El Yen japonés se fortalece pese a los sólidos datos de empleo de EE.UU.

El par USD/JPY pierde terreno hasta cerca de 158.25 durante las primeras horas de la sesión asiática del lunes. El Yen japonés (JPY) avanza frente al Dólar estadounidense (USD), ya que las actas de la reunión del Banco de Japón (BOJ) indican que los responsables de la política monetaria están preparados para acelerar el endurecimiento monetario.

El BoJ mantuvo las tasas sin cambios el mes pasado, pero destacó su determinación de combatir los riesgos inflacionarios, reforzando las apuestas del mercado por una subida de tasas en diciembre. Según las actas de la reunión de septiembre publicadas el jueves, la mayoría de los responsables de la política monetaria del BoJ coincidieron en que serían apropiados nuevos aumentos de las tasas de interés, ya que la inflación subyacente se acercaba al objetivo del 2% del banco central.

El viernes, Seisaku Kameda, ex economista jefe del BoJ, afirmó que se espera que el banco central suba las tasas de interés en diciembre y siga aumentando los costes de endeudamiento el próximo año hasta que ‌alcancen el 2% para combatir la creciente presión inflacionaria.

Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 165.000 en octubre, frente a las 60.000 registradas en septiembre, según mostró el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Esta cifra superó ampliamente las expectativas de un aumento de 65.000. La tasa de desempleo en EE.UU. cayó al 4.1% en octubre desde el 4.2% de septiembre.

El informe de empleo de EE.UU., mejor de lo esperado, mantiene a la Reserva Federal (Fed) encaminada a subir las tasas de interés en diciembre. "El mercado laboral se está calentando en todos los ámbitos y respalda nuestra opinión de que la Fed volverá a subir la tasa de política monetaria en diciembre", afirmó Kathy Bostjancic, economista jefe de Nationwide.

Los mercados financieros descontaron una probabilidad aproximada del 79.6% de una subida de tasas en la reunión del banco central estadounidense del próximo mes, frente al 72.8% anterior al informe de empleo de EE.UU., según mostró la herramienta FedWatch de CME.

El Yen gana gracias a los flujos de refugio seguro mientras aumentan las expectativas de normalización del BoJ

Los estrategas de ABN Amro destacan que "la demanda de refugio seguro favoreció al JPY frente al USD" durante el último episodio de aversión al riesgo. Señalan que el "índice DXY no registró cambios en 101.6 a pesar de la caída de las acciones, ya que el descenso de los rendimientos estadounidenses erosionó el atractivo del Dólar". En contraste, el Yen recibió apoyo tanto de las entradas de flujos de refugio seguro como de las señales de política monetaria interna, y ABN Amro señaló que "el JPY se apreció un 0.5% hasta 157.70 por USD, respaldado por las actas del Banco de Japón, que reforzaron las expectativas de una mayor normalización".

Daly señala la inflación como máxima prioridad, reforzando el sesgo de línea dura de la Fed

La representante de la Fed, Daly, adopta un tono notablemente más restrictivo, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker frente a la línea de base establecida de 6.4/10, lo que subraya un mayor énfasis en los riesgos de endurecimiento. Las declaraciones clave destacan que, aunque el informe de empleo es «una buena noticia» y el crecimiento de los salarios «no está en auge», los salarios reales están cayendo y la inflación ha sido «alta durante demasiado tiempo», lo que convierte a la inflación en la prioridad número 1 y justifica un mayor endurecimiento de la política monetaria pese a la resiliencia del mercado laboral. La insistencia de Daly en que la fortaleza del mercado laboral otorga margen de maniobra a la Fed para actuar, junto con su disposición a subir las tasas si fuera necesario, respalda un sesgo más firme para el DÓLAR y mantiene en alerta a los activos de riesgo.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.95 puntos hasta 143.10, reforzando una postura firmemente restrictiva muy por encima del umbral neutral de 100 y en línea con la elevada lectura del FXS Speechtracker. Este movimiento indica que, pese al reconocimiento de las incertidumbres en torno a los aranceles, la guerra y la IA, la principal conclusión del mercado es que la Fed sigue inclinada hacia un endurecimiento adicional, un trasfondo que debería seguir apuntalando al DÓLAR frente al EURO y el YEN.

Análisis Técnico: El USD/JPY sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el USD/JPY se mantiene en un rango estrecho justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, mientras se mantiene por encima de la línea media de las Bandas de Bollinger. Esta configuración sugiere un sesgo ampliamente limitado por el rango, con el precio limitado por la Banda de Bollinger superior y la SMA de 100 días por encima, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), en 52.93, apunta a un impulso ligeramente constructivo, pero sin dirección definida.

Al alza, la resistencia inmediata se concentra cerca de la banda superior de Bollinger en 158.95, seguida de la SMA de 100 días en 159.05, donde sería necesario un cierre diario por encima para reabrir un tramo alcista más decisivo. A la baja, el soporte inicial coincide con la banda media de Bollinger en 157.95, con un suelo más profundo en la banda inferior alrededor de 156.95; una caída a través de este límite inferior desplazaría la atención hacia una fase correctiva más amplia en el par.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)