Plata Previsión del Precio: El XAG/USD sube por encima de 60.00$ mientras se alivian los temores a la inflación

El precio de la Plata (XAG/USD) gana terreno tras tres días de pérdidas y cotiza en torno a 60.10$ por onza troy durante la sesión asiática del viernes. La Plata, que no genera rendimientos, recibe soporte, ya que el descenso de los precios del petróleo alivia las preocupaciones inflacionarias y las expectativas de subidas de tasas de la Fed.

Los precios del petróleo se moderaron tras las declaraciones del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en las redes sociales, donde anunció que EE.UU. mantenía «conversaciones productivas» con Irán y que se abstendría de atacar al país antes de las elecciones de mitad de mandato.

Los mercados valoran ahora en casi un 17.7% la probabilidad de que el banco central estadounidense eleve la tasa de interés al menos 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de política monetaria de finales de este mes, frente al 38% de hace una semana, según mostró la herramienta FedWatch de CME. Los mercados valoran en un 83% la probabilidad de una subida en la reunión de diciembre de la Fed.

Musalem, de la Fed, transmite un mensaje firmemente de línea dura, con una puntuación de 7.3/10 en el FXS Speechtracker, esencialmente en línea con el promedio histórico de 7.2/10, lo que subraya la continuidad más que una intensificación del tono. El énfasis en que «será necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria» para devolver la inflación al 2%, mientras la economía y el mercado laboral se describen como fuertes y equilibrados, refuerza la narrativa de nuevas subidas de tasas en lugar de recortes, lo que ofrece soporte al Dólar y a los rendimientos. El enfoque de Musalem en las persistentes presiones de la demanda, las expectativas de inflación del mercado bien ancladas y unas tasas reales estructuralmente más elevadas, impulsadas por la fuerte demanda de capital y la inversión relacionada con la IA, apunta a un entorno de tasas más altas durante más tiempo.

El índice de sentimiento de la Fed de FXS retrocedió 0.25 puntos hasta 138.33, lo que indica un modesto retroceso en la percepción de la línea dura, pese a mantenerse firmemente en territorio de línea dura. Con el índice muy por encima del umbral neutral de 100, el discurso sigue señalando una postura de política monetaria inclinada hacia un mayor endurecimiento, aunque el descenso marginal sugiere que los mercados quizá ya hayan descontado gran parte de esta orientación de línea dura recogida por el FXS Speechtracker.

Waller de la Fed transmitió un mensaje claramente de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, por encima del promedio histórico de 7.2/10 y reforzando las expectativas de una política más restrictiva. El énfasis en que "se necesitan más subidas [de tasas]", aunque admitiendo que no tienen por qué producirse en reuniones consecutivas, indica una preferencia por una tasa terminal más alta, pero con flexibilidad táctica, especialmente mientras Waller destaca las persistentes fuerzas inflacionarias derivadas de la inversión en IA y las perturbaciones energéticas, junto con una economía en fortalecimiento y un mercado laboral sólido. La preocupación de que la inflación haya estado por encima del objetivo durante casi 5-1/2 años y pueda desanclar las expectativas subraya un sesgo hacia un mayor endurecimiento, favorable para el Dólar y negativo para las monedas sensibles al riesgo.

Análisis Técnico:

En el gráfico diario, el XAG/USD cotiza en 60.10$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el contado se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto y medio plazo. Las EMAs de nueve y 50 períodos se sitúan por encima, lo que sugiere que el metal blanco sigue limitado por un techo técnico escalonado, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, alrededor de 40.7, apunta a una persistente presión bajista más que a condiciones de sobreventa propiamente dichas.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la EMA de nueve períodos, cerca de 60.74$, con una barrera más sólida en la EMA de 50 períodos, alrededor de 63.39$, donde sería necesaria una ruptura sostenida para aliviar el tono bajista actual y abrir la puerta a una recuperación más constructiva. Sin un soporte estructural claro derivado del conjunto de datos actual, cualquier caída adicional desde los niveles actuales dejaría al metal vulnerable a descubrir nuevas zonas de demanda más abajo en el gráfico.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)