La Plata avanza por encima de los 57$ pese a las expectativas de una subida de tasas de la Fed y al fortalecimiento del Dólar estadounidense
- La Plata gana un 0.34% el lunes, respaldada por las persistentes tensiones geopolíticas y la demanda de refugio seguro.
- El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la recuperación del Dólar estadounidense limitan el potencial alcista del metal precioso.
- Las persistentes presiones inflacionarias refuerzan las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal antes de que finalice el año.
La Plata (XAG/USD) cotiza alrededor de 57.20$ el lunes, ganando un 0.34% en el día al momento de escribir. El metal blanco mantiene un tono positivo a pesar de una modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD) y de los rendimientos del Tesoro estadounidense, ya que la persistente incertidumbre geopolítica sigue respaldando la demanda de activos de refugio seguro.
El repunte del Dólar y de los rendimientos de los bonos estadounidenses limita el potencial alcista de la Plata, mientras los inversores reevalúan las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Las tasas de interés más altas suelen pesar sobre los activos sin rendimiento, como los metales preciosos, mientras que un Dólar estadounidense más fuerte encarece la Plata para los compradores que poseen otras divisas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.95 tras caer hasta 101.58 la semana pasada. Mientras tanto, el rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se recupera hasta aproximadamente el 5.12%, después del mínimo del jueves en el 5.03%.
La recuperación se produce después de la venta masiva de la semana pasada en las acciones tecnológicas, impulsada por las preocupaciones en torno a las valoraciones de la inteligencia artificial, lo que llevó a los inversores a buscar seguridad en los bonos gubernamentales y los metales preciosos. Sin embargo, las expectativas de un endurecimiento monetario adicional continúan limitando el atractivo de la Plata.
La inflación sigue siendo una de las principales preocupaciones de los responsables de la política monetaria. Los elevados precios de la energía, vinculados al conflicto en curso en Oriente Medio, continúan alimentando las presiones sobre los precios en toda la economía estadounidense. Tanto el Índice de Precios al Consumo (IPC) de septiembre como el Índice de Precios de Producción (IPP) superaron las expectativas del mercado, reforzando las preocupaciones de que la inflación podría mantenerse por encima del objetivo del 2% de la Fed durante más tiempo del previsto.
En este contexto, los analistas de Nordea mantienen sus expectativas de un mayor endurecimiento monetario, pronosticando una subida adicional de las tasas de interés de la Fed antes de que finalice el año y otra en 2027. El banco sostiene que la política monetaria sigue siendo insuficientemente restrictiva, dada la resiliencia de la economía estadounidense y las persistentes presiones inflacionarias.
Las expectativas del mercado también reflejan estas perspectivas cada vez más de línea dura. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores asignan un 17% de posibilidades a una subida de las tasas de interés en la reunión del 27-28 de octubre, mientras que la probabilidad de una subida en diciembre se sitúa en el 90%.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, se ha abstenido de ofrecer una orientación clara sobre el momento de futuras decisiones de política monetaria. Al hablar en Bangkok el viernes, Warsh declaró: "No prejuzgo las reuniones", dejando a los inversores inseguros sobre el próximo movimiento del banco central.
Mientras tanto, los acontecimientos geopolíticos siguen ofreciendo cierto soporte a los precios de la Plata. Las tensiones en Oriente Medio siguen siendo elevadas, ya que las negociaciones entre Washington y Teherán sobre la reapertura del Estrecho de Ormuz enfrentan obstáculos importantes.
Irán se ha ofrecido a reabrir la vía marítima estratégica en un plazo de siete días si Estados Unidos acepta sus condiciones. Sin embargo, los desacuerdos en torno al programa nuclear de Teherán siguen impidiendo un avance diplomático. Los ataques contra buques comerciales y los continuos combates entre Arabia Saudí y los hutíes refuerzan aún más las preocupaciones sobre los suministros energéticos mundiales.
Estos acontecimientos mantienen la demanda de activos de refugio seguro, ayudando a la Plata a resistir la presión derivada del aumento de los rendimientos del Tesoro y de un Dólar estadounidense más firme. No obstante, la decisión del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de aliviar temporalmente las sanciones contra Rusia aumenta la posibilidad de suministros energéticos adicionales, lo que podría aliviar algunas presiones inflacionarias.
Por ahora, la Plata sigue respaldada por la incertidumbre geopolítica, aunque las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés de la Fed podrían seguir frenando su impulso alcista.
Plata - Preguntas Frecuentes
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
Autor
Ghiles Guezout
FXStreet
Ghiles Guezout es analista de mercado con una sólida trayectoria en inversiones bursátiles, trading y criptomonedas. Combina habilidades de análisis fundamental y técnico para identificar oportunidades de mercado.
