La presión sobre el Peso mexicano se intensifica por encima de 18.00 mientras se desvanece el atractivo del carry trade
- El USD/MXN se mantiene por encima de 18.00 mientras se reduce el diferencial de tasas entre México y EE.UU.
- El Peso cae un 6.25% en septiembre mientras se deshace el carry trade.
- El PCE moderado inclina las probabilidades de la Fed para octubre hacia el mantenimiento de las tasas, limitando el alza del Dólar.
El Peso mexicano (MXN) prolonga su agonía, extendiendo las pérdidas por encima del 0.11% frente al Dólar por tercer día consecutivo este miércoles, mientras el USD/MXN continúa cotizando por encima del nivel psicológico de 18.00 a medida que el carry trade pierde atractivo.
El USD/MXN se mantiene elevado mientras la reducción de la ventaja de tasas impulsa la liquidación de posiciones en el Peso
El estrechamiento del diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU. es la principal razón por la que el par exótico continúa subiendo hacia niveles vistos por última vez a finales de marzo.
Durante septiembre, la Reserva Federal (Fed) elevó las tasas al 3.75%-4% y sugirió nuevas subidas de tasas si los datos de inflación se mantienen por encima del objetivo del 2% de la Fed. Por el contrario, el Banco de México (Banxico) mantuvo las tasas por tercera reunión consecutiva, después de finalizar su ciclo de relajación monetaria en el 6.50%.
Por lo tanto, el diferencial de tasas de interés del 2.50% entre ambos países desencadenó la venta masiva del Peso, que hasta ahora se ha depreciado casi un 1% este año y solo en septiembre ha caído un 6.25%.
Los datos de EE.UU. mostraron que la medida de inflación preferida de la Fed, el índice de precios del PCE subyacente, se mantuvo en el 3% en agosto, por debajo del pronóstico del 3.3%. La cifra general fue del 3.4%, sin cambios respecto a julio y por debajo del 3.7% previsto.
Anteriormente, los datos de ADP mostraron que las empresas privadas añadieron 90.000 puestos de trabajo, superando la estimación de 70.000 y confirmando el comentario del presidente de la Fed Kevin Warsh de que el mercado laboral está en línea con el pleno empleo.
Los datos provocaron una reacción en los mercados monetarios, y los operadores ahora esperan que la Fed mantenga las tasas en la reunión de octubre, con una probabilidad cercana al 66%, según Prime Terminal.
Al mismo tiempo, la economía estadounidense creció un 2.2% en el segundo trimestre de 2026, superando las previsiones del 1.5% y reafirmando su resiliencia. Mientras tanto, el déficit comercial se amplió en agosto, según el Departamento de Comercio de EE.UU.
De cara al futuro, la agenda económica de México es ligera, y los operadores estarán atentos al índice de Confianza Empresarial y al PMI manufacturero de S&P Global, ambos datos correspondientes a septiembre, el jueves. En EE.UU., los operadores estarán atentos a las declaraciones de la Fed y a las solicitudes de subsidio por desempleo antes de la publicación de los datos de las Nóminas no Agrícolas de septiembre el viernes.
Previsión del precio del USD/MXN: panorama técnico
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 18.0675, extendiendo su avance por encima de las medias móviles simples (SMA) de largo plazo agrupadas en torno a 17.20 y de las líneas de tendencia bajistas recuperadas que anteriormente limitaban las recuperaciones y que ahora actúan como demanda subyacente. El sesgo a corto plazo es alcista, aunque el Índice de Fuerza Relativa (14) en 83.1 señala condiciones extendidas de sobrecompra que podrían frenar el alza y apuntar a una pausa o fase correctiva tras el último repunte.
A la baja, el soporte inicial se observa en la antigua línea de tendencia de resistencia cerca de 17.20, estrechamente alineada con el grupo de tres SMA, seguido por el suelo horizontal en 16.89 y un nivel estructural más profundo cerca de 15.10 si se produce un retroceso más fuerte. Al no estar definida ninguna resistencia técnica inmediata por encima en el conjunto de datos actual, cualquier consolidación o caída hacia la zona de 17.20 probablemente se observaría como una posible base para los alcistas, a menos que la corrección impulsada por el RSI se prolongue y fuerce una ruptura de vuelta al rango anterior.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
