Previsión del precio del Índice del Dólar: se mantiene por debajo de 102.00, base del canal ascendente

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo y cotiza alrededor de 101.90 durante el horario asiático del viernes.

El DXY mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. El precio está probando ahora la EMA de nueve días a corto plazo, que actúa como resistencia inmediata, lo que sugiere que el último avance está haciendo una pausa en lugar de revertirse. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 57.40 se mantiene en territorio positivo sin estar sobrecomprado, lo que apunta a que el impulso alcista sigue siendo constructivo, incluso mientras el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS se enfría desde sus máximos anteriores.

Además, el análisis técnico del gráfico diario indica que el Índice del Dólar se encuentra ligeramente por debajo del límite inferior del canal ascendente, señalando una pérdida de impulso alcista y un posible cambio hacia una tendencia bajista. Debido a que el precio se encuentra solo ligeramente por debajo del límite, podría tratarse de una caída temporal o de una búsqueda de liquidez destinada a activar órdenes de stop loss justo por debajo del soporte.

El Índice del Dólar estadounidense podría rebotar y probar la barrera inicial de la EMA de nueve días en 102.07. Un regreso al canal reavivaría el sesgo alcista y respaldaría al Índice del Dólar para probar el máximo de 18 meses de 102.94, alcanzado el 14 de octubre, seguido del límite superior de la cuña ascendente en 103.70.

A la baja, el Índice del Dólar estadounidense podría dirigirse hacia la región en torno a la EMA de 50 días en 100.87. Nuevas caídas expondrían el mínimo de cinco meses de 98.56, registrado el 20 de agosto.

El dólar no logra prolongar sus ganancias pese al aumento de las presiones sobre los precios en EE. UU.

Thu Lan Nguyen, de Commerzbank, destaca que una racha de datos estadounidenses más fuertes de lo esperado ha hecho poco por proporcionar un soporte duradero al Dólar. Señala que "los datos de precios al consumo estadounidenses sorprendentemente fuertes del miércoles fueron seguidos ayer por unas ventas minoristas y unas cifras de precios de producción más fuertes de lo esperado", añadiendo que esta secuencia "se suma a las pruebas de que las presiones sobre los precios se están volviendo cada vez más generalizadas." Sin embargo, Nguyen señala que "el Dólar no pudo mantener sus ganancias del miércoles", subrayando que las últimas sorpresas alcistas en la inflación y la actividad no se han traducido en un repunte sostenido de la moneda.

Warsh se muestra cauteloso ante las cicatrices de las crisis, pero optimista respecto al crecimiento estructural y la IA

El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por debajo del promedio histórico de 6.1/10, lo que apunta a un tono ligeramente menos impactante en relación con la referencia establecida, pese a que el mensaje se ha mantenido, en términos generales, coherente desde el FOMC de septiembre. La admisión de estar "demasiado marcado por la crisis financiera global" subraya un sesgo persistente hacia la gestión de riesgos y la estabilidad financiera, incluso cuando Warsh destaca el crecimiento estructural y un repunte de la inversión impulsado por "buenas políticas", y hace hincapié en que las reuniones de octubre y diciembre serán el verdadero "momento de cristalización" para las decisiones sobre la producción, el empleo y la inflación. El énfasis de Warsh en la IA como una fuerza del lado de la demanda que eventualmente reforzará la confianza en los datos y la política monetaria, mientras mantiene inciertos los efectos sobre el empleo a corto plazo, refuerza una postura cautelosa pero constructiva para el Dólar y el sentimiento de riesgo general.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no registró cambios, moviéndose 0.00 puntos hasta un nivel todavía elevado de 127.51, lo que indica que el tono general de la política monetaria permanece firmemente en territorio de línea dura pese a la puntuación ligeramente más baja del FXS Speechtracker. Para los mercados de divisas, la combinación de un Índice de Sentimiento de la Fed de FXS elevado y el énfasis de Warsh en los riesgos para la estabilidad de precios y la estabilidad financiera sugiere un soporte continuo para el Dólar, con sensibilidad a los datos entrantes y a los acontecimientos relacionados con la IA de cara a las reuniones del FOMC de finales de año.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)