La Rupia india cae frente a un Dólar fortalecido por la elevada inflación
- La Rupia india se debilita frente al Dólar estadounidense el jueves.
- Un Dólar estadounidense más fuerte debido a un informe de inflación PCE estadounidense persistente ha compensado la bajada de los precios del petróleo.
- Los inversores esperan con atención las declaraciones del presidente de la Fed, Warsh, en el Simposio de Jackson Hole.
La Rupia india (INR) cotiza a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, tras un día festivo el día anterior. El par USD/INR rebota cerca de 95.50 desde su mínimo de 10 días de 95.40 registrado el martes. Se esperaba que el par abriera en positivo debido a la bajada de los precios del petróleo; sin embargo, el movimiento de recuperación del Dólar estadounidense el miércoles, respaldado por un informe persistente del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) de julio, lo ha superado.
Al momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, mantiene las ganancias del miércoles cerca de 99.15.
La inflación PCE de EE.UU. se acelera a un ritmo más rápido de lo esperado en julio
El miércoles, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) informó que la inflación subyacente del PCE, que es seguida de cerca por los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), llegó en línea con las estimaciones y con la lectura previa del 3.3% interanual (YoY). El Índice de Precios PCE general también creció a un ritmo constante del 3.7% interanual, mientras que se esperaba que se moderara al 3.6%.
Se espera que las señales de que las presiones sobre los precios siguen siendo persistentes mantengan intactos los temores a nuevas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) este año.
Sin embargo, por ahora no se ha observado ningún cambio en las expectativas sobre los tipos de interés de la Fed para la reunión de septiembre tras la publicación de los datos de inflación.
Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de que la Fed mantenga sin cambios los tipos de interés en la reunión de política monetaria de septiembre se mantienen prácticamente estables en el 64%.
A la espera del Simposio de Jackson Hole
El próximo gran catalizador para los mercados financieros mundiales podrían ser las declaraciones del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole.
Los estrategas de DBS señalan la intervención principal de Kevin Warsh en Jackson Hole el viernes 28 de agosto como "el evento más importante de esta semana," pero subrayan que el simposio se está "viendo más como un evento de credibilidad que como uno de señalización sobre tipos."
En su opinión, "Warsh se enfrenta a un difícil acto de equilibrio: defender la independencia de la Fed y su mandato de estabilidad de precios, al tiempo que ofrece mayor claridad sobre la función de reacción de la Fed sin abandonar su preferencia por una menor orientación a futuro."
Irán y Omán alcanzan un acuerdo sobre Ormuz
La confirmación del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) de que ha alcanzado un acuerdo de reparto de ingresos con Omán sobre el estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento crítico para casi una quinta parte del suministro energético mundial, ha pesado sobre los precios del petróleo.
Sin embargo, el IRGC aclaró que la reapertura del estrecho de Ormuz requerirá algo más que un acuerdo con Omán.
En la sesión de apertura, el contrato de petróleo crudo MCX con vencimiento el 21 de septiembre cae un 1.5% hasta alrededor de Rs. 7.775.
Los precios más bajos del petróleo son favorables para las divisas de economías como India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para cubrir sus necesidades energéticas.
Análisis Técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 95.50. La acción del precio cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 95.5543 y la formación triangular reflejan una fuerte contracción de la volatilidad, lo que indica una tendencia lateral.
El Índice de Fuerza Relativa (14) dentro de la zona de 40.00-60.00 también significa indecisión entre los inversores.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la EMA de 20 periodos en 95.55, seguida más arriba por el nivel de ruptura de la línea de tendencia bajista cerca de 96.5178. A la baja, el soporte inmediato se alinea con el precio de ruptura de la línea de tendencia alcista en 95.40, con un suelo más profundo emergiendo en el punto de inicio de la línea de tendencia en torno a 94.16, donde se esperaría que los compradores defendieran la tendencia alcista más amplia.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Economía india - Preguntas Frecuentes
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
