¡Última Hora! La inflación subyacente del PCE en EE.UU. sube al 2.8% en octubre según lo previsto
La inflación en EE.UU., medida por el cambio en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), subió al 2,3% anual en octubre desde el 2,1% en septiembre, informó el miércoles la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU.
El Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 2,8% en el mismo período, frente al 2,7% de septiembre y en línea con la estimación de los analistas. El Índice de Precios del PCE subyacente subió un 0,3% mensual, como se anticipaba.
Reacción del mercado a los datos de inflación del PCE
El Índice del Dólar DXY se recupera modestamente desde los mínimos diarios tras estos datos, pero se mantiene en territorio negativo. Al momento de la publicación, el índice estaba bajando un 0,55% en el día a 106,30.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.59% | -0.65% | -1.02% | -0.15% | -0.43% | -1.21% | -0.44% | |
| EUR | 0.59% | -0.07% | -0.42% | 0.44% | 0.17% | -0.63% | 0.17% | |
| GBP | 0.65% | 0.07% | -0.34% | 0.51% | 0.24% | -0.55% | 0.22% | |
| JPY | 1.02% | 0.42% | 0.34% | 0.86% | 0.59% | -0.21% | 0.57% | |
| CAD | 0.15% | -0.44% | -0.51% | -0.86% | -0.28% | -1.06% | -0.29% | |
| AUD | 0.43% | -0.17% | -0.24% | -0.59% | 0.28% | -0.79% | -0.03% | |
| NZD | 1.21% | 0.63% | 0.55% | 0.21% | 1.06% | 0.79% | 0.78% | |
| CHF | 0.44% | -0.17% | -0.22% | -0.57% | 0.29% | 0.03% | -0.78% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Esta sección a continuación se publicó como una vista previa de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para octubre a las 07:00 GMT.
- Se espera que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente aumente un 0,3% mensual y un 2,8% anual en octubre.
- Los mercados están indecisos sobre si la Fed reducirá la tasa de política en 25 puntos básicos en la próxima reunión de política.
- Se prevé que la inflación anual del PCE suba al 2,3% desde el 2,1% en octubre.
La Oficina de Análisis Económico (BEA) de Estados Unidos publicará los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para octubre el miércoles a las 15:00 GMT. Este índice es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal.
Aunque los datos de inflación del PCE suelen ser un gran motor del mercado, esta vez podría ser difícil evaluar su impacto en la valoración del Dólar estadounidense (USD). Con EE.UU. entrando en el feriado de Acción de Gracias el jueves, otros datos macroeconómicos, como las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, los pedidos de bienes duraderos de octubre y la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, se publicarán junto con las cifras de inflación del PCE.
Anticipando el PCE: Perspectivas sobre la métrica clave de inflación de la Reserva Federal
Se proyecta que el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumente un 0,3% mensual en octubre, igualando el aumento de septiembre. En los últimos doce meses, se espera que la inflación del PCE subyacente suba al 2,8% desde el 2,7%. Mientras tanto, se prevé que la inflación anual del PCE general suba al 2,3% desde el 2,1% en el mismo período.
En la reunión de política de noviembre, la Reserva Federal (Fed) decidió reducir la tasa de política en 25 puntos básicos (pb) al rango de 4,5%-4,75%. En el comunicado de política, el banco central de EE.UU. hizo un pequeño ajuste para decir que la inflación "ha progresado" hacia el objetivo de la Fed, en comparación con "ha progresado más" en el comunicado anterior. Además, la Fed señaló que la inflación del PCE subyacente ha mostrado poco cambio en los últimos tres meses.
En una vista previa del informe de inflación del PCE, TD Securities dijo: "Es probable que los precios del PCE general hayan subido a un ritmo firme del 0,27% mensual, con el subyacente subiendo un 0,31% mensual y la inflación supercore acelerándose al 0,39% mensual.". "Por separado, esperamos que el gasto del consumidor comience el cuarto trimestre con un tono suave, subiendo un 0,3% mensual en términos nominales en octubre y cerca de plano en términos reales," agregó TD Securities en un informe publicado recientemente.
La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando actualmente en casi un 41% la probabilidad de que la Fed mantenga la tasa de política sin cambios en la última reunión de política del año, lo que sugiere que el Dólar estadounidense enfrenta un riesgo bidireccional de cara al evento.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
¿Cómo afectará el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal al EUR/USD?
Los participantes del mercado podrían reducir las apuestas sobre un recorte de tasas en diciembre en caso de que el Índice de Precios del PCE subyacente mensual suba a un ritmo más fuerte de lo esperado. En este escenario, el USD podría ganar fuerza y dificultar que el EUR/USD se mantenga. Por el contrario, un aumento mensual del Índice de Precios del PCE subyacente del 0,2% o menor podría reavivar el optimismo sobre un mayor progreso en la desinflación y pesar sobre el USD con la reacción inmediata, abriendo la puerta a un rebote del par en el corto plazo.
Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, comparte una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:
"El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene bien por debajo de 50, mientras se mantiene por encima de 30, lo que sugiere que el EUR/USD tiene más espacio a la baja antes de volverse técnicamente sobrevendido."
"A la baja, 1.0400 (nivel estático) se alinea como primer soporte. En caso de que el EUR/USD haga un cierre diario por debajo de este nivel y comience a usarlo como resistencia, 1.0330 (mínimo del 22 de noviembre) podría actuar como soporte interino antes de 1.0230 (nivel estático de noviembre de 2022). Mirando al norte, la primera resistencia podría ubicarse en 1.0600 (nivel estático) antes de 1.0660 (media móvil simple de 20 días). Si el EUR/USD supera este último obstáculo, podría apuntar a 1.0800 (nivel estático) a continuación."
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Equipo FXStreet
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