La Rupia indonesia desciende mientras el Dólar estadounidense avanza pese a la disminución de las probabilidades de una subida de tipos de interés de la Fed
- El USD/IDR sube mientras el Dólar muestra resistencia ante el cambio en las perspectivas sobre la política de la Fed.
- El Gobernador de la Fed, Waller, favoreció mantener las tasas de interés sin cambios en septiembre, siempre que las próximas cifras de inflación se mantengan estables.
- El Banco de Indonesia señaló que la inflación está controlada, pero los riesgos climáticos de El Niño amenazan los precios de los alimentos y el crecimiento.
El USD/IDR gana terreno tras dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 17.670 durante el horario asiático del viernes. El par de divisas avanza mientras el Dólar estadounidense (USD) conserva sus recientes ganancias tras recuperarse de las pérdidas intradía. Sin embargo, el potencial alcista adicional del Dólar podría seguir limitado por el debilitamiento de las expectativas de línea dura en torno a la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.
El Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, señaló recientemente su preferencia por mantener las tasas de interés estables en la próxima reunión de septiembre, suponiendo que las próximas cifras de inflación no ofrezcan grandes sorpresas. El tono moderado de Waller contrasta marcadamente con los comentarios de línea dura pronunciados por el presidente, Kevin Warsh, una semana antes. Tras los comentarios de Waller, la valoración del mercado cambió notablemente, y la herramienta CME FedWatch mostró que la probabilidad de una subida de tasas en septiembre cayó al 50.2%, desde el 63.2% del día anterior.
Los participantes del mercado centran ahora su atención en el próximo informe de empleo de EE.UU. de agosto para obtener una orientación más clara sobre los próximos movimientos de la Fed. Las estimaciones de consenso proyectan que las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentarán en 56.000 puestos de trabajo, mientras que se espera que la tasa de desempleo nacional se mantenga firme en el 4.1%.
El Dólar, presionado mientras TD Securities cita la intervención cambiaria y el impulso del discurso de la Fed
Según los estrategas de TD Securities, los recientes movimientos en los mercados de divisas han estado determinados por una combinación de acciones oficiales y comunicación de política, y el banco destacó que la "intervención cambiaria y el impulso del discurso de la Fed" han sido factores clave para presionar al Dólar y respaldar a los metales preciosos, al tiempo que también han influido en el posicionamiento en los principales futuros de divisas.
En cuanto a la evolución regional, la gobernadora del Banco de Indonesia (BI), Destry Damayanti, señaló que la inflación interna se mantiene dentro del objetivo, e instó a una mayor coordinación entre el Gobierno, el banco central, el sector empresarial y los economistas para fomentar el crecimiento económico. Aun así, el optimismo del mercado se vio limitado por los persistentes temores de que los patrones meteorológicos de El Niño pudieran alterar el suministro de alimentos y aumentar las presiones sobre los precios en los próximos meses. El sentimiento también se mantiene cauteloso antes de la publicación de los datos internos de la próxima semana, incluidas las reservas de divisas de agosto, la confianza del consumidor y las ventas minoristas de julio, que ofrecerán una visión más profunda de la demanda de los consumidores y de las perspectivas de la política monetaria local.
Análisis Técnico: El USD/IDR se mantiene por debajo de la EMA de nueve días
En el gráfico diario, el USD/IDR cotiza en 17.670, manteniendo un tono bajista a corto plazo al mantenerse por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, aunque todavía cotiza por encima de la EMA de 50 días a más largo plazo. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se sitúa cerca de 34, próximo al territorio de sobreventa, lo que sugiere que, aunque persiste la presión bajista, el impulso vendedor inmediato podría estar perdiendo algo de fuerza.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la EMA de nueve días, alrededor de 17.740, y sería necesario un cierre diario por encima de esta barrera para aliviar la presión bajista actual y abrir el camino a una recuperación más profunda. A la baja, el trasfondo de la tendencia general sigue respaldado por la EMA de 50 días, cerca de 17.840, que actúa como un suelo estructural más elevado, aunque el par necesitaría recuperar este nivel para señalar un cambio más duradero que aleje al par del actual sesgo débil.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
