Pronóstico del Precio del AUD/JPY: Se debilita por debajo de 109.50, las perspectivas bajistas prevalecen por debajo de la SMA de 100 días

El cruce AUD/JPY opera en territorio negativo alrededor de 109.30 durante las primeras horas de negociación europea del jueves. Los operadores se mantienen en alerta máxima ante una intervención cambiaria por parte de las autoridades japonesas para apuntalar al Yen japonés (JPY).

El principal diplomático japonés para asuntos cambiarios, Atsushi Mimura, declaró el jueves que los recientes movimientos de las divisas han sido excesivamente rápidos. "Es demasiado pronto para olvidar lo que ocurrió este verano", afirmó Mimura, aunque evitó comentar niveles específicos del tipo de cambio.

Mientras tanto, el miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), Toichiro Asada, declaró que el banco central debe tener en cuenta el efecto previsto de las anteriores subidas de tasas sobre la economía. Asada añadió que la inflación subyacente fluctúa alrededor de niveles coherentes con el objetivo de precios del BoJ. Los comentarios moderados de Asada podrían limitar el potencial alcista del JPY y actuar como viento favorable para el cruce.

La demanda de los hogares japoneses por los JGB crece mientras la credibilidad del BoJ respalda el potencial alcista del Yen a medio plazo

Los analistas de MUFG destacan que los datos oficiales están confirmando ahora un cambio significativo en la demanda interna de bonos del gobierno japonés. Señalan que "los datos que confirman este aumento de las compras de JGB por parte de los hogares japoneses proceden del Ministerio de Finanzas", que "tiene una sección completa de su sitio web dedicada a los JGB para particulares", donde las cifras de emisión "muestran un marcado aumento de las emisiones para particulares, con un total en noviembre de los bonos a 3, 5 y 10 años de 2.026bn de JPY, el mayor total mensual."

Según MUFG, la especulación sobre la política monetaria está contribuyendo a esta tendencia emergente, con "una creciente especulación de que el gobierno pronto introducirá cambios para incentivar la compra de JGB al incluir las tenencias individuales de JGB en cuentas NISA libres de impuestos y/o excluir dichas tenencias del impuesto de sucesiones." Describen estos acontecimientos como "quizás las primeras señales de un cambio en los flujos", argumentando que "cuantos más ejemplos de este tipo empecemos a ver, más convincente será el argumento a favor de un giro más sostenido en la tendencia plurianual de debilidad del Yen." Con "la intervención probablemente frenando el potencial alcista y una mejora de la confianza en el BoJ", MUFG concluye que "los riesgos parecen claramente más inclinados hacia la fortaleza del Yen a medio plazo."

El Asada del BoJ señala tasas neutrales, pero advierte contra un endurecimiento agresivo

El discurso de Asada del BoJ obtiene una puntuación de 3.2/10 en FXS Speechtracker, exactamente en línea con el promedio histórico del orador, lo que indica que no se ha producido ningún cambio significativo en el tono. El énfasis en unas condiciones financieras acomodaticias, unas tasas de política monetaria neutrales y el riesgo de que nuevas subidas puedan perjudicar a la economía y moderar la inflación subyacente apunta a un sesgo ligeramente moderado para el Yen, pese al reconocimiento de que la inflación subyacente se sitúa alrededor del objetivo.

Asada destaca que las actuales subidas de precios no están claramente impulsadas por la demanda en un contexto de débil crecimiento y consumo, y subraya que cualquier futura subida de tasas debe ser cautelosa y gradual. El énfasis en utilizar los datos reales de inflación al consumidor para evaluar los riesgos de un exceso, junto con la preocupación de que las subidas pasadas y futuras puedan contener la inflación al ralentizar el crecimiento, refuerza la preferencia por una trayectoria de normalización lenta que limita el potencial alcista del Yen a corto plazo.

Análisis Técnico: El AUD/JPY mantiene un tono negativo por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el AUD/JPY mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que la cotización se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger. El precio también se encuentra muy por debajo de la banda superior de Bollinger, lo que subraya que el mercado sigue limitado por la resistencia de la tendencia a medio plazo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 42.97 se mantiene en territorio entre neutral y débil y apunta a un impulso bajista moderado, en lugar de un agotamiento absoluto.

Al alza, el nivel inicial de resistencia aparece en la banda media de Bollinger, cerca de 110.25. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino hacia la barrera alcista clave de la zona 110.70-110.75, que representa la SMA de 100 días y el límite superior de la banda de Bollinger. El siguiente obstáculo que se debe vigilar es el máximo del 18 de agosto en 113.61.

A la baja, el siguiente nivel de soporte significativo es el límite inferior de la banda de Bollinger, alrededor de 108.65, donde los vendedores podrían comenzar a mostrar dudas si el par prolonga su descenso. El siguiente nivel de contención se encuentra en el mínimo del 6 de noviembre en 108.24, seguido por el mínimo del 13 de febrero en 107.70.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)