Los bajistas del Oro apuntan a 4.000$ mientras la fortaleza del Dólar estadounidense y la posible subida de tasas pesan
- El metal brillante cae a un mínimo de siete meses mientras las apuestas de línea dura de la Fed elevan al Dólar estadounidense a un nuevo máximo desde mayo de 2025.
- Los operadores valoran en un 70% la posibilidad de una subida de tipos en septiembre antes del informe de inflación PCE de EE.UU. del jueves y los datos finales del PIB del primer trimestre.
- Técnicamente, el XAU/USD sigue bajo presión por debajo de medias móviles clave, mientras que el RSI y el MACD sugieren que los vendedores tienen la ventaja.
El Oro (XAU/USD) cae el miércoles, revisitando el mínimo de siete meses tocado a principios de este mes, ya que las expectativas de una Reserva Federal (Fed) de línea dura y la consiguiente fortaleza del Dólar estadounidense (USD) mantienen al metal precioso bajo presión. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.040$, con una caída del 1.70% en el día.
El repunte del Dólar estadounidense tras la Fed muestra pocas señales de desaceleración después de que el gráfico actualizado de puntos revelara que la mayoría de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se inclinan por al menos una subida de tipos este año para contener la inflación debido a los mayores costos energéticos.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Greenback frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 101.69, su nivel más alto en más de un año, desde mayo de 2025.
Un Greenback más firme hace que el Oro denominado en dólares sea más caro para los compradores extranjeros, mientras que los mayores costos de endeudamiento reducen el atractivo del metal que no genera rendimiento.
Los datos económicos recientes de EE.UU. sugieren que la actividad empresarial sigue en territorio de expansión y que el mercado laboral se mantiene sólido. Este sólido contexto permite a la Fed mantener su enfoque en devolver la inflación a su objetivo del 2%.
Los operadores valoran actualmente en un 70% la posibilidad de una subida de tipos en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME. Los datos económicos que se publicarán el jueves, incluyendo el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. y la estimación final del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre, serán observados de cerca ya que podrían influir en las expectativas sobre las tasas de interés y, a su vez, en los precios del Oro.
Varias instituciones financieras importantes han reducido sus pronósticos para el precio del Oro a fin de año en las últimas semanas ante la perspectiva de mayores tasas de interés en EE.UU. Goldman Sachs recortó su objetivo para finales de 2026 en 500$ hasta 4.900$ por onza, mientras que UBS bajó su pronóstico de fin de año a 5.500$ desde 5.900$. Deutsche Bank también advirtió que el metal podría caer hacia 3.800$ la onza si la Fed realiza varias subidas de tipos.
Análisis técnico: los bajistas apuntan a 4.000$ mientras el RSI coquetea con territorio de sobreventa
En el gráfico diario, el XAU/USD permanece en una fase bajista, con el precio manteniéndose muy por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 200, 50 y 100 días.
La alineación agrupada a la baja de estas medias móviles a largo plazo refuerza un sesgo bajista, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 33 coquetea con territorio de sobreventa y el MACD permanece en territorio negativo con un impulso débil, lo que sugiere que los vendedores aún tienen el control pero se acercan a condiciones de sobreextensión.
En el lado bajista, el soporte inmediato se encuentra cerca del nivel psicológico horizontal de 4.000$, donde los compradores podrían intentar frenar la caída.
En el lado alcista, la resistencia inicial se observa en la SMA de 200 días alrededor de 4.473$, seguida por la SMA de 50 días en 4.500$ y la más lejana SMA de 100 días en 4.700$, con el metal probablemente bajo presión mientras cotice por debajo de esta densa banda de resistencia.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
