de 21 días en torno a 4.323$ y la SMA de 100 días cerca de 4.379$, mientras que la SMA de 200 días a más largo plazo, alrededor de 4.520$, ha sido recuperada como demanda subyacente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en torno a 71, se sitúa en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el impulso alcista sigue firme, pero deja al metal vulnerable a retrocesos correctivos.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 200 días, alrededor de 4.520$, con la SMA de 21 días en 4.323$ y la SMA de 100 días cerca de 4.379$ reforzando una banda de demanda más amplia en las caídas. Un retroceso más profundo expondría la SMA de 50 días, que ahora se sitúa cerca de 4.185$, donde se esperaría que los compradores defendieran la tendencia alcista de medio plazo.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Información adicional sobre el análisis técnico
Los analistas de Societe Generale señalan que el Oro "salió de una pequeña formación de base a principios de este mes y ahora ha recuperado la 200-DMA, lo que ha dado lugar a un rebote prolongado." Sostienen que "un cruce por encima de esta media móvil a más largo plazo denota un resurgimiento del impulso alcista," y sugieren que, a partir de aquí, "los próximos posibles obstáculos podrían situarse en 4.730$/4.770$ antes del máximo de abril en 4.890$."
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
