El Yen japonés se debilita pese a la venta masiva del Dólar estadounidense tras las elecciones
- El USD/JPY recorta parte de las pérdidas anteriores mientras el Yen japonés lucha por beneficiarse de la debilidad generalizada del Dólar estadounidense.
- Los resultados de las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE.UU. llevan al Dólar estadounidense a mínimos de cinco semanas.
- Los amplios diferenciales de tasas de interés limitan las ganancias del Yen a pesar de la postura de línea dura del BoJ.
El USD/JPY cotiza con un sesgo negativo el miércoles, mientras el Dólar estadounidense (USD) cae a mínimos de cinco semanas tras los resultados de las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE.UU. Sin embargo, el Yen japonés (JPY) lucha por capitalizar la debilidad del Dólar, recortando gran parte de sus ganancias anteriores mientras tiene un rendimiento inferior al de la mayoría de sus principales pares.
Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza alrededor de 158.32, bajando un 0.24% en el día, tras alcanzar un mínimo intradía de 157.39.
Precio del Yen japonés Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.61% | -0.58% | -0.24% | -0.43% | -0.69% | -0.40% | -0.64% | |
| EUR | 0.61% | 0.04% | 0.39% | 0.16% | -0.09% | 0.21% | -0.02% | |
| GBP | 0.58% | -0.04% | 0.36% | 0.15% | -0.11% | 0.16% | -0.07% | |
| JPY | 0.24% | -0.39% | -0.36% | -0.19% | -0.46% | -0.17% | -0.41% | |
| CAD | 0.43% | -0.16% | -0.15% | 0.19% | -0.27% | 0.02% | -0.22% | |
| AUD | 0.69% | 0.09% | 0.11% | 0.46% | 0.27% | 0.29% | 0.05% | |
| NZD | 0.40% | -0.21% | -0.16% | 0.17% | -0.02% | -0.29% | -0.23% | |
| CHF | 0.64% | 0.02% | 0.07% | 0.41% | 0.22% | -0.05% | 0.23% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Dólar estadounidense se vio presionado, ya que la victoria de los demócratas en ambas cámaras del Congreso prepara el escenario para un gobierno dividido, aumentando el riesgo de bloqueo político en Washington y añadiendo incertidumbre sobre la política fiscal. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 101.40, con una caída del 0.44% en el día y cerca de mínimos de cinco semanas.
Los analistas de MUFG/BTMU sostienen que el resultado reciente de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. es "poco probable que afecte a la relación entre EE.UU. y Japón ni al firme mensaje procedente de Washington sobre su oposición a la continua debilidad del yen". Señalan que el último episodio de fortaleza del Yen ofrece un alivio limitado, destacando que "el respiro para el yen es marginal (la ganancia de hoy está relacionada con el USD), y el vínculo entre las tasas y las divisas para el yen sigue siendo relativamente débil".
MUFG/BTMU señalan que "la intervención de julio / principios de agosto ha distorsionado la relación con las tasas", pero añaden que el comportamiento de la divisa continúa poniendo de relieve fuerzas más profundas en juego: "lo que sí indica el movimiento del yen es que todavía existen algunos flujos estructurales que continúan pesando sobre el desempeño del yen y esos flujos bien podrían tardar en cambiar."
La brecha de tasas de interés entre Japón y otras economías importantes sigue siendo amplia, con la tasa de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) en el 1.25%. Aunque el BoJ está endureciendo gradualmente su política, las presiones inflacionarias derivadas del shock energético de Oriente Medio han llevado a otros bancos centrales importantes a subir las tasas de interés, y también se esperan nuevas subidas.
Los operadores están valorando en un 82% la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) vuelva a subir las tasas de interés en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME. La posibilidad de un mayor endurecimiento también podría amortiguar la caída del Dólar estadounidense.
Como resultado, la postura de línea dura del BoJ ofrece un apoyo limitado al Yen, ya que se espera que los diferenciales de tasas de interés sigan siendo amplios, dejando a la moneda en desventaja de rendimiento. No obstante, las advertencias de intervención por parte de funcionarios japoneses mantienen cautelosos a los operadores a la hora de apostar contra el Yen. La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, afirmó el lunes que Japón actuaría contra los movimientos desordenados o excesivamente especulativos de las divisas.
De cara al futuro, el calendario económico de Japón sigue siendo ligero durante el resto de la semana, dejando a los datos de EE.UU. en el punto de mira. El miércoles se publicará el informe de cambio de empleo de ADP y el PMI de servicios del ISM, seguido de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo el jueves y las Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes.
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
