Oro vuelve a subir por encima de 4.350$ mientras el USD sigue deprimido antes de las Minutas del FOMC

El precio del Oro (XAU/USD) vuelve a subir por encima de 4.350$ durante la primera mitad de la sesión europea, revirtiendo parte de las fuertes pérdidas del día anterior. El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos vendedores y, por ahora, parece haber frenado la buena recuperación de esta semana desde un mínimo de dos meses, lo que, a su vez, se considera un factor clave que apoya al metal amarillo. Sin embargo, los alcistas podrían optar por esperar más señales sobre la futura trayectoria de la política de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) antes de abrir nuevas posiciones direccionales sobre el metal amarillo, que no ofrece rendimientos.

Por ello, la atención seguirá centrada en la publicación de las Minutas del FOMC en medio de la inquietud inflacionaria derivada del aumento de los precios de la energía debido a la crisis en Oriente Medio. De hecho, los precios del petróleo crudo suben hasta un máximo de casi tres semanas en medio del enfrentamiento entre EE.UU. e Irán por el Estrecho de Ormuz. El presidente Donald Trump ha afirmado que EE.UU. no está manteniendo conversaciones con Irán y que el bloqueo naval de los puertos iraníes sigue plenamente vigente. Además, Trump publicó en Truth Social un mapa que muestra el estratégico Estrecho de Ormuz como el nuevo territorio de EE.UU.

Mientras tanto, el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, dijo que la vía marítima crítica permanecería cerrada hasta que EE.UU. cumpla las condiciones acordadas en un memorando de entendimiento de junio. Esto mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico y respalda los precios del petróleo crudo, alimentando las preocupaciones sobre la inflación y elevando el rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años hasta su nivel más alto desde junio de 2007. Además, la herramienta FedWatch de CME Group indica que los operadores siguen descontando alrededor de un 68% de probabilidad de una subida de tasas de la Fed para finales de año.

Los analistas de ING destacan que el índice del Dólar estadounidense (DXY) ha "rebotado desde los mínimos del rango en 99.40," subrayando que "el Dólar aún no está del todo listo para una ruptura sostenida a la baja." Señalan "los precios más altos de la energía y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años" como los dos factores clave que brindan apoyo a corto plazo, y añaden que "ambos, si se prolongan, podrían volver a poner sobre la mesa una subida en septiembre por parte de la Fed."

En el frente energético, ING observa que "las noticias de que Washington aparentemente tiene poco interés en extender el alto el fuego de 60 días con Irán han hecho que los precios del petróleo y del gas vuelvan a subir ligeramente." Aunque "en qué dirección surgirá el próximo gran tramo para los precios de la energía es una incógnita," el banco subraya que "una energía más cara es positiva para el Dólar – tanto por la independencia energética de EE.UU. como por la función de reacción de la Fed."

Además de esto, las persistentes incertidumbres geopolíticas podrían frenar a los operadores bajistas a la hora de abrir nuevas apuestas sobre el Dólar refugio, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para una mayor apreciación del precio del Oro.

Gráfico diario del XAU/USD

Análisis Técnico

Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD ha estado teniendo dificultades para encontrar aceptación por encima del nivel de retroceso del 50% de la caída de abril-junio y sigue muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Esto mantiene el sesgo a corto plazo inclinado a la baja, a pesar de que el metal se consolida cerca de los máximos recientes.

Mientras tanto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene por encima de cero, aunque ha retrocedido hacia la señal, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 59.24 se mantiene en territorio positivo. Esto sugiere que el impulso alcista sigue presente, pero es vulnerable a una mayor presión correctiva mientras el precio del Oro no recupere los niveles de resistencia mencionados.

Por arriba, el retroceso del 50% en 4.406$ es la primera barrera, con la SMA de largo plazo en 4.509$ y el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 4.519.36$ reforzando un techo más amplio. A la baja, el soporte inicial aparece en el retroceso de Fibo. del 38.2% en 4.292$, protegiendo el retroceso antes del retroceso del 23.6% en 4.152$ y el soporte estructural en torno a 3.925$.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)