El Oro languidece cerca de mínimos diarios ante la firmeza del Dólar
- El Oro se enfrenta a una nueva oferta mientras los riesgos geopolíticos y las apuestas de línea dura de la Fed apuntalan al USD.
- El enriquecimiento de uranio de Irán y el control sobre el Estrecho de Ormuz siguen siendo puntos clave de fricción.
- La configuración técnica también parece inclinada a favor de los bajistas y respalda la posibilidad de nuevas pérdidas.
El Oro (XAU/USD) lucha cerca del mínimo diario, aunque logra mantenerse por encima de la marca psicológica de 4.500$ durante la primera mitad de la sesión europea del viernes. El Dólar estadounidense (USD) mantiene sus recientes fuertes ganancias hasta un máximo de seis semanas en medio de la perspectiva de línea dura de la Reserva Federal (Fed). Además, las señales mixtas sobre un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán resultan ser otro factor que beneficia el estatus de moneda de reserva del Dólar, lo que, a su vez, se considera que debilita la demanda del commodity.
Los participantes del mercado han descontado completamente cualquier posibilidad de un recorte de tasas por parte de la Fed para el resto de 2026; en cambio, ahora apuestan por al menos una subida de tasas antes de fin de año en medio del aumento de los precios de la energía y los temores de inflación al consumidor. Además, las actas de la reunión del FOMC del 28 y 29 de abril publicadas el miércoles revelaron que los funcionarios se inclinan a mantener las tasas elevadas, o incluso aumentarlas, si la inflación continúa persistentemente por encima del objetivo del 2%. La herramienta FedWatch del CME Group indica más de un 60% de probabilidad de que el banco central estadounidense aumente los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre. La perspectiva ha sido un factor clave detrás del reciente aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., apoyando al USD y pesando sobre el Oro, que no genera rendimiento.
Mientras tanto, una fuente iraní de alto nivel dijo que no se ha alcanzado ningún acuerdo con EE.UU., pero las diferencias entre las posiciones de ambas partes se han reducido. Sin embargo, el enriquecimiento de uranio de Irán y el control de Teherán sobre el crítico Estrecho de Ormuz siguen siendo puntos de fricción. El Secretario de Estado estadounidense Marco Rubio advirtió que el deseo de Irán de imponer un peaje a los barcos que pasan por el Estrecho actúa como un bloqueo para un posible acuerdo de paz. El presidente estadounidense Donald Trump también dijo que EE.UU. no quiere peajes en el Estrecho de Ormuz y añadió que el ejército estadounidense recuperará el stock de uranio altamente enriquecido de Irán. Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y favorece a los alcistas del USD, sugiriendo que el camino de menor resistencia para el Oro es a la baja.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
La configuración técnica del Oro respalda la posibilidad de una depreciación adicional a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD se mantiene dentro de un canal descendente más amplio y por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, manteniendo el sesgo a corto plazo limitado a pesar de cierta estabilización. La parte superior del canal descendente cerca de 4.657,44$ converge con la EMA de 200 períodos para formar una densa zona de oferta superior. Esto, a su vez, sugiere que los intentos de recuperación probablemente enfrentarán dificultades mientras el precio del Oro se mantenga bajo esta banda.
Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se ha vuelto positivo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de 45. Los indicadores de momentum mixtos sugieren una disminución del impulso a la baja, aunque aún no señalan un cambio alcista decisivo frente a la tendencia estructural dominante a la baja. Por lo tanto, sería necesaria una ruptura clara por encima de la mencionada zona de resistencia agrupada para aliviar la presión bajista actual.
En el lado negativo, el límite inferior del canal paralelo cerca de 4.362,54$ actúa como el próximo soporte significativo. Una ruptura sostenida por debajo de este piso reforzaría la estructura bajista más amplia y abriría el camino para pérdidas más profundas en las próximas sesiones.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
