La Rupia india gana terreno frente al Dólar estadounidense por quinto día consecutivo
- La Rupia india prolonga su avance frente al Dólar estadounidense, mientras este último tiene un rendimiento inferior.
- Warsh, de la Fed, hace hincapié en la estabilidad de precios y la demanda impulsada por la IA.
- La fortaleza de la INR gracias a las medidas del RBI podría resultar efímera.
La Rupia india (INR) sigue superando al Dólar estadounidense (USD) gracias a la debilidad del Dólar y a las contundentes medidas del Banco de la Reserva de la India (RBI) para frenar la demanda de Dólares estadounidenses por parte de las compañías comercializadoras de petróleo (OMC).
En la apertura de la sesión del viernes, el par USD/INR registra un nuevo mínimo de más de cinco semanas en 94.69. En la sesión asiática, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registra un nuevo mínimo de 10 días cerca de 101.80.
El Dólar estadounidense prolonga su debilidad el viernes, tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, durante la charla informal con la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, en la que hizo hincapié en lograr la estabilidad de precios, el aumento de la inversión y el crecimiento estructural impulsado por la inteligencia artificial (IA).
Warsh señala el aumento de la inversión y los riesgos de la IA mientras la Fed mantiene abiertas sus opciones de cara a final de año
El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente inferior a la media histórica de 6.1/10, lo que refleja un tono cauteloso pese a los comentarios optimistas sobre el crecimiento estructural y el aumento de la inversión. La admisión de estar "excesivamente marcado por la crisis financiera mundial" subraya una inclinación hacia la vigilancia en materia de estabilidad financiera y riesgos de cola, incluso cuando Warsh insiste en que los acontecimientos recientes han coincidido en líneas generales con las expectativas de la Fed y en que las decisiones clave de política se concretarán en las reuniones de octubre y diciembre. El énfasis de Warsh en la IA como fuerza del lado de la demanda, así como en las audiencias sobre el terreno y los grupos de trabajo, indica un esfuerzo por crear nuevo capital intelectual antes de comprometerse con una senda política más clara, manteniendo atentos a los operadores del Dólar a los próximos datos sobre producción, empleo e inflación.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no experimentó cambios y se mantuvo en un nivel todavía elevado de 127.51, en línea con un territorio de línea dura pese a la puntuación ligeramente más suave del discurso en el FXS Speechtracker. La ausencia de movimiento del índice sugiere que los comentarios de Warsh, aunque enfatizaron la cautela y la incertidumbre en torno a la IA y los riesgos de cola, no modificaron materialmente la percepción del mercado sobre la postura subyacente de línea dura de la Fed de cara a las reuniones restantes de 2026.
Como de costumbre, el presidente de la Fed, Warsh, no ha ofrecido ningún comentario significativo sobre las perspectivas de la política monetaria. Warsh ya ha declarado explícitamente que la "llamada orientación futura" no es apropiada en el escenario actual.
Mientras tanto, los mercados financieros siguen confiando en que la Fed mantendrá los tipos de interés sin cambios en la reunión de octubre, pero los subirá en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.
Esta semana, el principal catalizador de una apreciación significativa de la moneda india siguen siendo las medidas del RBI para frenar la demanda de Dólares estadounidenses. Sin embargo, los expertos del mercado dudan de la sostenibilidad de la fortaleza de la INR.
El RBI estabiliza el INR, pero OCBC advierte que el rebote podría ser fugaz
Los estrategas de OCBC destacan que las medidas del RBI, que limitan el acceso a ciertos derivados no entregables del INR a fines de cobertura, amplían el requisito de reserva de efectivo del 20% a las propias coberturas de divisas que cumplen los requisitos de los bancos y ofrecen una ventana especial en USD para las compañías petroleras, son simplemente un cambio en la demanda de la moneda desde el mercado al contado, más que una reducción de las necesidades subyacentes de dólares estadounidenses de India.
OCBC concluye que "todavía podríamos ver margen para algunas ganancias del INR a corto plazo, pero la sostenibilidad del movimiento dependerá de si las salidas de cartera se moderan y las presiones externas derivadas de los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos estadounidenses disminuyen." Por ahora, consideran que las últimas medidas de política "podrían ayudar a establecer una base más firme para el INR a corto plazo, en lugar de marcar una reversión decisiva de su tendencia de depreciación más amplia."
Análisis técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza por debajo de 95.00, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo al permanecer por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 95.76.
La permanencia por debajo de esta barrera dinámica clave sugiere que la reciente caída sigue vigente, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 32.51 se sitúa justo por encima del territorio de sobreventa, lo que indica que el impulso bajista se está desacelerando, pero aún no se ha revertido.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de 20 períodos, alrededor de 95.76, donde cualquier recuperación probablemente enfrentaría una presión vendedora inicial. A la baja, el mínimo del 3 de septiembre en 94.29 es el nivel de soporte clave.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
