Los bajistas del Oro mantienen el control ante las apuestas de subida de tipos de la Fed
- El metal brillante sigue bajo presión, ya que las expectativas de subidas de tasas de la Fed pesan sobre el metal sin rendimiento.
- Un Dólar estadounidense más débil limita las pérdidas en medio de la fortaleza generalizada del Yen japonés.
- El XAU/USD se mantiene por encima de la SMA de 100 días, pero el MACD negativo mantiene el sesgo a corto plazo inclinado a la baja.
El Oro (XAU/USD) cotiza con un sesgo bajista moderado durante el horario de negociación estadounidense del lunes. Un Dólar estadounidense (USD) más débil limita la caída y ayuda al metal a recuperar parte de sus pérdidas anteriores. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.414$, con una caída del 0.35% en el día, tras tocar un mínimo intradía de 4.381$. Es probable que la actividad comercial siga siendo moderada, con los mercados estadounidenses cerrados por la festividad del Día del Trabajo.
El Dólar se enfrenta a presión vendedora, ya que la fortaleza generalizada del Yen japonés (JPY) supera el soporte derivado de las expectativas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) y de las tensiones geopolíticas. El USD/JPY cotiza cerca de 154.40, con una caída de alrededor del 3.30% desde el inicio del mes, revisitando niveles vistos por última vez en febrero.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 98.87, con una caída de casi el 0.30% en el día, rondando mínimos de dos semanas.
Sin embargo, el Oro podría tener dificultades para atraer fuertes compras posteriores, ya que las preocupaciones por una subida de tipos de la Fed dominan el sentimiento tras el extraordinario informe de empleo estadounidense. Los precios más altos del petróleo también mantienen centrados los riesgos de inflación impulsada por la energía, mientras las tensiones entre Estados Unidos e Irán continúan latentes.
Los datos publicados el viernes mostraron que las nóminas no agrícolas estadounidenses aumentaron en 162K en agosto, muy por encima de la previsión del mercado de 56K, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.1%.
Las tensiones aumentaron durante el fin de semana después de que el ejército estadounidense afirmara que el sábado atacó tres buques cisterna de petróleo crudo iraníes en respuesta al lanzamiento de misiles balísticos por parte de Irán contra dos buques de la Armada estadounidense. El Financial Times también informó de que la refinería de Jazan de Saudi Aramco fue alcanzada por un nuevo ataque el lunes.
El conflicto entre Estados Unidos e Irán ofrece poco soporte al Oro, ya que los mercados se centran en su impacto inflacionista a través de unos precios de la energía más altos. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza cerca de 91$ por barril, próximo a su nivel más alto desde julio.
Los elevados precios del Petróleo se suman a los riesgos de inflación a escala mundial, reforzando el argumento a favor de mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo, en un momento en que los rendimientos de los bonos de las principales economías ya se encuentran cerca de máximos de varios años. Esto aumenta el coste de oportunidad de mantener Oro sin rendimiento.
De cara al futuro, es probable que el Oro siga siendo sensible a las expectativas sobre los tipos de la Fed y a los acontecimientos en Oriente Medio. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados descuentan alrededor de un 58% de probabilidades de una subida de tipos en la reunión del 15-16 de septiembre.
Más adelante esta semana, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicará el jueves, seguido del Índice de Precios al Consumo (IPC) el viernes. Unas lecturas de inflación más elevadas reforzarían las expectativas de subidas de tasas de la Fed, mientras que unas cifras más moderadas podrían ofrecer cierto alivio al Oro.
Análisis técnico: Los vendedores mantienen el control por debajo de la SMA de 200 días
El XAU/USD se mantiene por debajo de la línea media de Bollinger cerca de 4.466$ en el gráfico diario y de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.536$, manteniendo bajista el sesgo a corto plazo.
El precio aún se mantiene por encima de la SMA de 100 días en torno a 4.350$ y de la Banda de Bollinger inferior alrededor de 4.259$, lo que sugiere que la presión bajista está presente, pero aún no es desordenada. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene plano alrededor de 50 y una lectura negativa del MACD, con barras rojas en el histograma, sugiere que el impulso carece de una clara continuación alcista.
A la baja, el soporte inicial se encuentra en la SMA de 100 días alrededor de 4.350$, seguido por la banda inferior de Bollinger cerca de 4.259$, antes de un suelo horizontal más significativo en 4.000$. Al alza, los compradores tendrían que impulsar el XAU/USD por encima de la línea media de Bollinger cerca de 4.466$ para aliviar la presión vendedora inmediata, mientras que la SMA de 200 días alrededor de 4.535$ actuaría como un techo más fuerte antes de la banda superior de Bollinger cerca de 4.674$.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
