La Rupia indonesia se fortalece ante el aumento de la confianza del consumidor y la debilidad del Dólar
- La Rupia recibe soporte mientras el Índice de Confianza del Consumidor subió a 118.5 en agosto, frente a 116.8 en julio.
- Las reservas de divisas de Indonesia aumentaron a 146.5 mil millones de USD en agosto, cubriendo 5.4 meses de importaciones.
- El Dólar estadounidense podría encontrar soporte, ya que el aumento de los precios del petróleo intensifica las preocupaciones sobre la inflación.
El USD/IDR extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 17.570 durante las primeras horas de la sesión europea del miércoles. El par cae mientras la Rupia indonesia (IDR) gana terreno después de que la última Encuesta al Consumidor realizada por el Banco de Indonesia (BI) en agosto indicara que la confianza de los consumidores en las condiciones económicas aumentó en comparación con julio de 2026. Esto se reflejó en un Índice de Confianza del Consumidor (CCI) optimista de 118.5 en agosto, frente a 116.8 en julio.
Los activos oficiales de reserva de divisas de Indonesia aumentaron a 146.5 mil millones de USD a finales de agosto, frente a los 145.3 mil millones de USD de finales de julio. La posición de activos de reserva equivalía a 5.4 meses de importaciones, o a 5.3 meses de importaciones y servicio de la deuda externa del gobierno, muy por encima del estándar internacional de suficiencia de alrededor de tres meses de importaciones.
El par USD/IDR se deprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) también pierde valor, a pesar del tono de línea dura en torno a las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores están valorando actualmente en torno a un 60% la probabilidad de una subida de las tasas de interés en la próxima reunión de política monetaria del banco central estadounidense. De cara al futuro, los datos de inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) y del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos acapararán la atención más adelante esta semana. Estas importantes lecturas podrían arrojar nueva luz sobre los próximos pasos de la Reserva Federal antes de la reunión de septiembre.
Además, el aumento de los precios del crudo intensifica las preocupaciones sobre la inflación y refuerza las expectativas de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Los precios del petróleo han subido tras un ataque estadounidense contra varios petroleros iraníes cerca de la isla de Kharg, un importante centro de exportación. Estos ataques han elevado las tensiones geopolíticas y han avivado la preocupación de los mercados por posibles interrupciones en el suministro mundial de petróleo.
La curva del Tesoro estadounidense se empina mientras el tramo corto soporta el mayor impacto de la reevaluación de la inflación
Los estrategas de Deutsche Bank destacan que las «últimas presiones inflacionistas también mantuvieron la presión sobre los bonos del Tesoro estadounidense, con los rendimientos subiendo en toda la curva, especialmente en el tramo corto», dejando a los vencimientos más cortos rezagados mientras los inversores reevaluaban la trayectoria de las tasas estadounidenses.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
