La libra esterlina da un vuelco frente al USD mientras Waller de la Fed advierte de una subida de tipos mayor

La Libra esterlina (GBP) devuelve sus ganancias iniciales y pasa a terreno negativo alrededor de 1.3430 frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del martes. El par GBP/USD cae mientras el Dólar estadounidense se recupera rápidamente, tras los comentarios de línea dura del gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller.

Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene prácticamente plano alrededor de 101.65 tras recuperar las pérdidas iniciales.

Durante la sesión europea, Waller, de la Fed, afirmó que se necesitan nuevas subidas de las tasas de interés, ya que las presiones inflacionarias son elevadas y las condiciones del mercado laboral son sólidas. Waller también advirtió antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) de octubre, que se publicarán a las 13:30 GMT, que "podría ser necesaria una subida de tasas de la Fed de medio punto en diciembre si la inflación del IPC subyacente de octubre se sitúa alrededor del 0.3% o por encima."

Waller señala el riesgo de una mayor subida en diciembre mientras se intensifican las preocupaciones por la inflación

Waller, de la Fed, adoptó un tono claramente más de línea dura, con una puntuación de 8.6/10 en el FXS Speechtracker frente a una media histórica de 7.2/10, lo que pone de relieve una mayor preocupación por la persistencia de la inflación. La disposición explícita a una subida de tasas de la FED de medio punto en diciembre si el IPC subyacente se sitúa alrededor del 0.3% o por encima, junto con el respaldo a un movimiento de al menos un cuarto de punto incluso ante datos mejores, indica un fuerte sesgo hacia un mayor endurecimiento y una baja tolerancia a las sorpresas alcistas de la inflación. El énfasis en la amplitud de los aumentos de precios, las presiones latentes de los precios de producción y unos shocks energéticos potencialmente más persistentes, pese a un mercado laboral sólido y un crecimiento del PIB todavía firme, refuerza la narrativa de que los riesgos inflacionarios dominan la función de reacción de la política monetaria.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS aumentó 1.58 puntos hasta 143.91, manteniendo el indicador profundamente en territorio de línea dura y confirmando que este discurso marca un cambio significativo hacia una postura más de línea dura con respecto a la referencia establecida. La combinación de un nivel más alto del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS y una puntuación del FXS Speechtracker superior a la media sugiere que los mercados deberían valorar una mayor probabilidad de un endurecimiento adicional por parte de la FED, con un riesgo alcista para el Dólar a medida que se recalibran las expectativas sobre las tasas.

MUFG/BTMU señala que "se espera que la inflación general y subyacente de octubre se desacelere hasta el 0.3% mensual y el 0.2% mensual, respectivamente." Advierten que "una sorpresa bajista en la inflación desafiaría las expectativas de subidas de tasas y podría pesar sobre el dólar," moderando potencialmente la reciente acumulación de apuestas por un endurecimiento de la Fed.

El Dólar estadounidense se ha mantenido ampliamente bajo presión en las últimas semanas, ya que los menores precios del petróleo debido al aumento de las esperanzas de un acuerdo entre EE.UU. e Irán anclaron las expectativas de inflación global.

En cuanto a la Libra esterlina, la vicegobernadora del Banco de Inglaterra (BoE), Clare Lombardelli, ha mantenido vivas las esperanzas de nuevas subidas de tasas de interés. "No descartaría la posibilidad de una subida de tasas en diciembre", declaró la Lombardelli del BoE en una entrevista con Guardian.

Análisis Técnico del GBP/USD

En el gráfico diario, el GBP/USD cotiza en 1.3433. El par mantiene un sesgo ligeramente alcista, ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, situada aproximadamente en 1.3378, y ha recuperado el retroceso de Fibonacci del 50.0% de la última caída, alrededor de 1.3407. El Índice de Fuerza Relativa (14), cerca de 56, sugiere un impulso alcista firme pero no excesivo, lo que indica que los compradores mantienen el control mientras la acción del precio se mantenga por encima de estos soportes subyacentes.

Al alza, la resistencia inmediata aparece en el retroceso de Fibonacci del 61.8%, cerca de 1.3470, mientras que el retroceso del 78.6%, alrededor de 1.3560, forma una barrera más fuerte si los alcistas extienden el avance. A la baja, el soporte inicial se encuentra en el retroceso del 50.0% en 1.3407, seguido por la EMA de 20 días cerca de 1.3378; un retroceso más profundo expondría el nivel del 38.2% alrededor de 1.3343 y, posteriormente, el retroceso del 23.6% en 1.3265, antes del soporte estructural cerca de 1.3138.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Lombardelli señala una economía en baja velocidad y mantiene abierta la posibilidad de una subida en diciembre

La puntuación de 6/10 de Lombardelli en FXS Speechtracker se sitúa notablemente por debajo del promedio histórico de 7.2/10, lo que apunta a un tono ligeramente menos confiado, mientras la atención se centra en una "economía en baja velocidad" y un mercado laboral en enfriamiento. La observación de una "disminución real de las contrataciones", pero de despidos limitados, subraya un trasfondo de debilitamiento de la demanda sin una tensión aguda, lo que modera la urgencia inmediata de un endurecimiento agresivo.

Sin embargo, al "no descartar" explícitamente una subida de tasas en diciembre, se mantiene vivo un sesgo ligeramente de línea dura, ya que la opcionalidad de la política monetaria se conserva claramente pese a la incertidumbre de los datos. Para la Libra, esta combinación de señales de menor crecimiento y una puerta abierta a un mayor endurecimiento sugiere una postura matizada: el alza a corto plazo podría verse limitada por las preocupaciones sobre el crecimiento, pero la caída está amortiguada por la posibilidad aún vigente de otra subida de tasas.