Ni las apuestas por una Fed de línea dura ni los riesgos de Oriente Medio: Estos planes de gasto de capital en IA están perjudicando a la Plata

El precio de la Plata (XAG/USD) registra un nuevo mínimo de 11 meses cerca de 52.60$ durante la sesión de negociación europea del jueves. El metal blanco se enfrenta a una intensa presión vendedora debido a varios vientos en contra, incluidas las expectativas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de diciembre, los riesgos de una nueva escalada de los conflictos en Oriente Medio y una nueva revisión al alza de los planes de gasto de Alphabet en Inteligencia Artificial (IA).

Una perspectiva sobre las previsiones de la Fed

Los analistas de MUFG/BTMU señalan que la Fed mantuvo sin cambios el tipo de los fondos federales en el 3.75–4.00%, una pausa ampliamente anticipada tras la subida de septiembre, pero destacan que la decisión "incluyó dos disensos a favor de otra subida de tipos", lo que subraya la persistente postura de línea dura del comité. Destacan que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, "reiteró el compromiso de la Fed de devolver la inflación al 2%".

MUFG/BTMU añaden que "los mercados siguen descontando una probabilidad de alrededor del 87% de una subida de tipos en diciembre", lo que indica que los inversores aún esperan nuevas medidas este año.

Desde el punto de vista técnico, unos tipos de interés más altos por parte de la Fed son negativos para los activos que no generan rendimiento, como la Plata.

Sin embargo, los mercados financieros han confiado en la subida de tipos de diciembre del banco central durante semanas, lo que contradice la probabilidad de un impacto negativo inmediato en el precio de la Plata.

Estados Unidos e Israel se preparan para nuevos ataques contra Irán

Los estrategas de Deutsche Bank señalaron en una nota que "el Wall Street Journal (WSJ) informó de que la administración del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, advirtió a los Estados del Golfo que estuvieran preparados para una nueva operación contra Irán después de las elecciones de mitad de mandato". Como factor adicional para el impulso geopolítico, el equipo de análisis de Danske Bank destaca que, en su discurso posterior a las elecciones, el primer ministro (PM) de Israel, Benjamin Netanyahu, aumentó las posibilidades de una "acción conjunta renovada con el presidente Trump contra Irán".

Los temores a una nueva escalada de los riesgos en Oriente Medio han reforzado las esperanzas de unas perspectivas alcistas para el precio del petróleo. Sin embargo, el precio del petróleo WTI baja un 0.5% al momento de escribir, hasta cerca de 100.74$, descartando las expectativas de un impacto bajista inmediato en la Plata.

Los planes de gasto de capital en IA mejorados por los hiperescaladores parecen perjudicar al precio de la Plata en tiempo real

El miércoles, Alphabet mantuvo su previsión de gastos de capital para todo el año después de elevar sus perspectivas hasta entre 195.000 millones$ y 205.000 millones$ durante el segundo trimestre (Q2), frente a los 190.000 millones$ anunciados en su llamada sobre ganancias del Q3. Se espera que el gasto de capital anual supere los 200.000 millones$ antes de superar los 300.000 millones$ en 2027. "Seguimos esperando que nuestro gasto de capital aumente significativamente en 2027 y proporcionaremos más detalles en nuestra llamada del Q4", declaró a los analistas la directora financiera de Alphabet, Anat Ashkenazi, durante una llamada sobre ganancias, según informó CNBC.

Es probable que una mejora de los planes de gasto en IA por parte de los hiperescaladores estadounidenses eleve los rendimientos de los valores respaldados por el Gobierno. Tal escenario reduciría el atractivo de los activos sin rendimiento, como la Plata.

La semana pasada, Meta también reiteró sus importantes planes de gasto en infraestructura de IA. Deutsche Bank señaló en una nota que Meta ha "aumentado ligeramente su plan de gasto de capital para 2026, desde un rango de 130.000 millones$-145.000 millones$ hasta 135.000 millones$-145.000 millones$", lo que subraya su compromiso continuo con la inversión relacionada con la IA.

Análisis Técnico de la Plata

En el gráfico diario, el XAG/USD cotiza en 52.91$, extendiendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene claramente por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, en 57.10$. La ubicación del precio por debajo de este indicador de tendencia a corto plazo sugiere que las subidas probablemente seguirán limitadas, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 30.01 entra en territorio de sobreventa, lo que apunta a que el impulso bajista está extendido, pero aún no se ha revertido.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la EMA de 20 días, en 57.10$, donde es probable que cualquier recuperación se enfrente a presión vendedora, a menos que los compradores logren asegurar un cierre diario sostenido por encima de esta barrera. A la baja, como se mencionó anteriormente, el RSI cerca de 30 señala una condición de sobreventa que podría proporcionar cierto colchón temporal a la tendencia bajista, pero hasta que el XAG/USD recupere la zona de 57$, el tono técnico seguirá favoreciendo una mayor debilidad en los rebotes correctivos.

(El análisis técnico de esta historia se realizó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)