El Oro sube mientras un acuerdo entre Irán y EE.UU. parece más cercano antes del NFP
- El metal brillante rompe la SMA de 50 días, disparándose hacia un máximo de siete semanas antes del NFP.
- Unos débiles datos de empleo ADP y un Dólar más débil impulsan el impulso alcista del lingote.
- Las voces halcón de la Fed y el riesgo del NFP podrían poner a prueba a los alcistas del Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) se dispara hasta su nivel más alto en casi siete semanas, ganando casi un 3.80% el miércoles, mientras el Dólar pierde terreno y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense no logran ganar tracción. El par XAU/USD cotiza en 4.232$, su nivel más alto desde el 18 de junio, tras rebotar desde mínimos diarios de 4.065$.
El lingote supera los 4.200$ por la debilidad del USD, los débiles datos ADP y las esperanzas de un acuerdo en Hormuz
El metal amarillo se fortaleció con fuerza al superar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.161$, despejando en su camino al alza la marca de 4.200$. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del billete verde frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.12% hasta 99.76.
La agenda económica de EE.UU. está cargada esta semana, con los operadores atentos a la publicación de las cifras de Nóminas no Agrícolas de julio el viernes. Los economistas esperan una creación de empleo de 80.000 y que la tasa de desempleo se mantenga estable en torno al 4.2%.
Antes, el informe de Cambio de Empleo ADP de julio fue más débil de lo previsto, cayendo de 98.000 a 44.000, por debajo de la previsión de 70.000. Los datos indicaron que los servicios de educación y salud aumentaron su plantilla en 36.000, mientras que ocio y hostelería la redujeron en 11.000.
Al mismo tiempo, la actividad empresarial en el sector servicios se mantuvo sólida en julio, según el Institute for Supply Management (ISM). El PMI de Servicios del ISM mejoró de 54 a 54.1, aunque no alcanzó las estimaciones por 0.4 puntos. Los subcomponentes de empleo y precios pagados se contrajeron y expandieron, respectivamente. El índice de difusión de Empleo cayó de 51.2 a 47.4, mientras que Precios Pagados subió de 67.7 a 70.3, prolongando la tendencia hasta 110 meses.
Los presidentes de los bancos regionales de la Fed mantienen una postura halcón en medio de un FOMC dividido
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que ahora es apropiado empezar a subir gradualmente las tasas, haciendo hincapié en aumentos moderados en lugar de subidas drásticas. Mientras tanto, Jeffrey Schmid, de la Fed de Kansas City, indicó que es necesaria una política monetaria estricta para abordar una inflación considerada "demasiado alta."
La desescalada de la Guerra del Golfo es un viento de cola para el metal sin rendimiento. Aunque los precios del crudo están retrocediendo y aliviando las presiones inflacionarias, los inversores siguen siendo escépticos sobre un resultado positivo, ya que esperan una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en la reunión de septiembre, según Prime Terminal.
Un informe de N12, citando a funcionarios estadounidenses, comentó que la firma de un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz podría producirse tan pronto como el miércoles.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro supera el último máximo del ciclo, mientras la estructura del mercado pasa a neutral
El precio del Oro ha pasado a una postura neutral después de que el metal amarillo superara la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.161$, abriendo la puerta a nuevas ganancias. El impulso ha pasado a ser alcista, como indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que significa que, a corto plazo, el camino de menor resistencia es al alza.
La primera resistencia del XAU/USD es el nivel de 4.300$. Por encima se encuentra el máximo del ciclo del 17 de junio de 4.382$, antes de alcanzar la SMA de 100 días en 4.499$ cerca del nivel psicológico de 4.500$.
Por otro lado, el primer soporte es el máximo del 6 de julio, que se convirtió en soporte en 4.202$. Un quiebre de este último expondrá la SMA de 50 días, seguida por el nivel de 4.100$. Por debajo se encuentra el mínimo diario del 3 de agosto de 4.019$. Romper ese nivel podría llevar a una caída hasta 4.000$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
